- •Об учебном пособии
- •Об авторах
- •Введение
- •Глава I. Экономическая сущность инвестиций § 1. Понятие об инвестициях и инвестиционной деятельности
- •§ 2. Виды инвестиций
- •Классификация секторов и отраслей социальной сфере
- •§ 3. Современное состояние экономики России и инвестиционной активности в социальной сфере
- •Глава II. Управление инвестиционной деятельностью § 1. Задачи управления инвестиционной деятельностью на макро- и мезоуровнях
- •§ 2. Задачи управления инвестиционной деятельностью на микроуровне
- •§ 3. Функции инвестиционного управления
- •Глава III. Государственная политика в области поддержки инвестиций в социальной сфере § 1. Нормативно-законодательная база инвестиционного рынка
- •§ 2. Регулирование инвестиционной деятельности
- •§ 3. Факторы повышения инвестиционной активности
- •Глава IV. Содержание предынвестиционных исследований § 1. Сущность предыинвестиционных исследований
- •§ 2. Содержание проектного анализа
- •§ 3. Бизнес-план инвестиционного проекта
- •Глава V. Инвестиционный проект и его структура. Управление процессом инвестиционного проектирования §1. Сущность управления инвестиционными проектами
- •§2. Типы инвестиционных проектов
- •§ 3. Жизненный цикл проекта
- •§ 4. Окружение и участники проекта
- •Глава VI. Функции и этапы выполнения проекта § 1. Контракты
- •§ 2. Проектная документация
- •§ 3. Материально-техническое обеспечение проекта
- •Глава VII. Финансирование инвестиционных проектов
- •§ 1. Классификация источников финансирования
- •Классификация организационных форм участников финансирования инвестиционных проектов
- •§2. Система бюджетного финансирования и привлекаемые средства
- •§ 3. Иностранные инвестиции
- •§ 4. Формы финансирования
- •Финансирование в рамках федеральных инвестиционных программ
- •Формирование целевой инвестиционной программы включает следующие этапы:
- •Банковские кредиты
- •Глава VIII. Маркетинговая стратегия в инвестиционном проектировании
- •§1. Анализ рынка и исследование конкуренции
- •Анализ рынка
- •§ 2. Прогнозирование спроса и емкости рынка
- •§ 3. Разработка маркетинговой стратегии проекта
- •Глава IX. Производственная стратегия в инвестиционном проектировании
- •§ 1. Обоснование плана производства
- •§ 2. Расчет производственных затрат
- •Структура материальных затрат
- •Издержки на персонал
- •Калькуляционные издержки
- •Расчет прямых производственных затрат
- •Расчет постоянных производственных затрат
- •Торгово-административные издержки
- •Глава X. Методика оценки инвестиций
- •§ 1. Показатели экономической (коммерческой) эффективности
- •§ 2. Основные методы оценки инвестиций
- •§ 3. Финансирование инвестиционных проектов
- •Стоимость заемных средств
- •Стоимость существующего капитала
- •Стоимость вновь привлекаемого капитала
- •§ 4. Динамические методы в инвестиционном проектировании
- •Риски проекта
- •§ 5. Экспертиза инвестиционных проектов и основные требования к проектам инвестиционных институтов
- •Определение характеристик компании-заявителя и отрасли, где она действует
- •Оценка условий инвестиционного соглашения
- •Анализ баланса за отчетный год и текущих балансов
- •Оценка руководящей команды компании-заявителя
- •Выявление особенностей проекта
- •Общий анализ бизнес-плана
- •Литература
§ 3. Современное состояние экономики России и инвестиционной активности в социальной сфере
На фоне общего спада инвестиционной активности обостряется проблема привлечения инвестиционных ресурсов в социальную сферу.
Падение инвестиционной активности в социальной сфере вызвано рядом причин.
В последние годы резко изменяется отраслевая структура социальной сферы. Приоритетны отдельные отрасли с коротким циклом окупаемости капиталовложений. В частности, к таким отраслям можно отнести розничную торговлю, туризм, шоу-бизнес и некоторые другие.
Дефицит инвестиций усугубляет проблему изношенности основных фондов большинства отраслей социальной сферы. Таким образом, разрушается материально-техническая база соответствующих организаций, предприятий.
В последние годы усложняется динамика платежеспособного спроса населения на социальные услуги. Повышается доля высококачественных, элитных услуг в общем объеме их совокупного предложения. А это, в свою очередь, требует модернизации и ввода новых основных фондов, кардинальной переподготовки и обучения работников социальной сферы.
Углубление внешних связей многих регионов России способствует бурному развитию въездного туризма и, как следствие, гостиничного хозяйства, общественного питания, пассажирского транспорта, культуры и других отраслей социальной сферы.
На волне общего падения доли продукции сферы материального производства и повышения роли социальной сферы в экономике страны меняется структура занятости по отраслям. Решается проблема трудоустройства рабочей силы в социально ориентированных сферах деятельности.
Реализация инвестиционных проектов в социальной сфере может достигаться в случае соответствия их функциональным, экономическим и социальным критериям. При игнорировании такого соответствия формируется дисбаланс между рыночной экономикой и социальными гарантиями.
Определяющим условием повышения инвестиционной активности в социальной сфере является эффективно действующая инвестиционная политика на макро-, мезо- и микроуровнях. Так, инвестиционная политика государства и регионов должна определить пути реструктуризации источников инвестиций, приоритеты федеральной и региональных инвестиционных программ, критерии отбора проектов с учетом источников их финансирования, пути привлечения иностранных инвестиций, факторы развития инфраструктуры инвестиционного рынка.
Важнейшим условием повышения инвестиционной активности социальной сферы является постоянное исследование инвестиционного рынка его соответствующими субъектами. Процесс исследования можно отразить следующими этапами:
Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка – рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования, рынка объектов инновационных инвестиций.
Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей и подотраслей социальной сферы.
Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.
Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка.
Разработка стратегии инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта социальной сферы.
Формирование эффективного инвестиционного портфеля хозяйствующего субъекта социальной сферы и управление инвестиционным портфелем.
Инвестиционная деятельность, как известно, всегда сопряжена с риском. В условиях транзитивной экономики России степень риска особенно велика. В связи с этим от инвесторов требуются смелые, но аргументированные и обоснованные решения.
К основным особенностям инвестирования социальной сферы можно отнести следующие:
незначительная доля инвестиционных проектов, способная непосредственно и быстро окупать вложения средств;
отсутствие или дефицит собственных инвестиционных ресурсов у хозяйствующих субъектов социальной сферы;
низкий уровень амортизационных отчислений;
низкий уровень окупаемости проектов;
косвенный эффект, непосредственно не касающийся инвестора, получаемый от реализации проекта;
неразвитость фондового рынка в социальной сфере;
сложившийся менталитет российских предпринимателей, неадекватный современным реалиям цивилизованной экономики.
В настоящее время особенно важен зарубежный опыт инвестирования социальной сферы в странах развитой экономики.