Налично денежный оборот.

Включает в себя следующих этапов:

• Территориальные управления ЦБ РФ

• Система РКЦ ЦБ РФ

• Система коммерческих банков (межбанковские расчеты наличными деньгами)

• Предприятия фирмы, учреждения, организации разных форм собственности

• Население (взаиморасчеты физических лиц наличными деньгами)

Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период. Организация налично-денежного оборота строится в соответствии со следующими принципами:

• Все предприятия и организации обязаны хранить наличные деньги в КБ (за исключением части, установленной лимитом)

• Банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности

• Обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования, в котором задействованы КБ и ЦБ

• Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке

• Организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения

• Наличные деньги предприятия могут получать только в учреждениях банков

Различают 2 понятия:

1. Эмиссия наличных денег означает такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы. Эмиссию наличных денег монопольно осуществляет ЦБ. Для осуществления эмиссии наличных денег ЦБ должен строить прогноз предполагаемой эмиссии, её распределение по регионам, купюрность валют и т.д. эмиссия наличных денег для ЦБ пассивную операцию, т.е. это его долговые обязательства. Кроме того, пассивы ЦБ составляют резервы кредитных организаций, т.е. КБ.

2. Выпуск денег в хозяйственный оборот. Осуществляется постоянно, когда КБ в процессе осуществления кассовых операций выдают деньги своим клиентам из операционных касс. В это же время клиенты банка осуществляют сдачу наличных денег, оплату определенных услуг, погашение ссуды, внесение денег на вклад или депозит также в операционные кассы КБ. При выпуске денег в оборот кол-во денег в обращении может не меняться.

М0 – наличные деньги, банкноты в обращении, R – резервы кредитных организаций, М0+R – пассивы, то, что ЦБ хранит в КБ. S – кредиты КБ, правительству 9если разрешено законодательством), прочие неклассифицированные активы, в совокупности – чистые внутренние активы ЦБ. W – чистые международные резервы, приобретенные ЦБ. Таким образом:

М0=S+W-R

Существуют следующие каналы, обеспечивающие выпуск ЦБ наличных банкнот в обращение (чем обеспечены банкноты):

• Приобретение ЦБ иностранной валюты (свыше 40% всего прироста наличной денежной массы). Каналы поступления иностранной валюты:

• Экспорт товаров и услуг (активное внешнеторговое сальдо, экспорт больше импорта)

• Валютная выручка правительства (выручка от использования зарубежной собственности). Получение правительством международных кредитов

• Иностранные инвестиции в страну

• Валютные средства населения

• Туризм

Внутренние чистые активы формируются следующим путем:

• Кредитование КБ

• Кредитование правительства (если разрешено законом)

• Приобретение ЦБ государственных ценных бумаг

В настоящее время в России практически отсутствует такой канал обеспечения наличных денег в обращении, как вексельное обращение. В странах с традиционной экономикой, ЦБ проводит операцию по переучету векселей, т.е. приобретает векселя, выпущенные частным бизнесом, в обмен выпуская в обращение денежные знаки. Но для России существует такой традиционный канал, как приобретение золота на внутреннем рынке, покупая золото у золотодобытчиков.

Таким образом, сложились следующие традиционные каналы поступления денег в оборот:

1. Создание золотовалютных резервов

2. Кредитование народного хозяйства

3. Кредитование государства

В результате эмиссии наличных денег формируется сеньораж, т.е. доход ЦБ от печатания наличных денег, как разница между номиналом и издержками на их изготовление.

8.10.12.Безналичный оборот.

Безналичный денежный оборот осуществляется в рамках национальной платежной системы и основную часть денежного оборота составляют безналичные расчеты (это денежные расчеты путем записи по счетам в КБ, в результате которых деньги списываются со счета плательщика и поступают на счет получателя). Преимуществами безналичных расчетов являются:

• Транспорентность (прозрачность денежных расчетов)

• Достаточно низкие транзакционные издержки

• Ускорение оборачиваемости денежных средств, что способствует более оперативному проведению хозяйственных операций

Д/З: Дебетовая и кредитная карточки, какие в России имеют наибольшее распространение. Подумать сколько и зачем открывать расчетных счетов.

Безналичные расчеты связаны как с товарными, так и с финансовыми операциями, и организуются они на основе следующих принципов:

1. Расчет осуществляется по банковским счетам, поэтому участники безналичных расчетов, как правило, обязаны открыть счет в КБ. Один клиент может открывать в одном КБ один счет, но число банков не ограничено. Различают два вида счетов: расчетный счет для ведения предпринимательской деятельности, текущий счет для физических лиц и получения и расходования бюджетных средств.

2. Платежи со счетов осуществляются банками по распоряжению владельцев в порядке установленной ими очередности платежей и в пределах остатка средств на счете клиента. При недостаточности средств на счете клиента гражданский кодекс устанавливает следующую очередность платежей (ст.855): 1)по исковым требованиям, связанным с возмещением ущерба жизни и здоровья граждан и по элементам взыскания; 2) по прочим исковым требованиям; 3) задолженность по зарплате; 4) страховые платежи, платежи в бюджет по страховым взносам, связанным с зарплатой; 5) прочие налоговые отчисления; 6) прочие платежи. В соответствии с положением ЦБ РФ «о правилах осуществления перевода денежных средств» при недостаточности денежных средств на счете клиента, в качестве которых выступают юридические лица, индивидуальные предприниматели, физические лица, занимающиеся частной практикой, платежные документы не принимаются банком к исполнению и возвращаются отправителям, за исключением: 1)распоряжение о переводе денежных средств в бюджеты; 2)распоряжение взыскателей средств; 3)распоряжения, принимаемые банком к исполнению по договору. При недостаточности денежных средств на счете физического лица распоряжения банком не принимаются и расчеты не осуществляются.

3. Субъекты рыночных отношений обладают свободой выбора форм безналичных расчетов в пределах разрешенного законодательства.

4. Принцип срочности платежа. По срокам различают следующие виды платежей: 1)досрочные или авансовые; 2)платеж в момент совершения операции; 3)платеж после совершения операции; 4)отложенный платеж (отсрочка платежа) и т.д.

5. Принцип обеспеченности платежа. Означает наличие у плательщика ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения обязательств. Различают оперативную ликвидность (наличие у плательщика достаточной для платежа суммы денежных средств) и перспективную ликвидность (предполагает оценку платежеспособности и кредитоспособности клиента в будущем).

Российским законодательством допускаются следующие формы безналичных расчетов:

• Расчеты платежными поручениями. Занимают основной объем безналичных расчетов РФ. Платежное поручение – это распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное надлежащим документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке (действительно в банке в течение 10 календарных дней). Платежными поручениями могу осуществляться:

  • Перечисление денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги

  • Перечисление денежных средств в бюджеты и внебюджетные фонды

  • Размещение вкладов или депозитов

  • Перечисление денежных средств в целях возврата кредитов и уплаты процентов по ним

  • Перечисление денежных средств в других целях, предусмотренных законодательством или договором

• Расчеты по аккредитиву. Используются при международных расчетах и когда участники сделка не имеют достаточной информации друг о друге. Аккредитив – условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по поучению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (исполняющий банк) произвести такие платежи. Денежные средства по аккредитиву могут использоваться только на цели аккредитива. Расчеты по аккредитиву занимают достаточно длительное время. Различают следующие виды аккредитива

  • Покрытые или депонированные аккредитивы (банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива, т.е. покрытие, в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива)

  • Непокрытый или гарантированный аккредитив (банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива)

• Расчеты инкассовыми поручениями

• Расчеты чеками

• Расчеты в форме перевода денежных средств по требованию получателя средств (прямое дебетование)

• Расчеты в форме перевода электронных денежных средств

15.10.12.

Кроме того, существует еще два вида аккредитивов:

1. Отзывные – аккредитив, который может быть отменен или изменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств

2. Безотзывной – аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. В современных условиях форму и реквизиты аккредитива банки разрабатывают самостоятельно, законодательством устанавливается только перечень обязательных реквизитов.

Аккредитивная форма расчетов имеет свои плюсы и минусы. Плюсы:

1. Аккредитивная форма расчетов является 100% гарантией платежа

2. Ускоряет расчеты между покупателями и поставщиками

3. Исключает бестоварное движение денежных средств

4. Денежные средства плательщика не служат бесплатными кредитными ресурсами для получателя, т.к. депонируется банком для обеспечения определенных обязательств (может быть и минусом).

Минусы:

1. Происходит отвлечение средств покупателя на срок действия аккредитива

2. Замедляется грузооборот у поставщика, т.к. он не имеет права отгружать продукцию до открытия аккредитива

Расчеты чеками регламентируются не только положением ЦБ, но и Гражданским Кодексом. Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленные распоряжения чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодатель – юридическое или физическое лицо, имеющее денежные средства в банке, а чекодержатель – это юридическое или физическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают разные:

1. Именные чеки – идентифицируются владелец и получатель

2. На предъявителя без указания чекодержателя

3. Денежные чеки – предполагают получение в банке наличных денежных средств

4. Расчетные чеки, предназначенные для осуществления безналичных расчетов

5. Дорожные чеки – это инструмент, разработанный международными платежными системами (American express), которые позволяют в безналичном виде перемещать денежные средства из одной страны в другую при условии наличия в этих странах банков, входящих в данную платежную систему.

Чековая система расчетов в России не получила распространения (за исключением денежных чеков).

Расчеты по инкассо – представляет собой банковскую операцию, при которой банк-эмитент по поручению и за счет клиента осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Платеж осуществляется с помощью инструмента, которое называется инкассовое поручение, без распоряжения плательщика в бесспорном порядке.

Прямое дебетование – предполагает выполнение банком поручений клиента по получению средств от плательщика на основании инструмента, которое называется платежное требование, оплата которых может осуществляться по распоряжению плательщика (с акцептом) и без его распоряжения на основании договоров (в без акцептном порядке).

Измерение денежной массы.

1. Спрос на деньги

2. Предложение денег

3. Денежные агрегаты

США, Германия, Великобритания.

Спрос на деньги осуществляется что нуждающиеся могут предложить в обмен и теми мотивами, которые заставляют людей использовать денежные средства в тех или иных целях. Различают 3 мотива:

1. Трансакционный мотив - потребность в денежных средствах для приобретения товаров, оплаты работ и услуг

2. Мотив предосторожности – необходимость иметь определенный резерв на предвиденные обстоятельства, т.е. для снижения рисков

3. Спекулятивный мотив – спрос на деньги, необходимые для выполнения операций, приносящих доход.

Виды спроса на деньги:

• Спрос на деньги для сделок (операционный или трансакционный спрос) – деньги, которые используются как средство обращения и средство платежа. Количество денег, необходимых для заключения сделок, определяется прежде всего количеством произведенной продукции и её стоимостью (т.е. ВВП). Спрос на деньги для сделок измеряется пропорционально номинальному объему ВНП.

• Спрос на деньги со стороны активов.

• Портфельный спрос – сумма операционного спроса и спроса со стороны активов.

На спрос на деньги влияют следующие факторы:

1. Уровень и динамика всех видов цен

2. Процентные ставки по финансовым активам

3. Валютные факторы

4. Скорость обращения денег

5. Применение современных финансовых банковских технологий и т.д.

Предложение денег – осуществляется со стороны ЦБ, и объем предлагаемых денег определяется необходимостью обеспеченности денежной массой со стороны ЦБ. Для выполнения денежными средствами своих функций, предложение денег должно прежде всего обслуживать внутренний товарный оборот, поэтому предложение денег определяется ВНП (ВВП) и скоростью оборота денег. Основные факторы, определяющие предложение денег:

1. Структура и объем товарного оборота в стране

2. Золото-валютные резервы ЦБ

3. Каналы поступления наличных денег от населения в банковскую систему

4. Состояние баланса страны

5. Экспортно-импортное сальдо и т.д.

Денежные агрегаты.

В настоящее время существует два подхода к измерению денежной массы.

1. Трансакционный подход – предполагает измерение денег только в функциях средства обращения и средства платежа

2. Ликвидный подход – в котором измерение денег предполагает наличие трех функций: средства обращения, платежа и накопления

Для измерения денежной массы ЦБ используют денежные агрегаты. Денежный агрегат – определенная группировка ликвидных активов, используемых для измерения денежной массы. Принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат:

• включает в себя предыдущий;

• является менее ликвидным, чем предыдущий;

• является более доходным, чем предыдущий

К самым распространенным денежным агрегатам относятся:

1. М0 – обращение вне банковской системы. В рамках агрегата М0 рассматривают агрегат «денежная база» (промежуточная величина между М0 и М1), которая включает в себя наличные деньги вне банковской системы М0 + наличные деньги в кассах КБ + обязательные резервы КБ в ЦБ + средства КБ на счета в ЦБ. Денежная база поддается большему контролю и регулированию со стороны ЦБ, поэтому их часто называют «деньги ЦБ» или «деньги повышенной активности». Но денежная база составляет меньшую часть денежной массы.

2. М1 – включает в себя наличные деньги М0 + счета до востребования в банковской системе + чековые вклады + дорожные чеки + кредитные карты.

3. М2 – М1 + срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные активы, которые не могут быть использованы как платежные средства, но превращаются в платежные средства достаточно быстро.

4. M2x – М2+ денежные депозиты населения в иностранной валюте в национальной банковской системе

5. М3 – М2 + срочные вклады крупных размеров + депозитные сберегательные сертификаты + государственные ценные бумаги

29.10.12.

Платежная система:

1. Понятие и элементы платежной системы

2. Платежная система России

Платежная система – важная составляющая финансовой системы любой страны. Она представляет собой совокупность законодательно регулируемых элементов, включающих системы учреждений, наборы инструментов и процедур, используемых для передачи денежных средств между физическими и юридическими лицами с целью выполнения возникающих у них платежных обязательств. Платежная система любой страны, как правило, включает в себя два уровня (сегмента):

1. Платежная система ЦБ, где главным организатором выполнения договорных обязательств выступает ЦБ страны;

2. Частные платежные системы, которые образуются кредитными организациями и включают в себя:

   1. Системы расчетов через расчетные небанковские кредитные организации (клиринговые организации, банки, центры)

   2. Система расчет через корреспондентские счета кредитных организаций, открытые в других кредитных организациях

   3. Внутрибанковские межфилиальные системы расчетов

   4. Система расчетов между клиентами одного подразделения кредитной организации

Основными элементами любой платежной системы являются:

• Субъекты и объекты расчетных взаимоотношений

• Принципы организации расчетов

• Формы расчетов

• Платежные инструменты

• Способы платежа

• Риски в расчетах

Наиболее важным элементом платежной системы является набор средств и методов, при помощи которых достигается окончательный расчет. Различают:

• Брутто расчеты – система, когда расчеты осуществляются на суммарной основе один за одним очередными проводками по каждой отдельной операции либо в пакетном режиме (расчеты на валовой основе)

• Нетто расчеты – (расчеты на чистой основе) базируются на клиринговых процедурах и включают в себя систему двухсторонних нетто расчетов, когда взаимные расчеты производятся между парами участников расчетов, и систему многосторонних нетто расчетов, в которой взаимный расчет проводится по всем операциям со всеми участниками.

Для проведения системы платежей все кредитные организации открывают корсчета, которые различают:

• Корсчет НОСТРО – наш счет у вас, т.е. это корсчет данной кредитной организации, открытый в другой кредитной организации

• Корсчет ЛОРО – ваш счет у нас, это счет другой кредитной организации, открытый в данном банке

Счета НОСТРО и ЛОРО во взаимном или одностороннем порядке.

Все кредитные банковские учреждения обязаны открывать корсчета в ЦБ.

Межбанковские корсчета открываются на договорной основе.

Современная платежная система России базируется на федеральном законе 161 ФЗ и называется «О национальной платежной системе». Закон был принят в 2011, функционировать начал в июне 2012. В соответствие с этим законом платежная система – это совокупность организаций, взаимодействующих по правилам платежной системы, в целях осуществления перевода денежных средств, включает оператора платежной системы, операторов услуг платежной инфраструктуры и участников платежной системы, из которых как минимум 3 организации являются операторами по переводу денежных средств.

Национальная платежная система России включает в себя операторов по переводу денежных средств (включая операторов электронно-денежных средств), банковских платежных агентов (субагентов), платежных агентов, организации федеральной почтовой связи, при осуществлении ими платежных услуг.

Платежная система России базируется на приоритете Банка России, который организует и обеспечивает эффективное и бесперебойное функционирование всей платежной системы страны.

В платежную систему Банка России входят: 543 учреждения самого Банка России, в том числе РКЦ (расчетно-кассовые центры), 3047 кредитных организаций с филиалами. Современной особенностью платежной системы Банка России является наличие:

1. Систему банковских электронных срочных платежей (БЭСП)

2. Внутри региональные электронные расчеты (ВЭР)

3. Межрегиональные электронные расчеты (МЭР)

12.11.12.

На следующее занятие тема «Инфляция»:

1. Причины, виды, типы инфляции

2. Антиинфляционная политика, в т.ч. денежные реформы, положительный и отрицательный опыт их проведения

3. Шоковая терапия