3.2. Состав инвестиционного рынка

Состав инвестиционного рынка по сегментам представлен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Рынок объектов инвестирования			Рынок портфельных инвестиций (финансовых инструментов)		Рынок объектов инновационных инвестиций
Недвижи-мости	Капи-тальных вложений	Прочих объектов	Фондовый рынок	Денежный рынок	Интеллек-туальных инвестиций	Научно-технологических новаций
Земельные участки	Новое строи-тельство	Худо-жественные ценности	Акции	Депозиты	Лицензии	Рациона-лизаторство
Жилье и прочие объекты	Техническое перево-оружение	Драго-ценные металлы и изделия	Опционы	Ссуды	Ноу-хау	Научно-технологические проекты
Незавер-шенное строи-тельство	Капи-тальный ремонт	Прочие мате-риальные ценности	Фьючерсы	Кредиты	Патенты	Новые разработки (изделия, технологии и т.п.)
Аренда	Расширение		Гос. обяза-тельства	Валютные ценности

4. Инвестиционная деятельность предприятия

4.1. Понятие и направленность инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – один из видов хозяйственной деятельности фирмы и важная форма реализации её экономических интересов.

В ходе инвестиционной деятельности происходит практическое осуществление инвестиций.

Инвестиционная деятельность – целенаправленный процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения её реализации.

Инвестиционную деятельность можно также определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Направления инвестиционной деятельности предприятия:

1. Направленная на внутреннее развитие:

• Техническое переоснащение и модернизация;

• Реконструкция;

• Увеличение ПМ;

• Создание новых видов продукции;

• Снижение издержек производства и обращения;

2. Направленная на внешнее развитие:

• Приобретение предприятий;

• Интеграция;

• Приобретение ценных бумаг.

4.2. Особенности инвестиционной деятельности предприятия

1. Инвестиционная деятельность – главная форма обеспечения роста производственно-хозяйственной (операционной) деятельности.

Инвестиционная деятельность способствует увеличению прибыли за счёт:

• увеличения операционных доходов из-за увеличения объёмов продукции вследствие расширения масштабов производственно-хозяйственной деятельности (расширение предприятий, строительство новых филиалов, организация новых производств и т.д.);

• снижения удельных операционных затрат (благодаря обновлению и модернизации основных средств, совершенствованию технологии и т.д.).

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность.

3. Объёмы инвестиционной деятельности неравномерны по отдельным периодам. Это определяется тем, что необходимо предварительное накопление финансовых ресурсов для начала инвестиционного процесса и использование благоприятных внешних условий для вложений.

4. Эффект от инвестиционной деятельности формируется обычно с «лагом запаздывания».

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков, которые различаются в отдельные интервалы своей направленностью (рис. 4.1 ) :

Доходы по инвестиционному процессу

9

8

7

6

5

4

3

2

1

+

-

Инвестиционные затраты

Доход от ликвидации активов

Расходы по ликвидации активов

Рис. 4.1

6. Инвестиционной деятельности присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск».

При вложении инвестиционных ресурсов в производство, движение инвестиций осуществляется в виде кругооборота производственных фондов. В ходе этого кругооборота создается готовый продукт, воплощающий прирост капитальной стоимости, а в результате его реализации образуется доход.

Таким образом, инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта.

В свою очередь производственная деятельность создает предпосылки для новых инвестиций. Поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает процессы инвестиционной и основной деятельности, которые составляют единый экономический процесс (Рис. 4.2).

Инвестиционная деятельность

Преобразование ресурсов во вложения

Предпринимательская деятельность

Использование инвестиций

Получение дохода. Распределение дохода на потребление и накопление

Результат инвестирования

Рис. 4.2 Взаимосвязь инвестиций и основной деятельности предприятия.