8. Анализ коэффициентов ликвидности

Под ликвидностью понимается степень легкости превращения материальных ценностей в денежные. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет руководству предприятия понимать, насколько быстро можно покрыть свои финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности.

Его еще называют коэффициентом покрытия. Рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам по данным бухгалтерского баланса. Его экономическая сущность: характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства исключительно за счет оборотных активов. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) = (стр. 290 – стр. 230)/стр. 690 Стр. 290 – все оборотные активы предприятия. Стр. 230 – дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев. Стр. 690 – все краткосрочные обязательства компании.

Коэффициент показывает ликвидность компании не только на текущий момент, но и в случае кризиса. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. Небольшое значение свидетельствует о рискованном положении компании – она не имеет возможности регулярно оплачивать свои счета. Высокое значение коэффициента покрытия также может быть неблагоприятным сигналом – вероятно, капитал используется нерационально.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

покажет, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. От коэффициента текущей ликвидности отличается тем, что для расчета берутся исключительно активы с высокой и средней ликвидностью, Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

Коэф. промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. В любом случае, общепринятая формула имеет следующий вид:

Коэф. абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства.

9. Анализ ликвидности баланса

ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы

A3) медленно реализуемые активы - запасы за исключением «Расходов будущих периодов», а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

А4) труднореализуемые активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы»

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. Некоторые авторы не включают эту группу краткосрочные займы.

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4) постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

A4 < П4