37. Определение сделки. Основные требования к сделкам по ц.Б.: сравнительная хар.-ка росс.-ой и международ. Практики.

Сделка или операция – это соглашение, связанное с возникновением, прекращением и изменением имущ. прав, заложенных в ц.б. Сделка – это зарегистрированный биржевой договор, соглашение, заключающийся участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Сделка-это взаимное соглашение о передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара, которое достигнуто участниками торгов в ходе торгов.

При заключении сделки необходимо учитывать следующие стороны:1)организационную,2)экономическую,3)правовую,4)этическую. Сделка с ЦБ совершается в несколько этапов:1)заключение договора купли-продажи. 2)Сверка параметров сделки. Существует 2 типа сверок:-двухсторонняя;-односторонняя. Сделки, кот проходят сверку, наз-ся зафиксированными. 3)Клиринг-это зачет взаимных требований. Улучшает кач-во рынка, повышает его ликвидность. Зачетная обработка ведется совокупно, т.е. к концу рабочего дня для каждой стороны определяется одна конечная абсолютная цифра. 4)Исполение сделки или окончательные взаиморассчеты. Взаиморассчеты-это взаимное исполнение обязательств по сделке,т.е. выплата причитающейся суммы продавцу и поставка бланков ЦБ покупателю.

Операции с ц.б.: 1) активные - размещение ср.-в, интересов в ц.б. для участия в упр.-ии или получении спекулятивного дохода; 2) пассивные – связаны с эмиссией ц.б. с целью привлечения денеж. ср.-в.

Операции на фонд.рынке можно разделить на: 1. эмиссионные; 2. инвестиционные; 3. брокерские; 4. дилерские и т.д.

По способу заключения: 1. утвержденные; 2. неутверж.-ые (совершаемые устно или по телефону).

В завис.-ти от статуса клиента различают оптовые и розничные сделки.

По орг.-ции заключают сделки биржевые и внебиржевые.

38. Регулирующие функции гос.-са на рцб: росс.-ая и международ. Практика

Регул.-ие РЦБ – это упорядочение деят.-ти на нем, всех его уч.-ов и операций между ними со стороны орг.-ций, уполномоченных обществом на эти действия. Регул.-ие РЦБ осущ.-ся органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регул.-ия. С этих позиций различают: 1) гос.-ое регул.-ие рынка, кот.-ое осущ.-ся гос. органами, в компетенцию кот. входит выполнение тех или иных функций регул.-ия; 2) регул.-ие со стороны проф. уч.-ов РЦБ или саморегул.-ие рынка.

Регулированеи РЦБ обычно имеет следующие цели: поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка; защита участников рынка от мошенничества и преступников вообще, обеспечение свободного и открытого процесса ценооброзования, создание эффективного рынка, общественные цели (повышение темпов роста эк-ки, снижение уровня безработицы), защита общ-ых интересов на рынке.

Государственное регулирование РЦБ – это регулирование со стороны общественных органов гос власти. Основными принципами регулирования РЦБ являются: 1. Разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с содной стороны, и отношений с участием проффесиональных участников рынка – с другой. 2. Выделение массовых, серийных бумаг. 3. Максимальное раскрытие информации 4. Необходимость обеспечения конкуренции как механизма повышения качества услуг и снижения их стоимости. 5. Широкое публичное обсуждение путей решения проблем рынка. 6. Принцип преемственности российской системы регулирования РЦБ.

Государственное управление рынком имеет следующие формы: прямое, или административное, управление; косвенное или экономическое, управление.

Прямое-осуществляется по средствам уст-х обязательных требований к участникам РЦБ (лицензирование); косвенное-осуществляется налоговой политикой в области формирования исполнения бюджетных средств.

Государство на РЦБ выполняет ряд функций: 1)идеологическая, включает разработку концепции развития РЦБ и программы ее реализации;2)законодательную;3)административную (прямое воздействие на уч-ов РЦБ;4)стимулирующую-использование всевозможных инструментов на развитие РЦБ.;5)надзорная;6)котролирующая;7)Арбитражная-разрешение споров м/у участниками РЦБ. Основным органом гос исполнит власти РФ, осущ-м регулирование РЦБ я-ся ФСФР