44. Сущность и функции денег

Деньги – экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения. Деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления. Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом. Они служат средством всеобщей обмениваемости на товары и услуги.

Функции денег

Мера стоимости	Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. В данной функции деньги выступают как средство выражения товарных цен через сопоставление товаров и денег.
Средство обращения	Особенности данной функции: Реальное присутствие денег в обращении Мимолетность их участия в обмене Поэтому данную функцию могут выполнять неполноценные деньги (бумажные и кредитные). В настоящее время господствующее положение заняли кредитные деньги, выступающие как покупательное и платежное средство.
Средство платежа	Функция денег как средство платежа действует, если имеет место отсрочка платежа за товар. Именно при погашении возникшего долга деньги выступают в данной функции.
Средство накопления	В функции накопления кредитные деньги обеспечивают накопление временно свободных денежных средств и преобразование их в денежный капитал. Дополнительная стоимость для владельца денег возникает при получении им процентов от банка, а для банка в результате проведения доходных активных операций. Кредитные деньги осуществляют функцию накопления и для расширенного воспроизводства, когда необходимо аккумулировать требующуюся для капитализации соответствующую сумму денежных средств.
Мировые деньги	В качестве мировых деньги функционируют при определении мировых цен, как средство формирования валютных резервов государств и международных финансовых организаций, при проведении международных расчетов.

45. Денежная масса: Денежные агрегаты. Регулирование денежной массы в обращении

Денежная масса - это сумма наличных и безналичных денежных средств в рублях. Показателем денежной массы являются денежные агрегаты, которые отличаются по степени ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат Мо. Денежная масса представляет собой совокупность следующих денежных агрегатов:

Мо = наличные деньги в обращении (в РФ его доля составляет 24,7% от объема денежной массы).

М1 = Мо + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения в банках (в том числе Сбербанке РФ);

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственного займа.

Для осуществления мер, направленных на регулирование денежной массы, проводятся мероприятия, направленные на стимулирование роста денежной массы (экспансионистская кредитная политика) и сдерживание ее увеличения (рестрикционная кредитная политика). Основные инструменты и методы регулирования денежной массы в обращении:

1. Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам банка и порядок депонирования обязательных резервов устанавливаются Советом директоров. Определяются как определенный процент от суммы обязательств банков. Зависят от вида и величины обязательств. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на счете обязательных резервов в Банке России.

3. Операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

4. Рефинансирование банков. Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

5. Валютные интервенции. Валютные интервенции – это купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной ДКП.

7. Прямые количественные ограничения. Прямые количественные ограничения – это установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

8. Эмиссия облигаций от своего имени. Банк России в целях реализации ДКП может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.