Индекс Доу-Джонса.
Индекс Доу-Джонса, рассчитываемый по методу среднеарифметической, является системой из четырех самостоятельных индексов (промышленного, транспортного, коммунального и комплексного), каждый из которых представляет собой сумму цен акций 30 наиболее крупных акционерных компаний, поделенную на некоторый корректирующий делитель.
Индекс Доу-Джонса призван отражать конъюнктуру на фондовой бирже, т.е. информировать о динамике цен на акции. Вместе с тем он не должен реагировать на события, не связанные с биржевой конъюнктурой (например, дробление и укрупнение номиналов акций компаний, входящих в список Доу-Джонса, замещение в списке Доу-Джонса акций одной компании на акции другой, имеющие иную цену). Поэтому изменение арифметической суммы акций должно быть компенсировано изменением корректирующего делителя.
Формула для вычисления индекса Доу-Джонса выглядит следующим образом:
,
где: pi - цена акции;
n - количество компаний, входящих в список;
к - корректирующий делитель.
В течение торгового дня индекс Доу-Джонса фиксируется 7 раз: при открытии Нью-Йоркской фондовой биржи в 10.00, в 11.00, в 12.00, в 13.00, в 14.00, в 15.00 и при закрытии (в 16.00). Одновременно с индексом Доу-Джонса указывается общий объем дневных продаж акций компаний из списка Доу-Джонса.
Сводный фондовый индекс организатора торговли
Сводный фондовый индекс организаторов торговли, рассчитываемый по методике расчета сводных индексов у организаторов торговли, утвержденной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, является примером расчета индекса по методу срнедневзвешенной.
Методика расчета сводных индексов организатора торговли использует следующие термины:
база расчета индекса – список акций, составляющих Сводный фондовый индекс у Организатора торговли, и количество единиц каждой акции;
средневзвешенная цена – показатель, определяемый как среднее значение всех цен сделок с данной акцией, совершенных в течение одних торгов, где каждая цена взвешивается по объему сделки;
Сводный фондовый индекс организатора торговли определяется по методу средневзвешенной на основе цен сделок с корпоративными ценными бумагами и является интегральным индексом, характеризующим общее состояние фондового рынка Организатора торговли.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг установила следующие сводные индексы для определения текущего состояния рынка по корпоративным ценным бумагам у организатора торговли:
Сводный индекс открытия;
Сводный индекс закрытия;
Текущий сводный индекс.
Методика расчетов указанных индексов совпадает и различается лишь по периоду времени, используемого для расчета.
Текущий сводный индекс рассчитывается организатором торговли каждые 30 минут в ходе торговой сессии, для расчета берутся средневзвешенные цены по сделкам, заключенным в последние 60 минут.
Для расчета Сводного индекса открытия учитываются средневзвешенные цены по сделкам, заключенным в первые 60 минут торговой сессии.
Для расчета Сводного индекса закрытия учитываются средневзвешенные цены по сделкам, заключенным в последние 60 минут торговой сессии.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг рекомендовала организаторам торговли по корпоративным ценным бумагам установить 60 минутные периоды открытия и закрытия, по окончании которых рассчитываются соответствующие сводные индексы по предложенной методике. При этом, в случае снижения Сводного индекса открытия более чем на 10% к Сводному индексу закрытия предыдущего дня или снижения Текущего сводного индекса более чем на 7.5% по отношению к Сводному индексу открытия текущего дня торги приостанавливаются до распоряжения ФКЦБ России. Торги также приостанавливаются в случае повышения Сводного индекса открытия и/или Текущего сводного индекса на 14.5% по отношению к Сводному индексу закрытия предыдущего дня.