- •Тема 1. «Рынок ценных бумаг: сущность и функции. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг»
- •1.1. Понятие рынка ценных бумаг и его место в структуре финансового рынка
- •1.2. Функции рынка ценных бумаг
- •1.3. Организационная структура рынка ценных бумаг
- •Тема 2. «Ценные бумаги: общая характеристика»
- •Тема 3. «Эмиссия ценных бумаг»
- •Эмиссия ценных бумаг. Основные понятия.
- •Понятие и функции андеррайтинга
- •Тема 4. «Виды эмиссионных ценных бумаг»
- •Тема 5. «Виды неэмиссионных ценных бумаг»
- •5.1. Производные финансовые инструменты: области применения
- •5.2. Форвардные, фьючерсные и опционные контракты как инструменты финансового рынка
- •Тема 6. «Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг»
- •Тема 7. «Фондовая биржа и система внебиржевой торговли ценными бумагами»
- •7.1. Роль и сущность фондовой биржи
- •7.2. Особенности обращения фьючерсов и опционов в России
- •Тема 8. «Виды сделок и операций с ценными бумагами»
- •8.1. Понятие и общая характеристика операций с ценными бумагами
- •8.2. Понятие и основные схемы заключения сделок
- •8.3. Классификация сделок с ценными бумагами
- •Тема 9. «Инвесторы на рынке ценных бумаг»
- •Расчет текущей (дивидендной) доходности акций
- •Расчет текущей доходности облигаций
- •Расчет доходности акций за период владения
- •Расчет доходности облигаций определяется
- •Тема 10. «Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг»
- •Тема 11. «Регулирование рынка ценных бумаг. Этика участников рынка ценных бумаг»
- •4.4. Методические рекомендации по решению задач определение массы и ставки дивидендов
- •1. Определим массу дивиденда по привилегированным акциям (т.Е. Рассчитаем дивиденды, приходящиеся на привилегированные акции):
- •Совокупный доход т
- •Тема 4. «Виды эмиссионных ценных бумаг»
- •Практическое занятие «Эмиссионные ценные бумаги: акции, депозитарные расписки, опцион эмитента»
- •Задачи (определение доходности)
- •Практическое занятие «Эмиссионные ценные бумаги: корпоративные облигации, ипотечные ценные бумаги» задачи (определение доходности)
- •Практическое занятие «Неэмиссионные ценные бумаги: вексель, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, товарораспорядительные ценные бумаги, международные ценные бумаги» задачи
- •Тема 10. «Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг»
- •8. Использование инновационных методов
- •9. Дополнительный материал (словарь)
7.2. Особенности обращения фьючерсов и опционов в России
Безусловным лидером российского рынка срочных контрактов является РТС FORTS (Futures & Options on RTS), организованный Российской Торговой Системой и Фондовой биржей "Санкт-Петербург" в сентябре 2001 г.
С апреля 2002 года фьючерсы на индекс и акции начали обращаться и на ММВБ.
На российском рынке кроме валютных фьючерсов (на USD и евро) обращаются фондовые фьючерсы (на акции), индексные фьючерсы (на значения индексов фондового рынка), товарные фьючерсы (на зерно).
Фондовые фьючерсы - контракты на покупку/продажу наиболее ликвидных акций - Газпром, ЛУКойл, Сургутнефтегаз и Ростелеком.
Фьючерсы на индексы представлены фьючерсом на индекс ММВБ и фьючерсами на индекс S&P/RUIX и индекс S&P/RUIX-OIL (индексы, рассчитываемые РТС).
Рынок опционов представлен в FORTS опционами не на акции, а опционами на фьючерсы (опционы, заключаемые на фьючерсы на акции РАО ЕЭС, и опционы, заключаемые на фьючерсы на акции Газпром).
Фондовая биржа ММВБ формирует и развивает рынок опционов на акции предприятий эмитентов («голубые фишки»).
Тема 8. «Виды сделок и операций с ценными бумагами»
8.1. Понятие и общая характеристика операций с ценными бумагами
Операция с ценными бумагами – законченное действие или ряд действий с ценными бумагами и/или денежными средствами на РЦБ для достижения определенных целей.
Цели проводимых операций с ценными бумагами:
Обеспечение финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции:
формирование и увеличение собственного капитала (эмиссии обыкновенных и привилегированных акций);
привлечение заемных средств (эмиссия облигаций).
По своему экономическому назначению – это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг, поэтому носят название эмиссионных операций.
Вложение собственных и привлеченных финансовых ресурсов в ценные бумаги субъектом операции от своего имени:
получение денежных доходов от проведения операций с ценными бумагами (операции по обслуживанию эмиссионной деятельности клиентов, брокерские операции на вторичном рынке, депозитарный и кастодиальный сервис, формирование клиентского портфеля ценных бумаг и управление им, трастовые операции с ценными бумагами, обслуживание клиентских операций с ценными бумагами, консультационные и информационные услуги);
получение прибыли от инвестиций в ценные бумаги (спекулятивные операции, арбитражные операции, инвестиционные операции (формирование портфеля));
участие в уставном капитале АО для контроля над собственностью;
использование ценные бумаг в других операциях (кредитование под залог ценных бумаг, операция РЕПО, операция СВОП).
По своему экономическому назначению – это активные операции, которые осуществляются путем приобретения ценных бумаг на фондовой бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке, поэтому носят название инвестиционных операций.
3. Обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, обеспеченных ценными бумагами (клиентские операции)
Этот список может быть продолжен. Появление новых финансовых инструментов, усложнение операций с ценными бумагами расширяют возможности их использования для достижения тех целей, которые перед собой ставит тот или иной участник РЦБ.