5.2.1. Основные виды инвестиционных проектов

Социальные – ориентированы на:

• обеспечение безопасных условий жизнедеятельности;

• социальную поддержку населения;

• поддержание общественной безопасности;

• развитие социальной сферы;

• охрану окружающей среды и т.д.

Научно-технические (инновационные) – направлены на:

• развитие НИОКР;

• создание новой техники и технологии;

• освоение производства новой техники;

• разработку новой продукции;

Производственно-технологические – связаны с:

• поддержанием и обновлением производства и обращения;

• повышением производительности труда;

• экономией ресурсов;

• улучшением качества работ и продукции;

Маркетинговые проекты – направлены на:

• сохранение позиций на рынке;

• создание и завоевание новых секторов рынка (проникновение на рынок);

• обеспечение эффективной и прибыльной продажи товаров;

Организационные проекты – связаны с:

• совершенствованием организации и управления объектами производственной и социальной сферы;

• использованием прогрессивных форм и методов организации производства;

• применением современных средств организации и управления техникой;

Информационные проекты – направлены на:

• использование современных методов и средств хранения, передачи, обработки информации;

• разработку и применение информационных технологий для решения технических, экономических и управленческих задач.

Возможны и другие специфические проекты.

5.2.2. Состав инвестиционного проекта

В состав инвестиционного проекта входят следующие разделы ( согласно методологии UNIDO):

1. краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме)

2. основная идея проекта

3. анализ рынка и концепции маркетинга

4. обоснование объёмов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта

5. характеристика технических основ реализации инвестиционного проекта

6. месторасположение объектов инвестиционного проекта

7. организация управления

8. необходимые трудовые ресурсы

9. график реализации проекта

10. характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности

5.3. Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов

Жизненный цикл (или инвестиционный цикл) – период времени от начала вложения инвестиций до получения конечного эффекта от этих вложений.

Состояния, через которые проходит проект в течение его жизненного цикла называются фазами, этапами, стадиями.

Варианты деления проекта на стадии и фазы :

• двухстадийное деление:

1. разработка проекта –

• постановка целей и задач;

• создание модели, образца действий по достижению целей;

• выполнение расчетов;

• разработка и обоснование проектных решений;

• выбор вариантов

2. реализация проекта – практическое осуществление (материализация)

• по методологии UNIDO:

1. прединвестиционная фаза:

• анализ инвестиционных возможностей;

• предварительная технико-экономическая оценка;

2. инвестиционная фаза:

• переговоры, заключение контрактов;

• проектирование;

• строительство;

• маркетинг;

• обучение;

3. эксплуатационная фаза:

• приемка и запуск;

• замена оборудования;

• расширение;

• инновации;

• с точки зрения Project Management:

• замысел;

• анализ проблемы (цели, требования, задачи)

• разработка концепции (анализ путей выполнения);

• детальная проработка (спецификации, чертежи, детальные планы, иная документация);

• выполнение проекта (рабочая документация, испытания, приёмка);

• использование (внедрение, техобслуживание, эксплуатация);

• ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа);

• по экономическому содержанию (см. рис. 5.2) :

1

2

3

4

5

Т_ок

t

-

+

0

Твв

Рис. 5.2 Фазы и этапы инвестиционного проекта

1 – прединвестиционная фаза:

• формирование инвестиционного замысла;

• исследование инвестиционных возможностей;

• формирование инвестиционного предложения;

• предпроектные исследования;

• разработка ТЭО и бизнес-плана проекта;

• окончательная формулировка проекта и принятие по нему решения;

2 – инвестиционная фаза – разработка и практическая реализация инвестиционного проекта; самая затратная фаза:

• проработка организационно-экономического механизма взаимодействия участников проекта;

• проведение проектных работ;

• приобретение/аренда земли;

• возведение объектов;

• приобретение и монтаж оборудования;

• создание производственной инфраструктуры.

Данная фаза заканчивается вводом объекта в эксплуатацию (Т_вв).

3 – период возврата инвестиций (или период эксплуатации) – период практического получения и использования результатов инвестиций, за счет которых окупаются первоначальные инвестиции. Завершается моментом окупаемости (Т_ок).

4 – производственная и эксплуатационная фаза – здесь могут иметь место и инвестиционные, и текущие затраты, но получаемые от реализации продукции доходы намного их превышают.

Затем проект начинает постепенно устаревать, спрос на продукцию падает и доходы снижаются. В то же время основные фонды проекта устаревают морально и физически. Во избежание превращения проекта в убыточный целесообразно проект свернуть и к этому времени подготовить новый проект.

5 – ликвидация – может быть дополнительным источником поступлений (например, в случае продажи оборудования) или привести к дополнительным расходам (рекультивация земель).

Все фазы инвестиционного проекта связаны денежными потоками( см. рис. 5.3), которые обеспечивают:

• формирование и использование капитала;

• возврат инвестиций;

• воспроизводство капитала (простое и расширенное).

Денежные потоки имеют два круга движения:

• воспроизводство основных фондов и нематериальных активов через амортизационные отчисления;

• воспроизводство оборотного капитала.

Внутренние источники

Внешние источники

Амортизация основных фондов

Чистая прибыль

Оборотный капитал

Амортизация нематериальных активов

Основной капитал

нематериальный

материальный

работникам

банкам

Налоги и отчисления

в бюджет

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ И ЭКСПЛУАТАЦИОННАЯ ФАЗА

Возврат первона-чальных инвестиций

Материальные затраты

Зарплата

%% за кредит

Выручка от реализации продукции

Рис. 5.3 Взаимосвязь инвестиционной и эксплуатационной фаз инвестиционного проекта