51Аналіз впливу результатів операційної, фінансової і інвестиційної діяльності підприємства на вартість активів і капіталу підприємства

Залежно від видів діяльності витрати підприємств поділяються на: витрати, які виникають в процесі звичайної діяльності; витрати, які виникають в процесі надзвичайних подій. Витрати звичайної діяльності, в свою чергу, поділяються на витрати:

— операційної діяльності (основної та іншої);

— інвестиційної діяльності;

— фінансової діяльності;

— іншої діяльності.

До витрат операційної діяльності торгових підприємств належать витрати по управлінню діяльністю (адміністративні витрати), по зберіганню і реалізації товарів (витрати на збут), інші витрати операційної діяльності.

Під фінансовою діяльністю розуміють діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного і позикового капіталу підприємства. В результаті такої діяльності виникають фінансові витрати — відсотки (за користування кредитами, за облігаціями випущеними, за фінансовою орендою тощо) та інші витрати, пов'язані з залученням позикового капіталу.

Під фінансовими інвестиціями розуміють сукупність операцій по придбанню і продажу довгострокових (В ході здійснення інвестиційної діяльності підприємство може зазнавати втрат від зміни вартості інвестицій, облік яких ведеться за методом обліку участі в капіталі.

Метод обліку участі в капіталі передбачає збільшення або зменшення балансової вартості фінансових інвестицій на суму збільшення або зменшення частки інвестора у власному капіталі об'єкта інвестування. Згідно з п. 28 Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 16 «Витрати» втрати від участі в капіталі є збитками від інвестицій в асоційовані, дочірні і спільні підприємства, облік яких ведеться за методом обліку участі в капіталі. Облік втрат від зменшення вартості інвестицій, облік яких ведеться за методом обліку участі в капіталі, що виникають в процесі інвестиційної діяльності підприємства, ведеться на рахунку 96 «Втрати від участі в капіталі» за субрахунками:

961 «Втрати від інвестицій в асоційовані підприємства»,

962 «Втрати від спільної діяльності»,

963 «Втрати від інвестицій в дочірні підприємства».

На субрах. 961 ведуть облік втрат, пов'язаних із зменшенням частки інвестора в чистих активах об'єкта інвестування, зокрема внаслідок одержання асоційованим підприємством збитків або зменшення його власного капіталу внаслідок інших подій (переоцінки необоротних активів та інвестицій тощо).

52 Інформаційна база проведення фінансової діагностики підприємства.

Фінансова діагностика передбачає визначення поточного стану підприємства та динаміки його змін, можливих шляхів вирішення виявлених проблем за допомогою розрахунків, оцінки та інтерпретації комплексу фінансових показників.

Джерелами інформації для діагностики фінансового стану підприємства є фінансова звітність підприємства (баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал та примітки річної фінансової звітності), а також статистична та оперативна звітність; нормативна інформація, інформація про технічну підготовку виробництва, висновки експертів, результати різних опитувань і т. д.

Проведення фінансової діагностики спрямовано на вирішення наступних задач:

визначення стану підприємства на момент дослідження ;

виявлення тенденцій і закономірностей у розвитку підприємства за досліджуваний період;

визначення «вузьких місць», що негативно впливають на фінансовий стан підприємства;

виявлення резервів, які підприємство може використовувати для поліпшення фінансового стану;

розробка організаційно-технічних заходів щодо поліпшення досліджуваних показників.

Незалежно від методу фінансового аналізу необхідно завжди досліджувати один або декілька аспектів фінансового стану підприємства і результатів його діяльності, таких, як фінансова стійкість, короткострокова ліквідність; грошові потоки; структура капіталу та довгострокова платоспроможність; рентабельність інвестованого капіталу; операційна діяльність; використання активів.

Залежно від поставленої задачі формується ступінь деталізації, глибина досліджень за окремими напрямками аналізу та вибір необхідного методу.

Діагностування стану та результатів діяльності підприємства доцільно проводити в наступних форматах:

експрес-діагностика, яка передбачає побудову та аналіз системи взаємопов'язаних показників, що характеризують загальний фінансовий стан підприємства з точки зору його відповідності оперативним (тактичним) цілям бізнесу;

фінансова оцінка діяльності підприємства, яка націлена на побудову та аналіз системи взаємопов'язаних показників, які характеризують ефективність фінансової діяльності з точки зору її відповідності стратегічним цілям бізнесу.

моніторинг фінансових показників являє собою поточну аналітичну діяльність та контроль обмеженої кількості показників, які характеризують результати діяльності з метою оперативного виявлення недоліків, визначення негативних тенденцій та імовірність погіршення операційної ефективності підприємства.

Процес фінансової діагностики підприємства складається з трьох основних етапів.

По-перше, проводиться оцінка поточного стану підприємства та його змін у порівнянні з попереднім періодом. На цьому етапі необхідно охарактеризувати стан підприємства на поточний момент часу та динаміку його змін, визначити, які параметри роботи підприємства є прийнятними в умовах, що склалися, тому їх необхідно зберігати на сформованому рівні, а які є незадовільними і вимагають оперативного втручання та коригування.

Крім підтвердження наявності чи відсутності проблем у фінансовому стані підприємства, необхідно дати оцінку ступеню критичності найважливіших проблем.

На другому етапі здійснюється визначення причин, які призвели до зміни фінансового стану підприємства. На цьому етапі з'ясовуються причин змін показників та визначаються важелі їх оптимізації. Необхідно встановити не тільки причини проблем, але і причини успіхів. При цьому важливо визначити, в якій площині лежать ці причини - результати діяльності або використання результатів; які дії самого підприємства або зміни зовнішнього середовища призвели до них.

По-третє, розробка програми дій на майбутнє. На цьому етапі формується підсумковий набір управлінських рекомендацій, рішень, реалізація яких дозволить покращити, зміцнити фінансовий стан підприємства. Комбінації рішень можуть бути досить різноманітними та змінюватися за періодами.

За висновками вказаних трьох етапів складається аналітична записка, у якій за результатами діагностики бажано дотримуватись порядку, що містить розгляд кожного напрямку аналізу супроводжуваний формальною (описовою) та резюмуючою частиною