4. Проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала предприятия

Показатели интенсивности использования капитала представляют собой показатели оборачиваемости. К общим показателям оборачиваемости относят:

1. Показатели оборачиваемости в виде количества оборотов (отношение выручки от реализации к среднегодовым остаткам оборотных средств) который характеризует число оборотов среднего остатка оборотных средств за период.

К об (кол-во об.) = Выручка от реал./Ост. обор. с-в = 84183/38997 = 2,159 оборота (2009 год)

К об (кол-во об.) = 137935/51077 = 2,7 оборота (2010 год)

Число оборотов среднего остатка оборотных средств выросло в 2010 году по сравнению с 2009 на четверть, что отражает ускорение оборачиваемости оборотных средств по отношению к их среднегодовым остаткам.

2. Показатели оборачиваемости в днях (среднегодовые остатки оборотных средств умножаются на число дней в периоде и делятся на выручку от реализации). Рассчитывается как отношение числа дней в периоде к первому показателю и характеризует длительность одного оборота в днях.

К об (дн.) = Ост. обор. с-в. * 365 / Выр. от реал. = 38997*365/84183 = 169,08 дня (2009 год)

К об (дн.) = 51077*365/137935 = 135,16 дней (2010 год)

Этот показатель также наглядно отражает ускорение оборачиваемости, так как длительность одного оборота оборотных средств сократилась на 34 дня или 20%.

3. Коэффициент закрепления, представляющий собой отношение среднегодовых остатков оборотных средств к выручке от продаж. Коэффициент показывает, сколько нужно оборотных средств, чтобы иметь один рубль реализации.

К закр. = Ост. об. с-в/ Выр. от продаж = 38997/(-9482) = -4,11 (2009 год)

К закр. =51077/4163 = 12,27 (2010 год)

Динамика коэффициента закрепления не наглядна, так как в 2009 году выручка от продаж была отрицательной, и на каждые 4 рубля 11 копеек оборотного средства Общество получило один рубль убытка. В 2010 году ситуация кардинально изменяется – за каждые 12,27 рубля оборотных средств приходится 1 рубль выручки от продаж.

Эффективность использования капитала характеризуют показатели рентабельности:

1. рентабельность продаж (отношение прибыли к себестоимости (выручке));

Р прод. = -9482/84183 = -0,113 (2009 год)

Р прод. = 4163/137935 = 0,03 (2010 год)

Рентабельность продаж в 2009 году была отрицательной, где на каждый руль выручки приходится 11 копеек убытка. В 2010 году рентабельность становится положительной, но низкой – 3 копейки прибыли на рубль выручки.

2. Рентабельность авансированного капитала (отношение прибыли к авансированному капиталу (сумма основных и оборотных средств));

Р ав. кап. = Приб./(Осн. ср-ва + Обор. ср-ва) = -9482/(51899+38997) = -0,104 (2009 год)

Р ав. кап. =4163/(49197+51077) = 0,042 (2010 год)

Рентабельность капитала резко выросла в 2010 году по сравнению с предыдущим и достигла положительной отметки благодаря извлечению прибыли.

В прочих динамиках рентабельности (таких как рентабельность собственного капитала, заемного капитала и др.) будут иметь схожие показатели, так как в числителе всех этих показателей прибыль, а она 2009 году принимала отрицательные значения, а в 2010 – положительные.

3. Рентабельность оборотных средств равна произведению рентабельности продаж, исчисленной от выручки, на коэффициент оборачиваемости.

Р об. ср-в. = Р прод. * К обор. = -0,113*2,159 = -0,244 (2009 год)

Р об. ср-в. = 0,03*2,7 = 0,081 (2010 год)

Эти показатели отражает размер выручки (убытка) на рубль оборотных средств. Если в 2009 году на каждый рубль оборотных средств ОАО «АВТОПРОМ» приходилось 24 копейки убытка, то в 2010 – 8 копеек прибыли, что наглядно отражает повышение рентабельности деятельности Общества.