Задача 5

Існує три найбільш важливих фінансових показники діяльності підприємства:

·виручка від реалізації;

·прибуток;

·потік грошових коштів.

Сукупність цих трьох показників і тенденцій їх зміни характеризує ефективність роботи підприємства і його головні проблеми.

Основні відмінності цих понять.

Виручка – звітний дохід від реалізації товарів, робіт, послуг за певний період, який враховує як грошові так і не грошові форми доходу.

Прибуток – різниця між звітними доходами від реалізації товарів, робіт, послуг і нарахованими витратами на реалізовану продукцію.

Рух грошових коштів – надходження і вибуття грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства.

Різниця між сумою отриманого прибутку і величиною грошових коштів:

·прибуток відображає облікові грошові і не грошові доходи протягом певного часу, що не співпадає з реальним надходженням грошових коштів;

·прибуток визнається після здійснення продажу, а не після надходження грошових коштів;

·при розрахунку прибутку витрати на виробництво продукції визнаються після її реалізації, а не в момент їх оплати;

·грошовий потік враховує рух грошових коштів, які не враховуються при розрахунку прибутку: амортизацію, капітальні витрати, податки, штрафи, боргові виплати і чисту суму боргу, позикові і авансовані кошти.

В умовах інфляції і неплатежів управління грошовими потоками є однією з найбільш важливих задач підприємства.

Слід чітко розуміти, що прибуток за звітний період і грошові кошти, отримані підприємством протягом періоду не одне і те ж. Наявність прибутку не завжди означає наявність у підприємства вільних грошових коштів, доступних для використання.

Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання.

Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.

Рух грошових коштів - надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.

Грошовий потік підприємства це сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів, які генеруються його господарською діяльністю.

Управління грошовими потоками включає:

• облік руху грошових коштів;

• аналіз потоків грошових коштів;

• складання бюджету грошових коштів.

Управління грошовими потоками важливо для підприємства з точки зору необхідності:

• управління оборотним капіталом (оцінки короткострокової потреби в готівкових коштах і управлінні запасами);

• планування часових параметрів капітальних витрат;

• управління капітальними потребами (фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків);

• управління затратами і їх оптимізація з точки зору більш раціонального розподілу ресурсів підприємства в процесі виробництва;

• управління економічним ростом.

Основне завдання аналізу грошових потоків полягає в з’ясуванні причин нестачі(надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання.

Для визначення грошових потоків використовують прямий і непрямий методи.

Основним документом для аналізу грошових потоків є Звіт про рух грошових коштів (ф.3).

Значення ефективного управління грошовими потоками підприємства визначається наступним:

• грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства у всіх її аспектах;

• ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку;

• раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу управління;

• ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потреби підприємства в позиковому капіталі;

• управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства;

• ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства;

• активні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток, який генерується безпосередньо його грошовими активами.

• При аналізі потоки грошових коштів розглядаються по трьом видам діяльності: операційна (основна), інвестиційна і фінансова,

• Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.

• Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів.

• Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.

• Розрізняють також надходження грошових коштів до підприємства – “притоки”, і вибуття грошових коштів – “відтоки” по кожному з 3-х видів діяльності.

Метою складання звіту про рух грошових коштів є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах (далі - грошові кошти) за звітний період.

У звіті про рух грошових коштів наводяться дані про рух грошових коштів протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Порядок складання звіту про рух грошових коштів регламентується національним стандартом бухгалтерського обліку № 4 “Звіт про рух грошових коштів”.

Двома головними методами розрахунку величини грошового потоку є прямий і непрямий. НСБУ № 4 рекомендовано застосовувати при складанні звіту про рух грошових коштів непрямий метод. Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (IAS 7) передбачають можливість складання звіту про рух грошових коштів з застосуванням прямого і непрямого методів.

Прямий метод заснований на аналізі руху грошових коштів на рахунках підприємства.

Основні особливості прямого методу:

він дозволяє показати основні джерела притоку та напрямки відтоку грошових коштів;

дає можливість робить оперативні висновки відносно достатності коштів для платежів по поточним зобов’язанням;

визначає взаємозв’язок між реалізацією і грошовою виручкою за звітний період

Непрямий метод заснований на аналізі статей балансу і звіту про фінансові результати.

Основні особливості прямого методу:

він дозволяє показати взаємозв’язок між різними видами діяльності підприємства.

встановлює взаємозв’язок між чистим прибутком і змінами в активах підприємства за звітний період.

Обидва методи розрахунку величини грошового потоку використовуються як для цілей оперативного управління, так і для з’ясування тенденцій розвитку підприємства. В оперативному управлінні прямий метод може використовуватися для контролю за процесом формування прибутку і висновків щодо достатності коштів для платежів по поточним зобов’язанням. Недоліком цього методу є те, що він не розкриває взаємозв’язку отриманого фінансового результату і змін абсолютного розміру грошових коштів підприємства.

В довгостроковій перспективі прямий метод розрахунку величини грошового потоку дає можливість оцінить ліквідність підприємства, оскільки детально розкриває рух грошових коштів на рахунках, а також показує рівень покриття інвестиційних і фінансових потреб підприємства наявними у нього грошовими ресурсами.

Перевагами непрямого методу при використанні в оперативному управлінні є те, що він дозволяє визначити відповідність між фінансовим результатом і власними оборотними коштами. В довгостроковій перспективі непрямий метод дозволяє виявити найбільш проблемні “місця накопичення” заморожених грошових коштів і дозволяє знайти вихід із цієї ситуації.

При непрямому методі побудови звіту про рух грошових коштів застосовуються наступні підходи:

Рух грошових коштів у результаті операційної діяльності визначається шляхом коригування прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування на суми:

• змін запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, пов'язаної з операційною діяльністю, протягом звітного періоду;

• наведені в негрошових статтях;

• наведені в статтях, які пов'язані з рухом грошових коштів у результаті інвестиційної та фінансової діяльностей.

Рух грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності визначається на основі аналізу змін у статтях розділу балансу "Необоротні активи" та статті "Поточні фінансові інвестиції".

Рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності визначається на основі змін у статтях балансу за розділом "Власний капітал" та статтях, пов'язаних з фінансовою діяльністю, у розділах балансу: "Забезпечення наступних витрат і платежів", "Довгострокові зобов'язання" і "Поточні зобов'язання" ("Короткострокові кредити банків" і "Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями", "Поточні зобов'язання за розрахунками з учасниками" тощо).

Із цією метою оцінюємо загальну суму надходжень і витрачань грошових коштів підприємства за два періоди у розрізі трьох видів діяльності – операційної, інвестиційної та фінансової; визначаємо відхилення між надходженнями і витрачаннями коштів по кожному виду діяльності, а також загальний чистий рух грошових коштів; результати аналізу заносимо до таблиці 5.1 та 5.2.

Таблиця 5.1 – Загальна сума надходжень і витрачань грошових потоків КП «Полтавський мясокомбінат» за 2010 рік

№ з/п	Показники	Надійшло за звітний рік	Використано за звітний рік	Зміни за рік
1	Рух коштів по операційній діяльності	3352	3441	+89
2	Рух коштів по інвестиційній діяльності	160	405	-245
3	Рух коштів по фінансовій діяльності	219	250	-31
4	Рух коштів від надзвичайних подій	-	-	-
5	Чистий рух коштів за звітний період (п1+п2+п3+п4=р.400)	3731	4096	-365
6	Залишок грошових коштів на початок року (р.410)	386	-	-
7	Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів: надходження +; видаток- (р.420)	-	-	-
8	Залишок грошових коштів на кінець року (р.430)	21	-	-

Таблиця 5.2 – Загальна сума надходжень і витрачань грошових потоків КП «Полтавський мясокомбінат» за 2011 рік

№ з/п	Показники	Надійшло за звітний рік	Використано за звітний рік	Зміни за рік
1	Рух коштів по операційній діяльності
2	Рух коштів по інвестиційній діяльності	1481	1325	+156
3	Рух коштів по фінансовій діяльності	1467	495	+972
4	Рух коштів від надзвичайних подій	-	-	-
5	Чистий рух коштів за звітний період (п1+п2+п3+п4=р.400)
6	Залишок грошових коштів на початок року (р.410)	58	-	-
7	Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів: надходження +; видаток- (р.420)	-	-	-
8	Залишок грошових коштів на кінець року (р.430)	58	-	-

На базі даних форми №3 “Звіт про рух грошових коштів” фінансової звітності здійснюємо аналіз структури надходжень грошових коштів КП «Полтавський мясокомбінат» за попередній та звітний періоди, оцінюємо зміни, що відбулися у структурі. Результати аналізу заносимо в таблиці 5.3; зробити висновки про основні джерела надходження грошових коштів.

Таблиця 5.3 – Аналіз динаміки і структури надходжень грошових коштів КП «Полтавський мясокомбінат»

Показники	Розрахунок	Абсолютна величина		Питома вага у загальній величині надходжень, %		Зміни
		2011 рік	2010 рік	2011 рік	2010 рік	в абсолютній величині	у питомій вазі, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Надходження від операційної діяльності
	10	89025	51495	93,62	94,71	37530	-1,09
	20	120	73	0,13	0,13	47	-
	30	2316	1073	2,44	1,97	1243	+0,47
	40	-	-	-	-	-	-
	50	258	258	0,27	0,47	-	-0,2
	60	22	11	0,02	0,02	11	-
	80	402	180	0,42	0,33	222	0,08
Надходження від інвестиційної діяльності
	180	-	-	-	-	-	-
	190	179	160	0,19	0,29	19	-0,1
	200	-	-	-	-	-	-
	210	-	-	-	-	-	-
	220	-	-	-	-	-	-
	230	1302	847	1,37	1,56	455	-0,19
Надходження від фінансової діяльності
	310	-	-	-	-	-	-
	320	1467	277	1,54	0,51	1190	+1,03
	330	-	-	-	-	-	-
	Всього грошових надходжень	95091	54374	100	100	40717	-

З даними таблиці 5.3 можемо стверджувати, що господарська діяльність КП «Полтавський мясокомбінат» має стійку тенденцію до збільшення надходжень грошових коштів, що характерно взагалі для даної галузі. У 2011 р. грошовий потік надходжень збільшився .

На базі даних форми №3 “Звіт про рух грошових коштів” фінансової звітності здійснюємо аналіз структури витрачань грошових коштів КП «Полтавський мясокомбінат» за попередній та звітний періоди, оцінюємо зміни, що відбулися у структурі. Результати аналізу заносимо до таблиці 5.4.

Таблиця 5.4 – Аналіз динаміки і структури витрачань грошових коштів КП «Полтавський мясокомбінат»

Показники	Розрахунок	Абсолютна величина		Питома вага у загальній величині видатків, %		Зміни
		2009 рік	2010 рік	2009 рік	2010 рік	в абсолютній величині	у пито-мій вазі, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Витрачання грошових коштів від операційної діяльності
	90	38154	69734	92,65	94,09	31580	+1,49
	100	486	490	1,18	0,66	4	-0,52
	110	66	105	0,16	0,14	39	-0,02
	130	1325	1967	3,22	2,65	642	-0,57
	140	-	-	-	-	-	-
Витрачання грошових коштів від інвестиційної діяльності
	240	-	-	-	-	-	-
	250	405	750	0,98	1,01	345	+0,03
	260	-	-	-	-	-	-
	270	497	575	1,21	0,78	78	-0,43
Витрачання грошових коштів від фінансової діяльності
	340	-	-	-	-	-	-
	350	-	-	-	-	-	-
	360	250	495	0,61	0,67	245	+0,06
	Всього витрачань грошових коштів	41183	74116	100	100	32933	-

. Витрачання грошових коштів переважають у результаті здійснення операційної діяльності, а саме витрачання на оплату: товарів(робіт, послуг); працівникам; зобов’язань з податку на додану вартість, а також зобов’язань з інших податків і зборів (обов’язкових платежів).

Тенденція збільшення витрачань грошового потоку від фінансової діяльності є ознакою того, що КП «Полтавський мясокомбінат» у певній мірі залежить від зовнішнього фінансування.

Таким чином, аналізуючи дані таблиці, можна зробити висновок, що діяльність підприємства буде ефективною лише тоді коли кошти, отримані від операційної діяльності, а також залучені кредитні ресурси будуть спрямовані підприємством на інвестиційні вкладення, що свідчитиме про ефективне управління підприємством. Отже, рух грошових коштів є не постійним і останнім часом має тенденцію до його поліпшення.