23.Управління операційним і фінансовими циклами підприємства.

Операційний цикл – це тривалість часу, необхідного для придбання запасів, їхньої переробки і продажу, і одержання за це грошей. Цикл має два окремих періоду. У перший входить час, необхідний для придбання, переробки і продажу запасів. Він називається періодом обороту запасів. Другий період це час, протягом якого оплачуються рахунки до одержання, і називається періодом обороту або обертання дебіторської заборгованості. Операційний цикл показує, яким чином продукт рухається по рахунках поточних активів. З кожним новим періодом актив стає більш Грошовий відтік для підприємства наступає не відразу, а через якийсь час, що називається періодом оплати кредиторської заборгованості. Він складається з періоду оплати поточної заборгованості перед постачальниками (товарна кредиторська заборгованість), періоду оплати поточної заборгованості перед бюджетом і персоналом, а також періоду обороту авансових платежів покупців (середній термін передоплатипродукції і/або товарів покупцями).операційний цикл передбачає вироблення та прийняття управлінських рішень на основі формалізації нововведення. Даний цикл реалізується через такі етапи:• пошуки та виявлення альтернативи;• аналіз очікуваних результатів;• добір діагностичних методик. Операційний цикл – період повного обороту всієї суми оборотних активів, в процесі якого проходить зміна окремих його видів.Основною характеристикою операційного циклу підприємства, яка визначає обсяг, структуру та ефективність використання оборотних активів, є його тривалість. Вона включає період часу з моменту використання грошових коштів на придбання запасів до надходження грошей від дебіторів за реалізовану продукцію. Принципова формула визначення тривалості операційного циклу:

Тоц = Ог + Озс + Огп + Од

Топ – тривалість операційного циклу;Ог – тривалість обороту грошових коштів;Озс – тривалість обороту запасів сировини та матеріалів;Огп – тривалість обороту запасів готової продукції;Од – тривалість обороту дебіторської заборгованості.

В процесі управління оборотними активами в рамках операційного циклу виділяють дві основні його складові:Виробничий цикл підприємства,Фінансовий цикл підприємства.Виробничий цикл – період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, що використовуються для обслуговування виробничого процесу. Його тривалість визначається ( Твц ) Твц = Озс + Онв + Огп .Онв – тривалість обороту середнього обсягу незавершеного виробництва.Фінансовий цикл – період повного обороту грошових коштів, інвестованих в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за сировину і закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості. Його тривалість визначається (Тфц ):Тфц = Твц + Од – Ок, Ок – тривалість обороту кредиторської заборгованості

24. Управління запасами п-ва: фактори впливу

Управління запасами має велике значення як у виробничому, так і у фінансовому аспектах. Використання запасів підпорядковане єдиній меті – забезпеченню безперебійного процесу виробництва та реалізації продукції.

Ефективне управління запасами дозволяє знизити тривалість виробничого та всього операційного циклу, зменшити поточні витрати на їх збереження, визволити з поточного господарського обороту частину фінансових засобів, реінвестуючи їх в інші активи. Забезпечення цієї ефективності досягається за рахунок розробки й реалізації спеціальної фінансової системи управління запасами.

Система управління запасами представляє собою частину загальної системи управління оборотними активами підприємства, що полягає в оптимізації загального розміру й структури запасів товарно-матеріальних цінностей, мінімізації витрат на їх обслуговування та забезпечення ефективного контролю за їх рухом.

Система управління запасами охоплює такі основні етапи робіт:

1. Аналіз запасів товарно-матеріальних цінностей у попередньому періоді.

2. Визначення цілей формування запасів.

3. Оптимізація розміру основних груп поточних запасів.

4. Оптимізація загальної суми запасів товарно-матеріальних цінностей, що включаються до складу оборотних активів.

5. Формування ефективних систем контролю за рухом запасів на підприємстві.

6. Реальне відображення у фінансовому обліку вартості запасів товарно-матеріальних цінностей в умовах інфляції. Серед факторів впливу є:1.Зовнішні: пільги щодо оподаткування прибутку, реалізація підакцизних товарів, вплив інфляційних(дефляційних) процесів, зниження ціни та попиту на вигот. продукцію, зміна ціни не впливає на попит на продукцію. 2. Внутрішні:а)технологічні:запаси є взаємозамінними, використання запасів, що швидко псуються(викор. Зап. Що мають тривалий термін зберігання).б) організаційні: викор.запасів для викон. Спец. Проектів, викор. Малої(великої) к-сті запасів, викор. Зап, що мають вел(малу)вартість, викор. Шир.(малої) номенклатури запасів, викор. Компютерних технологій при обліку запасів, наявність засобів считування штрих-кодів, запаси неможливо ідентифікувати,нестача вільних коштівна придбання запасів, викор. Постійної системи обліку запасів тощо