- •Об учебном пособии
- •Об авторах
- •Введение
- •Глава I. Экономическая сущность инвестиций § 1. Понятие об инвестициях и инвестиционной деятельности
- •§ 2. Виды инвестиций
- •Классификация секторов и отраслей социальной сфере
- •§ 3. Современное состояние экономики России и инвестиционной активности в социальной сфере
- •Глава II. Управление инвестиционной деятельностью § 1. Задачи управления инвестиционной деятельностью на макро- и мезоуровнях
- •§ 2. Задачи управления инвестиционной деятельностью на микроуровне
- •§ 3. Функции инвестиционного управления
- •Глава III. Государственная политика в области поддержки инвестиций в социальной сфере § 1. Нормативно-законодательная база инвестиционного рынка
- •§ 2. Регулирование инвестиционной деятельности
- •§ 3. Факторы повышения инвестиционной активности
- •Глава IV. Содержание предынвестиционных исследований § 1. Сущность предыинвестиционных исследований
- •§ 2. Содержание проектного анализа
- •§ 3. Бизнес-план инвестиционного проекта
- •Глава V. Инвестиционный проект и его структура. Управление процессом инвестиционного проектирования §1. Сущность управления инвестиционными проектами
- •§2. Типы инвестиционных проектов
- •§ 3. Жизненный цикл проекта
- •§ 4. Окружение и участники проекта
- •Глава VI. Функции и этапы выполнения проекта § 1. Контракты
- •§ 2. Проектная документация
- •§ 3. Материально-техническое обеспечение проекта
- •Глава VII. Финансирование инвестиционных проектов
- •§ 1. Классификация источников финансирования
- •Классификация организационных форм участников финансирования инвестиционных проектов
- •§2. Система бюджетного финансирования и привлекаемые средства
- •§ 3. Иностранные инвестиции
- •§ 4. Формы финансирования
- •Финансирование в рамках федеральных инвестиционных программ
- •Формирование целевой инвестиционной программы включает следующие этапы:
- •Банковские кредиты
- •Глава VIII. Маркетинговая стратегия в инвестиционном проектировании
- •§1. Анализ рынка и исследование конкуренции
- •Анализ рынка
- •§ 2. Прогнозирование спроса и емкости рынка
- •§ 3. Разработка маркетинговой стратегии проекта
- •Глава IX. Производственная стратегия в инвестиционном проектировании
- •§ 1. Обоснование плана производства
- •§ 2. Расчет производственных затрат
- •Структура материальных затрат
- •Издержки на персонал
- •Калькуляционные издержки
- •Расчет прямых производственных затрат
- •Расчет постоянных производственных затрат
- •Торгово-административные издержки
- •Глава X. Методика оценки инвестиций
- •§ 1. Показатели экономической (коммерческой) эффективности
- •§ 2. Основные методы оценки инвестиций
- •§ 3. Финансирование инвестиционных проектов
- •Стоимость заемных средств
- •Стоимость существующего капитала
- •Стоимость вновь привлекаемого капитала
- •§ 4. Динамические методы в инвестиционном проектировании
- •Риски проекта
- •§ 5. Экспертиза инвестиционных проектов и основные требования к проектам инвестиционных институтов
- •Определение характеристик компании-заявителя и отрасли, где она действует
- •Оценка условий инвестиционного соглашения
- •Анализ баланса за отчетный год и текущих балансов
- •Оценка руководящей команды компании-заявителя
- •Выявление особенностей проекта
- •Общий анализ бизнес-плана
- •Литература
Глава I. Экономическая сущность инвестиций § 1. Понятие об инвестициях и инвестиционной деятельности
Инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения экономического или/и социального эффекта.
Имущественные и интеллектуальные ценности весьма разнообразны. К ним относятся денежные и приравненные к ним средства, движимое и недвижимое имущество, имущественные права, права пользования землей и другими ресурсами, другие ценности.
Под инвестиционной деятельностью следует понимать вложение инвестиций (или инвестирование), а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Инвестирование в основные фонды реализуется в форме капитальных вложений. Последние могут направляться в новое строительство, в расширение, реконструкцию или перевооружение действующего предприятия.
Новое строительство предполагает строительство новых предприятий, объектов в соответствии с первоначально утвержденным проектом до момента окончания строительства и ввода объекта в эксплуатацию в полном объеме.
Капитальные вложения в расширение действующего предприятия финансируют строительство дополнительных его подразделений или расширение действующих в соответствии с новым проектом. Расширение предприятия всегда связано с увеличением масштабов его деятельности.
Реконструкция действующего предприятия предусматривает полную или частичную "перекройку" его производственной деятельности. Она осуществляется по единому проекту, в соответствии с которым новые подразделения не создаются, не расширяются масштабы их деятельности, но при этом создаются новые вспомогательные подразделения обслуживающего характера. Реконструкция также может означать и замену морально устаревших и физически изношенных основных фондов.
Капитальные вложения в перевооружение действующего предприятия направляются в целях внедрения новой техники и технологии в сферу оказания социальных услуг, механизации и автоматизации производственной деятельности, оптимизации организационной структуры предприятия.
Процесс инвестирования предусматривает наличие трех составляющих: субъекта, объекта и содержания.
Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователь объектов инвестиционной деятельности, поставщики, посреднические организации, банковские и страховые структуры, прочие участники инвестиционного процесса.
Основным участником инвестиционного процесса выступает инвестор. Он обеспечивает их целевое использование.
Инвесторами могут быть:
Органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом и муниципальными правами;
граждане, предприятия, объединения предпринимателей;
иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Заказчиками могут быть инвесторы, другие физические и юридические лица, которые уполномочены инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и иную деятельность других участников проекта (в случае, если иная деятельность не предусмотрена договором между ними). Если заказчик не выступает инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором, и в рамках российского законодательства.
Пользователем инвестиций может быть инвестор, другие физические и юридические лица, государственные и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.
Объектом инвестиционной деятельности выступают вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Содержанием инвестиционной деятельности является реализация инвестиционных проектов. Проект – это система сформулированных в его рамках целей, технологических процессов, технической и организационной документации для них; материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.
В соответствии с российским законодательством все инвесторы имеют равные права на ведение инвестиционной деятельности. Государство призвано гарантировать стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности и защиту инвестиций резидентов и нерезидентов вне зависимости от форм собственности.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности регулируются договором (контрактом). Заключение контрактов связано с формированием обязательств при передаче технологий строительства зданий, закупке и монтажу машин и оборудования, осуществлении процесса финансирования.
Участники инвестиционного процесса вправе самостоятельно определять, с кем и на каких условиях заключать договор, на что и в каких объемах использовать вкладываемые средства.