47. Национальная валютная система: сущность, элементы, эволюция

Национальная валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством. Ее характеризуют следующие элементы:

1. Национальная валюта

2. Условия конвертируемости национальной валюты, т.е. обмена на иностранные валюты

3. Режим валютного паритета – соотношение между двумя валютами. С 1992г. в России был отменен золотой паритет, основанный на золотом содержании денежной единицы. В настоящее время соотношение рубля и золота не устанавливается.

4. Режим валютного курса. С сентября 1998г. в РФ восстановлен режим регулируемого плавающего валютного курса, как в большинстве стран

5. Наличие или отсутствие валютных ограничений.

6. Регулирование международной валютной ликвидности страны, включающей 4 компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета СДР, резервная позиция в МВФ

7. Регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов

8. Режимы валютного рынка и рынка золота

9. Статус национальных органов, регулирующих валютные отношения (ЦБ РФ, Министерство финансов и специальные органы)

Валютная система России формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в 1992г. В августе 1993г. взамен рубля бывшего СССР введен в обращение российский рубль как основа не только денежной, но и национальной валютной системы. Установлены правила частичной (внутренней) конвертируемости, а с 1 июля 2006г. – формально свободной конвертируемости на основе стабилизации экономики. Установлен единый плавающий валютный курс, регулируемый ЦБ РФ. Для регулирования курса рубля и межгосударственных расчетов используются официальные золотовалютные резервы, которыми владеют и распоряжаются Банк России и Минфин России. Законодательно установлены правила деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры) и порядок осуществления валютных операций. Определен статус органов валютного регулирования.

Валютные отношения обслуживают международные экономические отношения, которые отражаются в платежном балансе страны.

48. Мировая валютная система: сущность, эволюция и перспективы развития

Мировая валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая межгосударственным соглашением. Ее характеризуют следующие элементы:

1. Функциональные формы мировых денег (ведущие свободно конвертируемые валюты)

2. Регламентация условий конвертируемости валют

3. Унификация режима валютных паритетов и валютных курсов

4. Регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период)

5. Регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности

6. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов

7. Режимы мировых валютных рынков и рынков золота

8. Статус института межгосударственного валютного регулирования (с 1944г. - МВФ)

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867г.

Валютный кризис, разразившийся в период 1 мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г. Генуэзская валютная система была основана на золотодевизном стандарте. С 1920-х годов наряду с золотом национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. В этот период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой.

Третья мировая валютная система – Бреттонвудская валютная система была оформлена межгосударственным соглашением в 1944г. – базировалась на золотодевизном стандарте.

Причем впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов. Структурные принципы Бреттонвудской системы:

1. Золотодевизный стандарт

2. Статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют

3. Фиксированные золотые паритеты и курсы валют (могли колебаться в пределах плюс или минус 1% паритета)

4. Конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене (35 долларов за тройскую унцию)

5. Создание МВФ как органа межгосударственного валютного регулирования.

Четвертая мировая валютная система – Ямайская валютная система (сегодня функционирующая) была оформлена межгосударственным соглашением в январе 1976г.

1. Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют.

2. Узаконена демонетизация золота (утрата им денежных функций). Золото по-прежнему является надежным резервным активом, поскольку обладает реальной ценностью.

3. Странам-членам МВФ было дано право выбирать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973г. этот режим более гибкий, чем фиксированные валютные курсы. Периодически центральные банки проводят валютные интервенции в форме их вмешательства в операции на валютном рынке.

4. МВФ призван усилить валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире.

Вместе с тем функционирование Ямайской валютной системы порождает ряд сложных проблем, связанных в частности, с неэффективностью стандарта СДР, противоречием между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением его важной роли как резервного средства, несовершенством режима плавающих валютных курсов, деятельностью МВФ в сфере предотвращения мировых финансовых кризисов.

Назрела необходимость реформирования данной валютной системы для решения существующих проблем с целью стабилизации мирового валютного устройства.