Тема 10: Кредитование инвестиционных проектов коммерческими банками

1. Банковский кредит как источник финансирования инвестиций

2. Предоставление, сопровождение и погашение инвестиционного кредита

3. Консорциальное и синдицированное кредитование инвестиционных проектов

4. Кредитование инвестиционных проектов за счет средств иностранных кредитов, привлекаемых под гарантии правительства Республики Беларусь

1. Банковский кредит как источник финансирования инвестиций

В качестве источников финансирования реальных инвестиций используются:

- государственные бюджетные ассигнования (из средств республиканского бюджета, местных бюджетов, целевых бюджетных фондов);

- собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов (часть чистой прибыли, амортизационные отчисления, средства от реализации имущества, средства, выплачиваемые органами страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий, другие накопления и сбережения);

- заемные финансовые ресурсы инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченные ресурсы (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставный капитал инвестора, средства, поступившие в порядке долевого участия в строительстве объектов, благотворительные взносы);

- денежные средства субъектов хозяйствования, централизуемые министерствами, другими органами государственного управления и добровольными союзами (средства инновационных фондов, фонда развития строительной науки и техники и др.);

- денежные средства населения;

- иностранные инвестиции.

Финансирование инвестиций может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников, особенно при реализации средних и крупных проектов.

Кроме вышеназванных источников, финансирование инвестиционной деятельности осуществляется также посред­ством использования особых методов — лизинга и форфейтинга.

Банковский кредит имеет очевидные преимущества перед другими источниками финансирования. Нередко кредитование является более оперативным и удобным методом получе­ния необходимых денежных средств, чем выпуск акций и проведение облигационных займов. Кредитование предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных вложений и возвратом кредита, требует использования высокоэффективных инвестиционных проектов. Возвратность и платность кредита повышают ответственность кредитополучателей за соблюдение нормативных сроков осуществления проектов и освоение введенных производственных мощностей, рациональное использование заемных средств.

Кредиты, предоставляемые коммерческими банками, по целевому направлению классифицируются на краткосрочные (в оборотные активы) и долгосрочные.

Для финансирования инвестиционных проектов обычно используются долгосрочные кредиты, предоставляемые на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов (основных фондов). Но кредит может быть инвестиционным и при сроке менее двенадцати месяцев, если он выдан на финансирование быстроокупаемых мероприятий, обеспечивающих увеличение долгосрочных активов субъектов хозяйствования.

Ресурсами для инвестиционного кредитования служат собственные средства коммерческих банков, привлеченные ими средства юридических и физических лиц (за вычетом перечисленных в фонд обязательных резервов), централизованные ресурсы Национального банка и государственные централизованные инвестиционные ресурсы, полученные иностранные кредиты. В настоящее время банковская система республики испытывает недостаток долгосрочных ресурсов, что сдерживает развитие инвестиционного кредитования.

В целях концентрации и увеличения долгосрочных ресурсов Национальным банком создан специальный инвести­ционный фонд, формируемый за счет ежеквартальных отчислений от прибыли Национального банка, размер которых определяется Советом директоров. Средства указанного фонда используются для поддержания ресурсной базы коммерческих банков, осуществляющих кредитование высокоэффективных инвестиционных проектов.

Право на получение централизованных ресурсов Национального банка имеют коммерческие банки, соблюдающие установленные экономические нормативы, выполняющие резервные требования, своевременно представляющие отчет­ность и не имеющие задолженности по кредитам.

Перечень объектов инвестиционного кредитования достаточно разнообразный. Так, юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям кредит предоставляется на следующие цели:

- капитальные затраты на новое строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, ре­конструкцию, техническое перевооружение и расширение действующего производства;

приобретение готовых и незавершенных строительством зданий и сооружений, включая выкуп государственного имущества;

- приобретение оборудования, машин и механизмов;

- затраты на создание и освоение новых видов продукции, технологий, интеллектуальных ценностей;

- другие объекты.

Физические лица могут получить кредит на строительство, ремонт, реконструкцию и покупку недвижимости (жилья, садовых домиков, гаражей).

Инвестиционные кредиты предоставляются в белорусских рублях и иностранной валюте с соблюдением принципов банковского кредитования: срочности и возвратности, целевой направленности, обеспеченности и платности.

Выдача кредита в иностранной валюте юридическим лицам производится на реализацию высокоэффективных, валютоокупаемых инвестиционных проектов и других эконо­мически выгодных мероприятий, обеспечивающих поступ­ление валютной выручки.