2. Изучение инвестиционного рынка

В связи с тем, что инвестиционной деятельности присущи большие риски (вплоть до потери всего инвестируемого капитала), поэтому для инвестора особенно важно изучение рыночной конъюнктуры инвестиционного рынка.

Последовательность действий при изучении инвестиционного рынка:

1 этап – оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;

2 этап – оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики;

3 этап – оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;

4 этап – оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и сегментов инвестиционного рынка;

5 этап – разработка стратегии инвестиционной деятельности банка;

6 этап – формирование эффективного инвестиционного портфеля банка, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;

7 этап – управление инвестиционным портфелем банка (диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала).

Для всех частей инвестиционного рынка можно выделить 4 характерные стадии его развития:

Следует отметить, что для различных рынков, которые формируют инвестиционный рынок, стадии развития по продолжительности не одинаковы. Это даёт возможность переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиционного рынка, переживающих спад, в объекты инвестиций, находящиеся на подъёме.

В рамках одного рынка может наблюдаться перепад уровней.

Для изучения конъюнктуры инвестиционного рынка каждый банк самостоятельно проводит и определяет систему мониторинга.

Зарубежные банки имеют развитую систему индикаторов инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов.

В РБ этот метод только начинает развиваться и использоваться, что определяется начальной стадией развития инвестиционного рынка, а также сложностью получения достоверной информации.

Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка направлено на оценку инвестиционного климата в стране. А для этого осуществляется исследование прогнозов:

1. динамики ВВП, национального дохода и объёма производства;

2. динамики распределения национального дохода;

3. развития приватизационных процессов;

4. законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

5. развития отдельных инвестиционных рынков, особенно денежного и фондового.

Инвестирование отличается от финансирования. Инвестирование характеризует размещение ресурсов, а финансирование – источники этих ресурсов.

Решением об инвестировании является решение об осуществлении инвестиционного проекта, а решением о финансировании – решение о способе привлечения ресурсов.

Финансирование инвестиционного проекта может осуществляться в различных формах:

1. путём покупки ценных бумаг;

2. путём создания совместных предприятий;

3. путём предоставления инвестиционного кредита и т.д.

Рыночную модель реализации инвестиционного проекта можно представить в виде следующей схемы:

Субъект инвестиционного рынка – это инвестор, которым движет получение будущих доходов. Он устремляется на инвестиционный рынок, где может позаимствовать инвестиционный капитал и приобрести инвестиционные товары, обеспечивая этим реализацию своего инвестиционного товара.

По существу инвестиционный рынок функционирует в информационном пространстве.

Формами функционирования инвестиционного рынка являются инвестиционные торги и аукционы, форумы, электронные сети, выставки и конкурсы.