3. Консорциальное и синдицированное кредитование инвестиционных проектов

Кредитование инвестиционных программ и проектов требует, как правило, больших сумм и продолжительных сроков.

Выходом из такой ситуации может стать кредитование проекта за счет ресурсов нескольких банков. После ознакомления с пакетом документов, предоставленных заявителем для получения инвестиционного кредита, банк может предложить ему кредитование на консорциальной или синдицированной основе.

Консорциальные и синдицированные кредиты не являются самостоятельными формами кредита, а основываются на общих принципах банковского кредитования. Меняются лишь механизм аккумуляции кредитных ресурсов и техника предоставления кредита.

Под консорциальным кредитом понимают кредит, предоставляемый одному кредитополучателю группой банков, объединивших свои временно свободные ресурсы для совместного кредитования проекта. Кредитные ресурсы предоставляются кредитополучателю через один ведущий банк (банк-агент). Привлеченные им ресурсы банков-участников не являются межбанковскими кредитами.

На основании анализа полученных от заявителя документов банк подготавливает информационный меморандум по кредиту. Он содержит основную экономическую, финансовую, коммерческую и технологическую информации о заявителе и кредитуемом проекте, а так лее о предполагаемых условиях кредитования.

Информационный меморандум направляется потенциальным банкам-участникам для принятия ими решения об участии в кредитовании инвестиционного проекта на консорциальной основе.

При согласии банков участвовать в кредитовании проекта между ними заключается договор о совместной деятельности по предоставлению кредита. В договоре определяются: список банков-участников; цель кредита, его сумма, валюта и срок; доля участия каждого из банков в общем объеме предоставляемого кредита, сумма и срок предоставления ресурсов; обязанности, права и ответственность сторон (банка-агента и банков-участников).

Объединившиеся для кредитования банки представляют собой временный консорциум без образования юридического лица на условиях солидарной ответственности перед кредитополучателем по предоставлению ресурсов и друг перед другом. Неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств одним из банков влечет солидарную ответственность всех банков-участников. Если один из банков отказался предоставить определенную сумму кредитных ресурсов в установленный договором срок, это обязаны сделать другие банки-участники при условии соблюдения ими обязательных экономических нормативов или же в состав консорциума привлекаются новые банки.

Банк, не исполнивший свои обязательства по предоставлению ресурсов, обязан возместить остальным банкам-участникам понесенные ими расходы и убытки.

Из числа участников консорциума выбирается банк-агент (ведущий банк), определяются его полномочия по обслуживанию кредита. Как правило, это банк, располагающий крупными ресурсами, имеющий опыт инвестиционного кре­дитования и авторитет в банковской системе.

Банк, подготовивший информационный меморандум, пе­редает банку-агенту всю имеющуюся у него документацию по кредитополучателю и кредитуемому проекту.

Банк-агент выступает в качестве кредитодателя и действует от имени и в интересах всех участников консорциума. Он заключает с кредитополучателем консорциальный кредитный договор, в котором оговариваются все условия кредитной сделки и договор об обеспечении исполнения обязательств по возврату предоставляемого кредита и уплате процентов за пользование им.

Банки-участники перечисляют денежные средства для кредитования в размере своей доли на корреспондентский счет банка-агента.

Поступившие средства банк-агент использует для предоставления их кредитополучателю на условиях, предусмотренных в консорциальном кредитном договоре. Он также обеспечивает техническое обслуживание кредита, контроль за выполнением кредитополучателем условий договора, возврат привлеченных денежных средств банкам-участникам, уплату им процентов за пользование ресурсами и иных платежей.

Следует отметить, что вопрос об изменении условий кредитования по ходатайству кредитополучателя (в частности, об увеличении суммы кредита, продлении сроков кредитования, снижении размера процентной ставки и др.) решается по общему согласию всех банков-участников: Вносимые изменения оформляются дополнительным соглашением к консорциальному кредитному договору, который подписывается всеми банками-участниками.

Каждый из банков-участников получает доходы, несет расходы, убытки и риски, связанные с совместным кредитованием инвестиционного проекта, пропорционально доле своего участия в консорциальной сделке.

Счет по учету кредитной задолженности и счета по учету обеспечения кредита (залога, гарантий и поручительств) при консорциальном кредитовании открываются кредитополучателю только в банке-агенте.

Между тем при совместном кредитовании крупных инвестиционных проектов банкам проще и удобнее открывать их в каждом из банков-участников. Такой порядок предполагает синдицированное кредитование проекта.

Хотя в международной практике накоплен значительный опыт использования синдицированных кредитов, Национальный банк Республики Беларусь пока не разработал отдельные рекомендации о предоставлении таких кредитов.

Синдицированное кредитование представляет собой разновидность консорциальных кредитов, но с некоторыми особенностями.

Участниками синдицированного кредита являются банк-агент (обслуживающий текущий счет кредитополучателя и принявший его проект к финансированию) и несколько банков-участников, объединившихся для софинансирования инвестиционного проекта. В отличие от консорциального кредита договор о совместной деятельности по предоставлению синдицированного кредита не заключается.

Банки-участники действуют в рамках единого синдицированного кредитного договора. Это многосторонний кредитный договор, заключаемый между кредитополучателем, с одной стороны, и всеми банками-участниками — с другой. Договор определяет взаимоотношения между кредитополучателем и банками-участниками, а так лее банком-агентом и банками-участниками.

Обязательства участников синдиката являются самостоятельными, ни один из банков не отвечает по обязательствам другого. Каждый из участников ответственен только перед кредитополучателем в размере своей доли синдицированного кредита.

Для учета задолженности по предоставляемым ресурсам все банки синдиката открывают кредитополучателю счет по учету кредитной задолженности. Кредитополучатель, в свою очередь, несет равную ответственность по возврату долга и другим обязательствам перед всеми банками-участниками одновременно.

Синдицированные кредиты, как и консорциальные, могут предоставляться единовременно или путем открытия кредитной линии.