- •Раздел 1 методологические вопросы инвестиционной деятельности
- •1. Экономическая сущность инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •1.2. Источники финансирования инвестиций
- •2. Инвестиционный процесс
- •2.1. Содержание инвестиционного процесса
- •2.2. Функции инвестиционного процесса:
- •2.3. Инфраструктура инвестиционного процесса
- •2.4. Мотивы и цели участников инвестиционного процесса
- •3. Инвестиционный рынок
- •3.1. Формы инвестиционного рынка
- •3.2. Состав инвестиционного рынка
- •4. Инвестиционная деятельность предприятия
- •4.1. Понятие и направленность инвестиционной деятельности
- •4.2. Особенности инвестиционной деятельности предприятия
- •Денежные потоки, характеризующие инвестиционную деятельность.
- •Денежные притоки и оттоки
- •5. Инвестиционные проекты
- •5.1. Сущность инвестиционного проекта
- •5.2. Классификация и состав инвестиционных проектов
- •Типы инвестиционных проектов
- •5.2.1. Основные виды инвестиционных проектов
- •5.2.2. Состав инвестиционного проекта
- •5.3. Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов
- •Раздел II оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •7. Концептуальные основы оценки экономической эффективности инвестиций
- •7.1. Условия, определяющие оценку и выбор инвестиционных решений
- •7.2. Основные принципы оценки эффективности инвестиций
- •7.3. Общая характеристика показателей экономической эффективности инвестиций.
- •8. Статические методы оценки эффективности инвестиций
- •8.1. Метод определения рентабельности инвестиций.
- •8.2. Расчет срока окупаемости инвестиций
- •9.Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •9.1. Показатели динамической оценки инвестиций
- •9.1.1. Чистый дисконтированный доход
- •9.1.2. Индекс доходности
- •9.1.3. Внутренняя норма доходности
- •9.1.4. Дисконтированный срок окупаемости
- •9.2. Построение и анализ плана денежных потоков по проекту
- •10. Оценка эффективности
- •10.1. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта.
- •II этап
- •I этап
- •10.2. Коммерческая (финансовая) эффективность инвестиционного проекта
- •10.3. Конкурирующие инвестиции и подходы к их оценке
- •10.4. Оценка альтернативных инвестиций
- •10.4.1. Статические методы
- •10.4.2.Методы, основанные на дисконтированных оценках
- •10.5. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
- •11. Оценка инвестиционных проектов с учетом факторов риска
- •11.1. Понятие и сущность риска
- •11.3. Измерение инвестиционных рисков
- •Расчёт среднеквадратического отклонения.
- •11.4.2. Методы проверки устойчивости проекта
- •Имитационная модель оценки рисков
- •Точка безубыточности.
- •11.4.3. Метод изменения денежного потока
- •11.4.4. Корректировка параметров проекта
- •11.4.5. Методы определения ожидаемого эффекта с учетом неопределенности
- •1. Анализ сценариев развития
- •2. Метод построения «дерева решений».
- •11.4.6. Метод расчета поправки на риск к норме дисконта
- •11.5. Способы снижения степени риска
- •3. Распределение риска между участниками проекта.
- •1. Основная литература
- •2. Дополнительная литература:
3. Распределение риска между участниками проекта.
Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. При этом следует помнить, что чем большую степень риска участники проекта собираются возложить на инвесторов, тем труднее будет их найти.
4. Создание резервов. Этот способ предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта. Самая сложная проблема в этом способе — оценка сумм на покрытие непредвиденных расходов, которая обычно решается с помощью методов анализа риска (например, «дерева решений»). Необходимо также определить структуру резерва. При этом существуют два подхода:
деление резервов на общие и специальные (на рост цен, на иски по контрактам);
деление резервов по категориям затрат — рабочая сила, материалы, оборудование, накладные расходы и др.
Страхование рисков — передача определенных рисков страховой компании.
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
1. Основная литература
Инвестиции / Валдайцев С.В. и др.; под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, из-во «Проспект», 2008.
Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.пособие. – М.: Дело, 2000.
Внучков Ю.А. Инвестиции. Учебно-методический комплекс: программа; учебное пособие; тесты (в электронной форме). – М.: Ин-т современной экономики,2008.
Деева А.И. Инвестиции.- М.: Экзамен, 2005.
Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Ендовицкий Д.А., Коробейникова Л.С., Сысова Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу. – М.: Финансы и статистика, 2003.
Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2007.
Орлова Е.Р. Инвестиции.- М.: Омега-Л, 2006.
Староверова Г.С. и др. Экономическая оценка инвестиций.- М.: КНОРУС, 2008.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утв. Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Госкомпромом РФ № 7-12/47 от 31.03.1994 г.) – М.: Экономика, 2000.
2. Дополнительная литература:
Виленский П. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. – М., 2002.
Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Инф.изд. дом «Филинъ», 1997.
Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. – М.: ООО «Издат-консалт. Компания «ДеКа», 2001
Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Инфра-М, 2000.
Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование.- СПб: Питер, 2006
Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб.практ. пособие. –
М.: Инфра-М, 2002.
Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1998.