4,13Анализ доходности (рентабельности) деятельности организации. Факторный анализ рентабельности продажи, рентабельности активов организации.

Показ-ли рент-ти хар-т эф-ть работы пред-я в целом, эф-ть различ-х направ-й деят-ти, окупаем-ти затрат и т.д. Практически все показ-ли рен-ти исчисл-ся путем соот-я какого-либо фин. рез-та хоз. деят-ти к величине показ-ля, эф-ть которго исп-ся. Т.к. в рамках м/н стандартов выд-т 3 вида деят-ти любой орг-ии, то рассмат-ся показ-ли рент-ти по 3 направ-м: операц., инвест., фин.

Rпродаж может быть рассчитана различ. способами:

Rпродаж = Прибыль от продаж / Выручку;

Rраций, н/о, ЧП, нераспред. : валовая, от продаж, от прочей реал-ии, от внереализац. фов за недопоставку или за несвоевремен.продаж = Прибыль от продаж / полная с/с;

Rраций, н/о, ЧП, нераспред. : валовая, от продаж, от прочей реал-ии, от внереализац. фов за недопоставку или за несвоевремен.продаж = Выручка от продаж / с/с;

Rраций, н/о, ЧП, нераспред. : валовая, от продаж, от прочей реал-ии, от внереализац. фов за недопоставку или за несвоевремен.продаж = ЧП / Выручка от продаж;

Rтовар. прод-ии = Ст-ть тв / произв. с/с тв;

Rотдел. вида изделия = Цена ед-цы изд-я / с/с ед-цы изделия;

Rотдел. вида изделия = Прибыль от реал-ии ед-цы прод-ии / с/с ед-цы прод-ии.

Фактор. ан-з рен-ти продаж.

Rпр = П родаж / В = (В – с/с – КР – УР) / В.

∆Rпр_∆В = (В₁ – с/с₀ – КР₀ – УР₀)/ В₁ – (В₀ – с/с₀ – КР₀ – УР₀)/ В₀

∆Rпр_∆с/с = (В₁ – с/с₁ – КР₀ – УР₀)/ В₁ – (В₁ – с/с₀ – КР₀ – УР₀)/ В₁

∆Rпр_∆КР = (В₁ – с/с₁ – КР₁ – УР₀)/ В₁ – (В₁ – с/с₁ – КР₀ – УР₀)/ В₁

∆Rпр_∆УР = (В₁ – с/с₁ – КР₁ – УР₁)/ В₁ – (В₁ – с/с₁ – КР₁ – УР₀)/ В₁

Инвестиц. деят-ть Рентабельность активов = Pf до налогообл-я / сред А Показывает эффективность использования всего имущества организации. Фондорент-ть = Pf до налогообл-я / сред. ОС. Использование ОФ признается эффективным, если относительный прирост физического объема прод-и или прибыли превышает относительный прирост стоимости ОС за анализируемый период, т.е. превышает прибыль до н/о среднюю величину ОС.

Факторный ан-з. R^А = П^Б / К = (П^Б / В) x (В / К); R^А = (стр.140 / стр.010 ф. № 2) х (стр.010 ф. № 2 / стр.300 ф. № 1). Где: П^Б - прибыль до налогообложения (стр.140 ф. № 2); А - все активы (стр.300 ф. № 1); В - выручка (стр.010 ф. № 2).

Все активы пред-я можно разделить на внеоборотные и оборотные активы исходя из чего выше указанная формула примет вид:

R^А = (П^Б / В) х (В / (ВнА + ОбА)) = (П^Б / В) / (ВнА / В + ОбА / В)); Где: ВнА – внеоборотные активы пред-я; ОбА – оборотные активы пред-я.

ФЁ = ВнА / В; К_з= ОбА / В; R^П = П^Б / В.

Т. о., показатель рентабельности активов (R^А) находится в прямой зависимости от показателя рентабельности продаж по налоговой прибыли (П^Б / В) и обратной от показателей капиталоемкости (ВнА/В) и оборачиваемости оборотного капитала (коэффициент закрепления оборотного капитала на 1 руб. бухгалтерской прибыли) (ОбА / В).

Если осуществлять анализ рентабельности активов по прибыли от продаж то факторную модель можно представить следующим образом: RА = ПП / А = (ПП / В) x (В / А);

RА = (В–(С+КР+УР) / В) / (1 / (В / ВнА) + 1 / (В / ОбА))=(1 – Zна ед.) / (1 / ФО + 1 / Коб.); Где: Zна ед. – Удельный вес затрат на единицу реализованных товаров; ФО – фондоотдача; Коб – коэф-т обор-ти об. активов.

Рентабельность фин. деятельности. Рент-ть СК = ЧП / СК = ЧП/В х В/А х А/СК. Пок-ет какую прибыль приносит каждый руб инвестированного собств-ми кап-ла.

Рент-ть ЗК = Pf до налог. / ЗК. Пок-ет ск-ко Pf до нал-я получит орг-я с каждого рубля заемного капитала.

Рентабельность ПК = Pf до налог. / ПК. Сколько прибыли до нал-я приходится на каждый руб. привлеченного капитала.