Анализ финансовой устойчивости
Используем методику анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей, которые характеризуют степень обеспеченности запасов источниками формирования.
Таблица 6 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Глазов - молоко» за 2011 год, тыс.руб.
Показатель |
Порядок расчета |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
Собственный капитал |
СК=стр.1300ф.1 |
204278 |
257923 |
53645 |
Внеоборотные активы |
ВА=стр.1100ф.1 |
281897 |
446422 |
164525 |
Наличие собственных оборотных средств |
СОС=СК-ВА |
-77619 |
-188499 |
-110880 |
Долгосрочные обязательства |
ДО=стр.1400ф.1 |
198647 |
255923 |
57276 |
Наличие СОС и долгосрочных заемных источников |
СД=СОС+ДО |
121028 |
67424 |
-53604 |
Краткосрочные заемные источники |
ЗК=стр.1400ф.1+1500 |
402925 |
513846 |
110921 |
Общая величина источников |
ОИ=СД+ЗК |
523953 |
581270 |
57317 |
Величина запасов |
З=стр.1210 ф.1 |
83907 |
82796 |
-1111 |
Излишек/недостаток СОС |
СОС-З |
-161526 |
-271295 |
-109769 |
Излишек/недостаток СД |
СД-З |
37121 |
-15372 |
-52493 |
Излишек/недостаток ОИ |
ОИ-З |
440046 |
498474 |
58428 |
Трехкомпонентный показатель |
( 1 / 2 /3 )* |
(0/1/1) |
(0/1/1) |
- |
Трехкомпонентный показатель:
1. Если
СОС
0
1,
иначе 0;
2. Если СД 0 1, иначе 0;
3. Если ОИ 0 1, иначе 0.
Следовательно, у ОАО «Глазов - молоко» нормальная финансовая устойчивость. Предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
Таблица 7 – Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Глазов - молоко» за 2011 г.
№ п/п |
Показатель |
Экономическое содержание/рекомендуемое значение |
Порядок расчета |
На начало года |
На конец года |
I группа – Показатели состояния оборотных средств |
|||||
1 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала/ не менее 0,1 |
Косс= СОС/ ОА |
0,66 |
0,73 |
2 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
Показывает долю запасов, сформированную за счет СК/ не менее 0,6 |
Комз=СОС/ З |
-0,93 |
-2,28 |
3 |
Коэффициент маневренности СК |
Показывает долю СОС в СК/0,2 - 0,5 |
Км=СОС/ СК |
-0,38 |
-0,73 |
II группа – Показатели состояния активов и капитала |
|||||
4 |
Коэффициент реальной стоимости имущества |
Отражает долю имущества производственного назначения в имуществе организации, уровень производственного потенциала |
Крси=(ОС+М+НЗП)/ ВБ |
0,31 |
0,45 |
5 |
Коэффициент автономии |
Показывает долю собственных средств в общем объеме активов/ не менее 0,5 |
Ка=СК/ВБ |
0,35 |
0,32 |
Продолжение Таблица 7 |
|||||
6 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными/ снижение в динамике |
Кз/с=(ДО+ЗК)/ СК |
2,38 |
2,32 |
7 |
Коэффициент постоянного актива |
Позволяет оценить, насколько интенсивно используются заемные источники для расширения деятельности |
Кдп=СК+ДО/ А |
0,68 |
0,64 |
В общем ситуация заметно улучшилась на конец периода, по сравнению с началом периода.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, оценивается на начало периода, как достаточный. А на конец потерпел большие изменения, увеличился на 0,07. Также этот коэффициент является одним из главных условий финансовой устойчивости. Коэффициент автономии (финансовой независимости) оценивается как нормальный и характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия, в нашем случае он составил 32 %, а также нужно заметить что он уменьшился на 0,03 раза, что определяется как неблагоприятная тенденция развития. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также находится не в пределах нормы (< 0.7), к тому же, показатель в динамике снизился, что свидетельствует об небольшом уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент зависимости составляет 2,9, что свидетельствует о большой зависимости предприятия от заемных средств, также коэффициент растет в динамике, что свидетельствует о том что предприятие не заостряет внимание на этом вопросе.
Коэффициент маневренности составляет -0,39, причем в отчетном году он увеличился почти в два раза, что говорит о не гибком использовании собственных средств.