- •2. Рцб как механизм перераспределения сбережений в инвестиции
- •3. Роль рцб в системе финансовых рынков
- •4. Понятие и значение ценных бумаг
- •7. Этапы процесса эмиссии ц.Б.
- •8. Размещение ц.Б. Путем подписки
- •9. Общая характеристика акций
- •10. Свойства акций
- •11. Обыкновенные акции
- •13. Стоимость и доходность акций
- •14. Общая характеристика облигаций
- •15. Свойства облигаций
- •17. Стоимость и доходность обл-ций
- •18. Общая характеристика векселя
- •19. Свойства векселя
- •20. Виды векселя
- •21. Обязательные реквизиты векселя
- •22. Понятия, применяемые в вексельном обращении
- •23. Стоимость и доходность векселей
- •Вопрос 24 Общая характеристика государственных ценных бумаг
- •Вопрос 25. Виды государственных ценных бумаг.
- •Российская Федерация
- •27. Депозитные и сберегат. Сертификаты
- •28. Общая характ-ка чека
- •30. Ипотечные ценные бумаги. Закладная
- •31. Вторичные ценные бумаги
- •32.Производные цб
- •33. Вторичный рцб
- •34. Организов. И неорганизов. Рцб
- •35. Обращение эмис. Цб на вторич. Р-ке
- •36. Лицензир-е деятельности проф. Уч-ков рцб
- •37. Организованные рынки ценных бумаг (орцб) и их структура
- •38. Основы деят-ти фондовой биржи
- •39. Классиф-я фонд. Бирж. Треб-я, предъявляемые к членам биржи
- •40. Порядок создания фондовых бирж, их лицензирования, реорганизации и ликвидации
- •43. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг
- •44. Гос. Регулирование рцб
- •7) Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (фкцб)
- •45. Состав, ф-ции и полномочия Фед. Комиссии по рцб
- •46. Саморегулир. Орг-ции проф. Уч-ков рцб
- •47. Фундаментальный анализ рцб
- •48. Технический анализ рцб
- •49. Стратегии на рынке ценных бумаг и основы инвестирования
- •50. Определение и типы портфелей ценных бумаг
- •51 . Модели формирования портфеля ценных бумаг (задница,а не вопрос!!!!!!!)
- •1. Модель эффективного портфеля г. Марковица (1952 г.)
- •2. Модель оценки капитальных активов (у. Шарп (сша) 1964 г., Дж. Линтер (сша) 1965г.)
- •3. Модель теории арбитражного ценообразования (с. Росс)
- •4. Отраслевая трехфакторная модель (ю. Фама и к. Френч (сша) 1997г.)
- •5. Межвременная модель ценообразования (Дж. Шэнкен (сша) 1990 г.)
- •53. Пролонгированные сделки: репорт(репо) и депорт.
- •54. Андеррайтинг
- •55. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •56. Деятельность по управлению ценными бумагами. Клиринговая и депозитарная деятельность
- •57. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
- •58. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг
- •59. Индексы фондового рынка
- •60. Фундаментальные свойства ценных бумаг
15. Свойства облигаций
1) явл-ся эмиссион. ц.б., т.е. выпуск-ся как массовый стандартный фин. инстр-нт, и д. пройти процедуру эмиссии.
2) обл-ция закрепляет право инвестора на получ-е ее номинал. ст- ти в опред. срок, указанный в усл-ях выпуска.
3) доходом по обл-ции явл-ся %-нт или иной имуществ. эквивалент.
4) обл-ции внутри одного выпуска обладают равными правами.
5) инвестор, купив обл-цию эмитента, не делается собственником, а стан-ся Кр-ром эмитента.
6) обл-ция явл-ся долговой ц.б., поэтому невыполн-е эмитентом ОБ-в по обл-ции влечет за собой примен-е законных процедер взыск-я задолж-ти вплоть до банкр-ва.
7) обл-ция не дает право на участие в управлении компанией-эмитентом.
8) обл-ции имеют огранич. срок обращ-я, по истечении кот-го погаш-ся.
9) обл-ции меют преимущ-во перед акциями при реализации имущ. прав их влад-цев.
10) общий (совокуп.) доход по обл-циям ниже, чем по др. ц.б., что объясняется большей надеж-тью обл-ций по сравн-ю с др. ц.б..
11) доходы по обл-циям меньше подвержены циклич. колеб-ям и не так зависимы от конъюнктуры рынка, как доходы по акциям.
12) обл-ции выступают глав. инстр-том мобилизации ср-в гос. органами власти и муниципалитетами.
13) обл-ция м.б. выпущена как в документарной, так и в бездокументар. форме. Причем именные обл-ции выпуск-ся в бездокументар. форме за искл-ем случаев, предусм-х законом. Обл-ции на предъявителя выпуск-ся только в документар. форме.
16. Виды облигаций
1) по эмитенту: - гос-ные; - корпоративные; - иностранные.
2) в завис-ти от срока обращ-я займа: - срочные (устан-на дата погаш-я): кратко-, средне-, долгосрочные; - без фиксиров. срока погаш-я, кот-е подразд-ся на бессрочные (непогашаемые); отзывные (м.б. отозваны эмитентом до наступл-я срока погаш-я); обл-ции с правом погаш-я (предост-ют право инвестору на досроч. возврат обл-ций); продлеваемые (предост-ют инвестору право продлить срок погаш-я и продолжать получать %-ты в теч-е этого срока); отсроченные (дают право эмитенту на отсрочку их погаш-я).
3) по сп-бу передачи: - именные (права влад-я подтвержд-ся внес-ем имени влад-ца в текст обл-ции и в книгу регистрации); - на предъявителя (права влад-я удостовер-ся простым предъявл-ем обл-ции).
4) по целям облигац. займа: - обычные/нецелевые (выпуск-ся для привлеч-я фин. рес-сов, использ-х на разл. цели без конкретизации); - целевые (ср-ва от их продажи направл-ся на финанс-е конкр. инвестиц. проектов).
5) по способу размещ-я: - свободно размещаемые; - предполагающие принудит. порядок размещ-я.
6) в завис-ти от формы, в кот-й возмещается сумма займа: - денежные; - натуральные.
7) по методу погаш-я номинала: - обл-ции, погаш-е номинала кот-х произв-ся разовым платежом; - обл-ции с распределенным по времени погаш- ем (за опред. отрезок вр-ни погаш-ся часть номинала); - обл-ции с последоват. погаш-ем фиксированной доли общего кол-ва обл-ций.
8) в завис-ти от вида выплат эмитентом по облигац. займу: - обл-ции, по кот-м произв-ся только выплата %-в, а капитал не возвращ-ся; - обл-ции, по кот-м возвращ-ся капитал по номинал. ст-ти, но не выплач-ся %-нт (обл-ции с нулевым купонным доходом или дисконтные обл-ции); - обл-ции, по кот-м %-ты не выплач-ся до момента их погаш-я, а при погаш-ии эмитент выплачивает и номинал. ст-ть, и %-ты; - обл-ции, по кот-м возвращ-ся кап-л по номинал. ст-ти, а выплата %-в не гарант-ся и находтся в прямой завис-ти от рез-тов деят-ти компании-эмитента (реорганизационные/доходные); - обл-ции, дающие право их влад-цам на получ-е периодически выплач-го фиксиров. дохода (купонный доход), а при погашении обл-ции – ее номинал. ст-ти.
9) по хар-ру обращ-я (в завис-ти от возм-тей конвертации): - неконвертируемые; - конвертируемые (их м. обменять на акции др. эмитентов).
10) в завис-ти от обеспечения: I. обеспеченные залогом: а) обеспеченные физич. активами (в виде недвиж-ти, оборуд-я) делятся на: обл-ции под первый заклад (первозакладные) и обл-ции под второй заклад (второзакладные / общезакладные); б) обл-ции с залогом фондовых бумаг (обеспеч-ся ц.б. др. компаний, находящимися в собств-ти эмитента); в) обл-ции с залогом пулазакладных (ипотека). II. необеспеченные залогом: а) обл-ции, не обеспеч. к.-либо материал. активами; б) обл-ции под конкрет. вид дох-в эмитента; в) обл-ции под конкрет. инвестиц. проект (предусм-ют направл-я ср-в облигац. займа на финанс-е к.-либо инвестиц. проекта, доходы по кот-му будут использ-ся для погаш-я займа и выплаты %; г) гарантированные (выполн-е ОБ-в по займу гарант-ся не эмитентом, а др. компаниями); д) обл-ции с распределенной или переданной ответ-тью (предусм-ют распред-е ОБ-в по займу между некот-м числом компаний); е) застрахованные (предусм-ют страх-е облигац. займа в страх. комп-ии на случай возник-я к.-либо затруднений в выполн-ии ОБ-в по займу).
11) в завис-ти от ст-ни защищенности вложений инвесторов: - обл-ции, достойные инвестиций (выпуск-ся компаниями с хорошей кредитной репутацией); - макулатурные обл-ции; - спекулятивные (носят спекулятив. хар-р; влож-я в них сопряжено с высоким риском).