3.3 Рыночный подход к оценке стоимости объектов интеллектуальной собственности

Рыночный подход связан с установлением стоимости сопоставимых объектов интеллектуальной собственности, по которым известны данные о стоимости, например, по результатам ранее заключенных лицензионных договоров на объекты, близкие по технической сущности и условиям использования к оцениваемому объекту интеллектуальной собственности. Отметим, однако, что в отличие от традиционных товаров применение данного подхода для оценки объектов интеллектуальной собственности имеет значительные ограничения. Это обусловлено многообразием и различием факторов, учитываемых в заключаемых коммерческих сделках, связанных с передачей прав на объекты интеллектуальной собственности, их параметров и условий совершения, а также конфиденциальностью таких сделок.

Для практической реализации данного подхода необходимы сбор, анализ и систематизация данных о коммерческих условиях заключенных лицензионных договоров на передачу объектов интеллектуальной собственности на мировом и внутренних рынках. Определить рыночную стоимость объектов интеллектуальной собственности по базе данных об аналогах можно лишь при правильном сопоставлении целей, параметров, объема и условий предоставления прав, а также условий выплаты вознаграждения. Как правило, подобные базы данных создаются в специализированных фирмах и носят конфиденциальный характер. Вместе с тем рыночный подход широко используется для первоначальных оценок объектов интеллектуальной собственности с помощью публикуемых статистических данных об отраслевых ставках роялти (периодических платежах, выплачиваемых согласно лицензионным договорам). Для осуществления такого подхода необходимо установить: срок действия лицензионного соглашения, объем продукции, цену единицы продукции, базу и ставки роялти.

Расчетная стоимость лицензии, определенная на базе роялти, рассчитывается по формуле:

T

С_р =  V_t Z_t R_t , (5)

i=1

где V_t – ожидаемый объем продукции в t-м году; Z_t – цена единицы продукции в t-м году; R_t – размер роялти в t-м году; T – срок действия лицензионного соглашения; i – год действия лицензионного соглашения.

Срок действия лицензионного договора включает периоды освоения изобретения и его коммерческого использования. Как правило, он не должен превышать срок действия патента. На длительность действия лицензионного договора оказывают влияние степень монополизации рынка новой техники и технологии, спрос на нее, наличие предложений конкурентов.

Объем производства продукции по лицензии определяется, исходя из планируемой программы освоения закупаемой лицензии по годам. При этом необходимы сведения о потребностях рынка в продукции (производимой по лицензии) и производственных возможностях.

Цена единицы продукции по лицензии – цена изготовителя за вычетом расходов на упаковку, хранение, страхование, налогов и других непроизводственных расходов.

Размеры роялти, определяемые на основе международных прецедентов по отдельным отраслям промышленности, представлены в различных литературных источниках (табл. 2).

Если размер роялти выбран правильно, то он должен совпадать с процентом роялти, определенным по формуле:

10  30% A

R = 100% , (6)

100% Z

где R – размер роялти; A – дополнительно ожидаемая прибыль покупателя на единицу продукции; Z – продажная цена единицы лицензионной продукции.

При определении размера роялти следует учитывать следующие факторы:

1) результаты анализа коммерческих условий конкурентных предложений. При прочих равных условиях в качестве расчетных следует применять минимальные значения роялти из сравниваемых коммерческих предложений;

2) наличие или отсутствие патентной защиты предмета лицензии. Отсутствие патентной защиты, как правило, понижает размер роялти на 10  30% по сравнению с вариантом, в котором имеется патентная защита;

3) объем передаваемой технической и технологической документации.

Таблица 2  Данные о принятых в практике размерах роялти

Отрасль промышленности

Ставки роялти, %

1. Автомобильная промышленность 2. Авиационная промышленность 3. Металлургическая промышленность 4. Производство потребительских товаров длительного пользования 5. Производство потребительских товаров массового спроса с малым сроком использования 6. Станкостроительная промышленность 7. Текстильная промышленность 8. Фармацевтическая промышленность 9. Химическая промышленность 10. Электронная промышленность 11. Электрохимическая промышленность

1-3 6-10 5-8 5 0,2-1,5 4,7-7,5 3-6 2-5 2-5 4-10 1-5