Тема 2 Виды ценных бумаг

Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Согласно ГК РК ЦБ – это совокупность определенных записей и др.обозначений, удоствоверяющих имущественные права.

Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций: 

• перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

• предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;

• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

    Ценная бумага обладает  рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Ее главное свойство - это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и т.д.

Ценные бумаги могут быть классифицированы:

По экономической природе	-долевые: акции, паи -долговые: облигации, НОТы НБ РК, МЕККАМ и др. -инвестиционные: акции, облигации -товарные: векселя, складские св-ва -производные: ф, ф, опц, своп
По способу передачи права	-именные -ордерные -предъявительские
По форме выпуска	-документарные (бумажные) -бездокументарные (совокупность элект.записей)
По сроку привлечения капитала	-кр-ср до 1 года -ср-ср от 1-10 Долг-ср свыше 10 лет бессрочные
По территории обращения	Региональные Национальные международные
По эмитентам	Корпоративные Гос-ые Инос-ые
По доходу	С постоянным С разовым С фиксированной % ставкой С плавающей % ставкой
По видам	Акции, облигации, векселя чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, опционы, фьючерсные контракты, варранты, казначейские обязательства и др.

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, прямо предусмотренной законом, является различие по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица. По данному признаку бумаги подразделяются на предъявительские, именные и ордерные.

В зависимости от способа определения управомоченного лица устанавливается порядок передачи закрепленных в них прав.

Бумаги на предъявителя

Ценная бумага является бумагой на предъявителя, когда из содержания или формы документа следует, что в качестве субъекта права признается лицо, обладающее этим документом. Эмитент не только вправе, но и обязан предоставить исполнение владельцу, не требуя кроме предъявления документа какой-либо дополнительной легитимации (прав владения этим документом). Права, закрепленные в бумаге на предъявителя, передаются новому субъекту посредством передачи документа: право из документа следует за правом на документ.

Именные бумаги

Именные ценные бумаги содержат конкретное имя субъекта права в тексте документа. При некоторых видах именных бумаг для легитимации владельца в качестве субъекта права необходимо занесение его имени в специальную книгу. Эмитент обязан предоставить исполнение владельцу именной ценной бумаги, если последний сможет идентифицировать себя в качестве лица, указанного в документе.

Права из именных бумаг передаются в порядке общегражданской цессии.

Ордерные бумаги

Особенность ордерной бумаги по сравнению с именной состоит в том, что должник обязан исполнить обязательство указанному в документе лицу или приказу такого лица новому субъекту, который, в свою очередь, вправе посредством аналогичного приказа — индоссамента — передать документ дальше. Лицо, совершающее передаточную подпись, — индоссант, а лицо, в пользу которого совершается такая подпись, — индоссатор. Владелец ордерной бумаги легитимируется как предъявлением документа, так и непрерывным рядом передаточных (переуступочных) подписей, причем непрерывность определяется по формальным признакам: необходимо, чтобы под каждой передаточной подписью стояла подпись лица, указанного в предыдущей подписи в качестве индоссатора. Как ордерные бумаги могут обращаться коносаменты, векселя, чеки и др.

Переход от бумажной формы ценной бумаги к безбумажной связан,

Во-первых, с нарастанием количества обращающихся ценных бумаг, прежде всего таких известных их видов, как акций и облигаций. По другим ценным бумагам, число которых сравнительно невелико, документарная форма преобладает.

        Во-вторых, многие права, которые закрепляются за владельцем ценной бумаги, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги и т.п. могут производиться без наличия ее самой в качестве материального носителя этих прав.

        В-третьих, безбумажная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения и учета, налогообложения и т.п.

        В-четвертых, это связано со структурными изменениями на рынке ценных бумаг (в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских ценных бумаг).