Тема 7. Депозитарна система в корпоративному управлінні

7.1. Загальні положення

7.2. Визначення термінів

7.3. Законодавство про депозитарну систему України

7.4. Види депозитарної діяльності та їх поєднання

7.5. Система депозитарного обліку цінних паперів

7.6. Рахунки у цінних паперах

7.7. Депозитарний облік цінних паперів

7.8. Внесення змін до системи депозитарного обліку щодо накладення арешту на цінні папери або іншого обмеження прав на цінні папери конкретного власника, що накладається за рішенням суду або уповноваженого державного органу

7.9. Підтвердження прав на цінні папери та прав за цінними паперами

7.1. Загальні положення

Проект Закону України “Про систему депозитарного обліку цінних паперів” від 5178-VI від 06.07.2012 спрямований на створення розвиненої та прозорої депозитарної системи України, здатної забезпечити обслуговування операцій з цінними паперами, враховуючи інтеграційні процеси фінансових ринків як на національному так і на міжнародному рівні, впровадження в життя Програми економічних реформ на 2010 – 2014 роки “Заможне суспільство, конкурентоспроможна економіка, ефективна держава”, затвердженого Указом Президента України від 27 квітня 2011 року № 504/2011.

Основними завданнями цього законопроекту можна визначити: створення централізованої депозитарної системи в Україні, уніфікації принципів та порядку здійснення діяльності учасниками депозитарної системи та взаємодії між ними.

Проект Закону України “Про систему депозитарного обліку цінних паперів” покликаний удосконалити діючу депозитарну систему, покращуючи та адаптуючи її до змін, що сталися в законодавстві України протягом останніх років, відповідно до тенденцій на світових фінансових ринках, приймаючи до уваги міжнародні стандарти та рекомендації депозитарного обліку цінних паперів.

Законопроект спрямований на забезпечення належного депозитарного обслуговування широкого кола інвесторів, в тому числі інституціональних (інститутів спільного інвестування, пенсійних фондів, страхових компаній), та покращення інвестиційного клімату в державі, що має сприяти залученню іноземних інвестицій через інструменти фондового ринку.

Проект Закону України “Про систему депозитарного обліку цінних паперів” усуває існуючі недоліки в системі обліку прав власності на цінні папери, запроваджує чіткі та прозорі механізмі здійснення розрахунків за правочинами щодо цінних паперів, вирішує коло корпоративних конфліктів, пов’язаних з веденням реєстру власників іменних цінних паперів.

Проектом Закону України “Про систему депозитарного обліку цінних паперів” встановлено мінімальні вимоги до статутного капіталу Центрального депозитарію, його виключні повноваження, підстави призначення тимчасової адміністрації Центрального депозитарію, вимоги до його статуту та погодження внесення до нього змін, порядок та принципи формування органів управління Центральним депозитарієм, а також порядок прийняття ними рішень.

Законопроектом передбачено порядок та принципи взаємодії Центрального депозитарію та депозитарних установ щодо забезпечення депозитарного обслуговування обігу цінних паперів в Україні, в тому числі порядку складання та надання реєстру власників іменних цінних паперів.

Законопроектом встановлюються правові засади провадження клірингової діяльності, вимоги до клірингових установ, правил клірингу та механізмів зниження ризиків невиконання або несвоєчасного виконання зобов’язань, що виникли за договорами, укладеними на фондовій біржі.

Крім того, проект Закону України “Про систему депозитарного обліку цінних паперів” вирішує такі проблемні питання функціонування депозитарної системи України, як:

- обіг цінних паперів, що належать нерезидентам;

- обіг цінних паперів, що належать інституційним інвесторам;

- порядок здійснення розрахунків за правочинами щодо цінних паперів, вчинених на організаторах торгівлі;

- порядок виникнення, зміни, передачі та припинення прав за цінними паперами;

- строки реєстрації прав на цінні папери, порядок їх реалізації.

З метою усунення протиріч в законодавстві України з питань обліку прав власності на цінні папери, проектом Закону України «Про систему депозитарного обліку цінних паперів» вносяться зміни до наступних законодавчих актів України:

- Кодексу України про адміністративні правопорушення;

- Господарського кодексу України;

- Цивільного кодексу України;

- Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні»;

- Закону України «Про банки і банківську діяльність»;

- Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)»;

- Закону України «Про Національний банк України»;

- Закону України «Про недержавне пенсійне забезпечення»;

- Закону України «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування»;

- Закону України «Про цінні папери та фондовий ринок».

- стосується прав та обов’язків громадян, оскільки встановлює порядок обліку прав власності на цінні папери, в тому числі що належать громадянам.

Регулювання діяльності учасників депозитарної систему України здійснюється відповідно до Цивільного кодексу України, Законів України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні», «Про цінні папери та фондовий ринок», «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», інших законодавчих та нормативно-правових актів.

Закон визначає правові засади функціонування депозитарної системи України, встановлює порядок реєстрації та підтвердження прав на емісійні цінні папери та прав за ними у системі депозитарного обліку цінних паперів, а також порядок проведення розрахунків за правочинами щодо емісійних цінних паперів.