Вопросы для повторения

1. Какое экономическое содержание категории “финансы” и что включает финансовая система?

2. Дайте определение государственному бюджету и бюджетной системе?

3. Каковы источники доходов бюджетов?

4. Какова экономическая сущность налогов и налоговой системы.

5 В чем отличие пропорциональных, прогрессивных и регрессивных налогов?

6. Какие основные функции выполняют налоги? В каком направлении идет процесс совершенствования налоговой системы РФ?

7. Каковы основные статьи расходов бюджета?

8. Дайте определение бюджетному дефициту и государственному долгу.

9. Какие источники финансирования бюджетного дефицита.

10. Каков механизм обслуживания и погашения государственного долга?

11. Что понимается под финансовой политикой и ее основными направлениями?

12. Каковы цели и механизмы финансовой политики государства?

13. Что собой представляет дискреционная фискальная политика и политика автоматических встроенных стабилизаторов.

14. Что собой представляют мультипликатор государственных расходов и налоговый мультипликатор?

11. Денежно-кредитная система и монетарная политика

Возникновение, сущность и функции денег

Деньги – это историческая категория, присущая товарному производству. Исторический процесс возникновения денег был исследован К. Марксом в XIX веке. Он показал, что по мере развития общественного разделения труда обмен продуктами труда становится регулярными. Развитие межрегиональных обменов и формирование национальных рынков позволило выделиться из товаров – эквивалентов, одному, так называемому, всеобщему эквиваленту, который и стал деньгами.

С развитием товарного производства золото и серебро стали денежными товарами, благодаря их потребительским свойствам: сохраняемости, делимости, концентрации в небольших объемах значительной стоимости.

Денежная система, в которой всеобщими эквивалентами выступали золото и серебро, называлась биметаллической. Затем в большинстве стран Европы и Америки была монометаллическая (золотоденежная) система. Однако, хождение золота во внутреннем обращении продолжалось сравнительно недолго.

Золото постепенно вытеснялось из внутреннего обращения бумажными и кредитными деньгами, шел процесс демонетизации золота, который во второй половине XX века распространился и на международное обращение. Внешней причиной демонетизации золота являлось то, что обращение золотых денег связано с большими расходами по его организации, так как с ростом товарооборота увеличивался объем денежной массы, что ограничивалось возможностями добычи золота. Однако, глубинные причины демонетизации золота заключаются в товарной природе денег. Как потребительная стоимость золото используется в промышленности, ювелирном деле и др.

Товар-эквивалент тем лучше выполняет роль денег, чем незначительнее роль его потребительской стоимости. Поэтому полноценные золотые деньги стали заменяться бумажными.

Классическими функциями денег являются: мера стоимости, средство обращения, средство образования сокровищ, средство платежа, мировые деньги.

В качестве меры стоимости деньги соизмеряют стоимости всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, есть его цена.

Как средство обращения деньги постоянно переходят из рук в руки, являясь мимолетным посредником при обмене товаров, что делает возможным замену полноценных денег неполноценными бумажными знаками. Впервые бумажные деньги появились в Китае в XII веке, с 1690 года они выпускались в Северной Америке, в XVIII веке их начали использовать в Великобритании и Франции. В России деньги (ассигнации) были выпущены при Екатерине II в 1769 году. Курс бумажных денег принудительно устанавливается государством.

Оплата товаров наличными деньгами в момент покупки не всегда возможна. Так, например, производители сельскохозяйственной продукции располагают деньгами после сбора и продажи урожая. Однако техника, семена, удобрения необходимы им до начала сева (работ), а предметы потребления постоянно. В подобных ситуациях покупатель приобретает товар с отсрочкой платежа, выдавая продавцу долговое обязательство, в котором фиксируется сумма долга и срок погашения. При этом деньги выступают в функции средства платежа. В этом случае потребительная стоимость поступает к покупателю раньше, чем стоимость к продавцу.

В современных условиях произошло сращивание функций денег как средства платежа и средства обращения в функцию денег как средство обмена. Из функции денег как средства платежа выросли кредитные деньги: вексель, банкнота, чек.

Вексель – долговое обязательство должника уплатить кредитору определенную сумму денег в указанный срок. Векселя имеют ограниченный срок и сферу действия. Они могут обращаться и покупаться банками.

Банкноты – это бессрочные обязательства Центрального Банка, они свободно обращаются и обеспечиваются активами банка.

Чек – это письменный приказ владельца вклада своему банку о выдаче с его счета указанной суммы предъявителю чека. Срок действия чека ограничен несколькими днями.

Кредитные деньги связаны с производством и обслуживанием капитала. Эволюция кредитных денег привела к появлению электронных денег в форме кредитных карточек, электронных чековых книжек и др. Функция денег как средства накопления развилась из средства образования сокровищ.

Развитие товарного производства привело к необходимости накопления денег с целью вложения их в дело. Вместе с тем появление на товарных рынках дорогих товаров длительного пользования, недвижимости, стремление получить хорошее образование, сохранить здоровье требует накопления денег не только предпринимателями, но и другими слоями общества. Накопление денег происходит на банковских счетах, что позволяет сохранить средства и получать доходы в виде процентов по вкладам. Функцию мировых денег в настоящее время выполняет не золото, а свободно конвертируемые резервные валюты.

В экономической науке ликвидность характеризует способность какого – либо финансового актива обращаться в наличные деньги. Следовательно, абсолютной ликвидностью обладают выпускаемые государством наличные деньги. Чеки, векселя и различные ценные бумаги считаются менее ликвидными, как и другие безналичные деньги, например, записи на счетах в банках.

Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств. В ней выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства реально обслуживающие хозяйственный оборот и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Большая часть сделок осуществляется в рыночной экономике с помощью банковских счетов, чеков, кредитных карточек, электронных переводов и др.

В структуре денежной массы есть компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. По степени ликвидности денежная масса включает различные денежные агрегаты. Для России это:

M₀ = наличные деньги в обращении и у нефинансовых агентов;

M₁ = M₀ + депозиты до востребования + вклады в коммерческих банках; средства на расчетных и текущих счетах;

M₂ = M₁ + срочные вклады в сберегательном банке;

M₃ = M₂ + депозитные сертификаты + облигации государственного займа.

Обычно при расчете показателей денежной массы и денежного обращения используются агрегаты M₁ или M₂.

Количественная теория денег и современный монетаризм

В настоящее время преобладает количественная теория денег, основателями которой являются Ж. Боден (1530-1596 гг.), Д.Юм (1711-1783 гг. ), Дж. Милль (1773-1836 гг.).

Основные положения этой теории: покупательная способность денег, как и цены товаров, устанавливаются на рынке; в обращении находятся все выпущенные деньги; покупательная способность денег обратно пропорциональна количеству денег, а уровень цен прямо пропорционален количеству денег.

Современная количественная теория денег базируется на бумажно-денежном обращении. Наиболее известны два варианта простой количественной теории денег:

1) трансакционный подход (И.Фишер);

2) кембриджская теория кассовых остатков.

Первый вариант базируется на макроэкономическом уравнении обмена:

MV=PQ, где

М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денежной единицы;

Q – количество товаров, реализованных на рынке за определенный период;

Р – общий уровень цен на товары.

Эта формула характеризует равновесие товарного (PQ) и денежного (MV) рынков.

Уравнение обмена (И. Фишер; 1867-1947) учитывает деньги и товары, находящиеся в обращении и не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции накопления. Вызывает сомнения тезис о постоянстве скорости обращения и постоянстве объемов, реализуемых товаров при постоянном росте их производства

.

Кембриджскую версию количественной теории денег выражает формула:

, где

M – объем денежной массы;

K – коэффициент Маршалла, показывающий какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков);

P – общий уровень цен на товары и услуги;

Y – реальный доход общества за определенный период времени, то есть количество товаров и услуг, которые могут быть приобретены на рынке;

PY – номинальный доход.

Левая часть формулы выражает предложение денег, а правая – спрос на деньги, определяемый номинальным доходом, часть которого хранится в виде кассовых остатков.

Если учесть, что PQ примерно равно PY, то коэффициент K представляет иной вариант скорости обращения денег: .

Кембриджский вариант показывает зависимость между изменениями товарных цен и количеством денег в обращении:

.

Здесь, как и при трансакционном подходе, предполагается, что K и Y в краткосрочном периоде постоянны.

Кембриджский подход базируется на анализе принятия экономических решений всеми субъектами экономики.

Чистая теория современных монетаристов (М.Фридмен) – есть теория предложения денег, ибо оно меняется чаще и быстрее, определяет ситуацию на рынке. По мнению монетаристов предложение не зависит от спроса и определяется внешними факторами. Отсюда следует необходимость эффективного контроля банка за денежной массой.