4. Анализ ликвидности

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

Используя новую форму бухгалтерского баланса, где статья "Краткосрочные финансовые вложения" стала именоваться "Финансовые вложения", А1 = стр. 1250 + стр. 1240.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. По бухгалтерскому балансу новой формы

А2 = стр. 1230.

A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр.1230 + стр. 1260,

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4 = Внеоборотные активы. По бухгалтерскому балансу новой формы А4 = стр. 1100.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность: П1 = Кредиторская задолженность.

П1 = стр. 1520

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 1510 + стр. 1550

ПЗ. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей: П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов.

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

П4. Постоянные или устойчивые пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»: П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

П4 = стр. 1300.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Таблица 4.-Анализ ликвидности баланса ОАО «Глазов - молоко» за 2010 - 2011 год, тыс.руб.

Активы				Пассивы				Платежный излишек или недостаток
группировка по степени ликвидности	на начало года	на конец года	группировка по срочности погашения		на начало года	на конец года	на начало года		наконец года
А1 - наиболее ликвидные актив	109770	135092	П1 - наиболее срочные обязательства		40330	80355	69440		54737
А2 - быстро реализуемые активы	111594	115502	П2 - краткосрочные пассивы		145883	201238	-34289		-85736
Таблица 4
А3 - медленно реализуемые активы	197471	219830	П3 - Долгосрочные пассивы		198647	261828	-1176		-41998
А4 - труднореализуемые активы	281897	446422	П4 - постоянные пассивы		204278	257923	77619		188499
Баланс	589138	801344	Баланс		589138	801344	х		х

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ >> П₁ в нашем случае выполняется

А2 >> П2 не выполняется

А3 >> П3 не выполняется

А4 << П4 выполняется

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таким образом, условие абсолютной ликвидности баланса не соблюдено, но минимальное условие финансовой устойчивости организации подтвердилось. То есть, у предприятия существуют собственные оборотные средства. Но итоги по последним трем показателям уменьшаются в отчетном периоде, что отмечается как неблагоприятный факт.

Рассчитаем основные относительные показатели ликвидности ОАО ОАО «Глазов - молоко».

Для оценки ликвидности организации, ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства используют три коэффициента ликвидности: -           коэффициент текущей ликвидности;

-           коэффициент быстрой ликвидности;

-           коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 5 – Расчет показателей ликвидности ОАО «Глазов - молоко» за 2011 год.

№ п/п	Показатель	Экономическое содержание/нормативное значение	Порядок расчета	На начало года	На конец года	Изменения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов/не менее 0,2	Кал=А1/ (П1+П2)	0,59	0,48	-0,11
2.	Коэффициент быстрой ликвидности	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами/ 0,8 до 1,0	Кбл=(А1+А2)/ (П1+П2)	1,19	0,89	-0,30
3.	Коэффициент текущей ликвидности	Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств/ не менее 2	Ктл= (А1+А2+А3)/ (П1+П2)	2,25	1,67	-0,58

На основе полученных расчетов можно сделать следующие выводы:

• Предприятие может погасить 59 % кредиторской задолженности немедленно. Это является положительной тенденцией, но в связи с тем, что в отчетном периоде коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 11%, можно предположить, что возрастает риск неплатежеспособности.

• Коэффициент быстрой ликвидности также превышает нормативный диапазон значений в начале отчетного периода, также отмечается снижение данного коэффициента. Значение является показателем среднего финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

• Значение коэффициента текущей ликвидности 2,25 в начале периода и 1,67 в конце свидетельствует о высокой степени ликвидности и о благоприятных условиях для кредиторов. Вместе с тем столь высокое значение коэффициента в начале может свидетельствовать о нерациональном использовании средств предприятия, то есть предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать. Можно предположить, что именно это повлияло, на столь резкое снижение показателя в отчетном периоде.