
- •Содержание
- •Глава 1. Сущность бухгалтерской отчетности
- •Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса
- •Глава 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Глава 4. Анализ отчета о движении денежных средств
- •Глава 5. Анализ прочей информации, содержащейся в приложениях к бухгалтерскому балансу и пояснительной записке
- •Глава 6. Особенности анализа сегментарной, сводной и консолидированной
- •Глава 7. Анализ отчетности в системе мониторинга банкротства
- •Глава 8. Особенности анализа статистической и налоговой отчетности
- •Введение
- •Программа дисциплины
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Содержание программы
- •Тема 1. Отчетность организаций как основа для проведения анализа
- •Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
- •Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Тема 4. Анализ отчета о движении денежных средств
- •Тема 5. Анализ прочей информации, содержащейся
- •Тема 6. Особенности анализа сводной, консолидированной
- •Тема 7. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности в системе мониторинга банкротства.
- •Тема 8. Особенности анализа статистической и налоговой отчетности
- •Методические рекомендации по изучению тем и тексты лекций
- •Глава 1. Сущность бухгалтерской отчетности
- •1.1. Бухгалтерская отчетность как источник информации для финансового анализа.
- •1.2. Цели, задачи и объекты анализа отчетности
- •1.3. Требования, предъявляемые к отчетности.
- •1.4. Виды и методы анализа бухгалтерской отчетности.
- •1.5. Субъекты анализа отчетности и пользователи его результатов.
- •1.6. Недостатки в практике составления отчетности, влияющие на результаты анализа.
- •Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса
- •2.1. Цели и задачи анализа баланса
- •2.2. Подготовка баланса к анализу
- •2.3. Экспресс-оценка финансового состояния на основе уплотненного аналитического баланса
- •2.4 Анализ активов и источников средств
- •2.5 Анализ показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса
- •2.6. Анализ финансовых показателей платежеспособности по данным бухгалтерского баланса
- •Глава 3.Анализ отчета о прибылях и убытках
- •3.1. Назначение отчета. Цели и задачи его анализа
- •3.2. Вертикальный и горизонтальный анализ отчета
- •3.3. Анализ доходов и расходов организации
- •Состав доходов и расходов организации согласно пбу 9/99 и 10/99
- •3.4. Методы факторного анализа прибыли от продаж
- •3.5. Анализ показателей деловой активности и рентабельности по данным отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса
- •3.6. Оценка политики по распределению прибыли
- •Глава 4. Анализ отчета о движении денежных средств
- •4.1. Назначение отчета. Цель и задачи его анализа
- •4.2. Понятие и содержание видов деятельности
- •4.3. Прямой метод анализа денежных потоков
- •4.4. Косвенный метод анализа денежных потоков
- •4.5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов по итогам анализа отчета
- •Глава 5. Анализ прочей информации, содержащейся в приложениях к бухгалтерскому балансу и пояснительной записке
- •5.1 Анализ отчета об изменениях капитала
- •5.2. Анализ ф. 5 – Приложение к бухгалтерскому балансу
- •5.3. Анализ содержания пояснительной записки
- •Глава 6. Особенности анализа сегментарной, сводной и консолидированной отчетности
- •6.1 Понятие сегментарной, сводной и консолидированной отчетности
- •6.2. Анализ сегментарной, сводной и консолидированной отчетности
- •2. Географическим сегментом может быть:
- •4. В процессе анализа сегментной отчетности внешними пользователями могут использоваться показатели:
- •Глава 7. Анализ отчетности в системе мониторинга банкротства
- •7.1. Понятие банкротства, его признаки и причины
- •7.2. Механизм мониторинга банкротства в Российской Федерации
- •7.3. Зарубежная практика прогнозирования банкротства
- •7.4. Российская теория и практика мониторинга банкротства
- •7.5. Программа финансового оздоровления организаций
- •1. В соответствии с фз №127 «о несостоятельности» признаком банкротства является:
- •2. В соответствии с методическими рекомендациями Минэкономики рф (1997г.) по разработке финансовой политики при оценке финансово-экономического состояния предприятия финансовый рычаг относится к:
- •3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам по методике фсфо (2001г.) определяется делением:
- •5. В настоящее время интересы рф перед кредиторами при реализации процедур банкротства представляет:
- •Глава 8. Особенности анализа статистической и налоговой отчетности.
- •8. 1. Анализ отчетности по труду
- •8.2. Анализ состояния основных фондов и капитальных вложений
- •8. 3. Анализ результатов деятельности
- •8.3.1. Анализ производства и отгрузки продукции
- •8.3.2. Анализ затрат
- •8.3.3. Анализ финансовых результатов и финансового состояния
- •8.4. Анализ налоговой отчетности
- •Задания и методические материалы к контрольной работе Общие указания
- •Анализ рентабельности производственных фондов
- •Ключи к тестам
- •Глава 1. Сущность бухгалтерской отчетности: 1.2; 2.3; 3.4; 4.1; 5.3; 6.2; 7.2; 8.2.
- •Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса: 1.1; 22.4; 3.3; 4.1; 5.3; 6.3; 7.3; 8.1; 9.3; 10.2; 11.2; 12.2; 13.1; 14.1; 15.2; 16.3.
- •Глава 3. Анализ отчета о прибылях и убытках: 1.3; 2.2; 3.3; 4.3; 5.1; 6.3; 7.3; 8.1; 9.2.
- •Глоссарий
- •Список рекомендуемой литературы
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •I. Изменения капитала
- •II. Резервы
- •Отчет о движении денежных средств
- •Приложение к бухгалтерскому балансу
7.5. Программа финансового оздоровления организаций
При рассмотрении арбитражным судом дела о банкротстве должника-юридического лица применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
Финансовое оздоровление предприятия (организации) представляет собой разработку и реализацию мер, направленных на обеспечение сохранности имущества должника, восстановление платежеспособности с целью погашения обязательств и укрепление финансовой устойчивости. Данная процедура может вводиться по решению арбитражного суда, согласно статьи 76 ФЗ-127, начиная со стадии наблюдения на срок, не более чем два года.
Не позднее чем за месяц до истечения срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления. В значительной мере эти результаты зависят от того, насколько тщательно проработан и обоснован план финансового оздоровления.
В то же время процесс финансового оздоровления может вводиться на предприятии добровольно вне зависимости от того, инициированы ли кредиторами процедуры банкротства. Это имеет большое значение для предупреждения его угрозы.
Одним из первых методически документов, предназначенных для оказания помощи руководству предприятия в успешной реализации всех мер по финансовому оздоровлению, явилась типовая форма плана финансового оздоровления (бизнес-план), утвержденная распоряжением ФУДН(б) № 98-р от 5 декабря 1994г. В нем приведена структура плана и содержание его разделов, предложены формы таблиц, отражающих: существо обоснования плана производства, финансового плана, перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности, характер участия на товарном рынке, динамику объема сбыта продукции. Кроме того, в этом документе даны рекомендации по расчету и анализу показателей, отражающих финансовое состояние организации, а также перечню мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной деятельности.
На протяжении более чем десяти лет данный документ являлся одним из
методических инструментов, используемых предприятиями, подпавшими под
процедуры банкротства.
На оказание помощи в достижении целей разработки финансовой политики предприятий при осуществлении мер по реформированию были ориентированы методические рекомендации, утвержденные Минэкономики РФ приказом № 118 от 1 октября 1997г. В этом документе приводятся рекомендации по обоснованию финансовой политики по следующим направлениям: анализу финансово-экономического состояния предприятия, разработке учетной и налоговой политики, выработке кредитной политики, управлению оборотными активами, кредиторской и дебиторской задолженностью, управлению издержками, а также выбору дивидендной политики.
Вместе с тем практика показывает достаточно широкий диапазон методических разработок, на которые опираются специалисты предприятий при обосновании планов финансового оздоровления. Именно поэтому в целях унификации планов финансового оздоровления, подготавливаемых предприятиями и организациями для представления в федеральные органы исполнительной власти, совместным приказом Министерства промышленности и энергетики, а также Минэкономразвития РФ № 57/134 от 25 апреля 2007г. Были утверждены «Методические рекомендации по составлению плана (программы) финансового оздоровления», в которых рекомендовано выделять в плане следующие разделы: резюме; общие сведения об организации; сведения о текущей деятельности; анализ текущего финансового состояния; план мероприятий по оздоровлению; приложения.
В резюме предлагается кратко изложить важнейшие положения плана.
Общие сведения об организации включают указание адреса, данные государственной регистрации, организационно-правовой форме предприятия, банковские реквизиты и т.п.
Сведения о текущей деятельности должны отразить отраслевую принадлежность предприятия, перспективы развития отрасли, уровень конкуренции в ней, производственную мощность предприятия, состояние его трудовых ресурсов, характеристику основных видов продукции, источников сырья, основные направления сбыта и другие аналогичные сведения.
Анализ текущего финансового состояния рекомендуется проводить не менее чем за три года и охватывать анализ активов и пассивов, финансовых результатов, коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности. Методика расчета большинства из показателей определена постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.03г. и приказом Минфина России и ФКЦБ России № 10-н/ 03-6/ПЗ.
Состав и порядок расчета данных показателей существенно отличается не только от рекомендаций ФУДН(б) 1994г., но и от общепринятой методики: это касается коэффициента текущей ликвидности, обеспеченности обязательств должника его активами, степени платежеспособности по текущим обязательствами и других.
План мероприятий по финансовому оздоровлению должен включать график погашения задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, цели и перечень мероприятий по финансовому оздоровлению по основной производственно-хозяйственной деятельности, инновационной и инвестиционной деятельности, план маркетинга, программу изучения рынка и конкуренции, план производства, финансовый план, включая прогноз финансовых результатов и прогнозный баланс. Необходимым элементом плана мероприятий является разработка системы контроля за их выполнением. Общий срок реализации всех мер, предусмотренных планом, должен обосновываться результатами анализа финансового состояния и не должен превышать 10 лет.
Приложения к плану должны включать годовую и промежуточную отчетность за последние три года с приложениями и пояснениями, аудиторское заключение, а также статистическую, управленческую и иную отчетность.
Основными мерами, направленными на восстановление платежеспособности должника, предусмотренными ФЗ №127, а также иными методическими документами, могут быть:
- реорганизация предприятия, в том числе перепрофилирование отдельных производств и закрытие нерентабельных;
= реструктуризация задолженности по согласованию с кредиторами и учредителями;
- взыскание дебиторской задолженности, ее продажа, уступка прав требований;
= продажа части имущества;
- исполнение обязательств должника собственниками его имущества, учредителями либо третьими лицами;
- увеличение уставного капитала за счет взносов участников уставного капитала и третьих лиц;
- замещение активов должника путем создания на базе имущества должника открытых акционерных обществ, в уставный капитал которых вносится все имущество и имущественные права должника;
- иные мероприятия.
Таким образом, план финансового оздоровления по сути своей представляет аналитическое обоснование антикризисной стратегии руководства (собственников) предприятия. Эта стратегия должна касаться маркетинговой, производственной, управленческой (в том числе – кадровой) и финансовой политики.
Маркетинговая политика должна быть нацелена на повышение конкурентоспособности предприятия на рынке путем:
1) реализации мер, способствующих возвращению на рынок ( создание специальных служб, привлечение необходимых специалистов, пересмотр действующих условий и контрагентов, диверсификация портфеля заказов, введение послепродажного обслуживания и др.);
2) реализации стратегии развития рынка и создания новых рынков (активизация дилерской сети, проведение рекламной кампании и др.)
3)разработки новых и модификации ранее выпускавшихся видов продукции, а также диверсификации сфер деятельности (расширение ассортимента, введение нового товарного знака, разработка нового дизайна, концентрация на ведущих дистрибъютерах, проектирование новых видов продукции и т.п.).
Производственная политика, реализуемая, как правило, новой командой управления, должна включать следующие направления:
1) улучшение качества продукции ( внедрение КСУК и ИСО, использование методов текущего контроля качества, совершенствование техники и технологии и т.п.);
2) структурную перестройку предприятия, предполагающую консервацию либо закрытие отдельных производств, модернизацию цеховой структуры, перепланировку участков и цехов и другие);
3)обновление ассортимента продукции на основе применения новых видов материалов и переориентации производственных линий на новую продукцию;
Реализация приведенных групп мер должна привести к повышению экономической эффективности производства, отражающемся в сокращении потерь , экономии затрат, повышении производительности.
Управленческая стратегия должна быть направлена на:
1) улучшение кадрового потенциала (смена управленческого звена, подбор специалистов, повышение квалификации, сокращение излишнего персонала и другие меры);
2) реорганизацию и внедрение новых методов управления ( разработку новой организационной структуры, перераспределение функций и полномочий среди руководителей соответствующих звеньев, усиление роли стратегического планирования и бюджетирования, введение мониторинга и т.п.).
Финансовую политику следует ориентировать на увеличение стоимости чистых активов, что приводит к росту рыночной стоимости бизнеса и инвестиционной привлекательности предприятия. Для ее осуществления необходимо обеспечивать:
1) повышение ликвидности активов путем продажи неликвидного имущества (запасов, оборудования), взыскания дебиторской задолженности и других мер, которые были нами рассмотрены в предшествующих разделах данного пособия;
2) оптимизацию структуры капитала за счет увеличения размеров и удельного веса собственного капитала, использования инструментов лизинга, привлечения инвесторов, реструктуризации своих обязательств;
3) улучшение системы учета и контроля затрат и финансовых результатов деятельности предприятия путем тщательной проработки бухгалтерских и налоговых аспектов учетной политики, применения международных стандартов учета и отчетности, внедрения управленческого учета, опирающегося на принципы системы «директ-костинг», осуществления процессов бюджетирования и финансового анализа деятельности, внедрения системы контроля за накладными расходами и, повышения ответственности работников плановых, финансовых и бухгалтерских служб за качество их работы.
Реализация данных мер способствует решению задач по оптимизации прибыли, что одновременно должно сопровождаться ужесточением контроля за рентабельностью и затратами по «центрам ответственности» и «центрам затрат»
Таким образом, содержание и результаты осуществления плана финансового оздоровления непосредственно зависят от того, насколько рационально организован процесс управления экономикой предприятия, как осуществляется текущее и стратегическое планирование, в какой мере предприятие обеспечено всеми ресурсами (производственными, финансовыми, информационными), насколько эффективно они используются. И в этой связи анализ финансового состояния является важным инструментом, позволяющим получить ответы на эти вопросы и не только давать прогнозную оценку вероятности банкротства, но и способствовать разработке обоснованных мероприятий, направленных на укрепление рыночных позиций предприятия.
Задачи, тесты и вопросы для самоподготовки
Задачи
Задача 1.
По методике Э.Альтмана оценить вероятность банкротства для предприятия, чьи акции не котируются на фондовом рынке:
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Стоимость активов – всего, в том числе: - внеоборотных активов Собственный капитал – всего, в том числе: - резервный капитал - нераспределенная чистая прибыль Прибыль до налогообложения Проценты к уплате Выручка-нетто |
12505
7695
2692 4897 2872 995 13535
|
Задача 2.
По методике ФНС (2006г.) дать оценку финансового состояния организации и отнести ее к соответствующей группе платежеспособности:
Показатель |
Сумма. тыс. руб. |
Выручка от продаж Оборотные активы – всего, в том числе: Запасы – из них - сырье и материалы - остатки готовой продукции и товаров для переподажи - товары отгруженные Краткосрочная дебиторская задолженность Прочие оборотные активы Краткосрочные обязательства – всего в том числе: - краткосрочные кредиты и займы - кредиторская задолженность - задолженность по выплате дивидендов - прочие краткосрочные обязательства
|
13535 4810
1382 1442
255 1090 125 1584
200 948 350 86
|
Тесты