2. Географическим сегментом может быть:

1. экономический регион внутри страны; 2)страна;

3) группа стран; 4) все ответы верны.

3. Приведите в соответствие вид сегмента и факторы, учитываемые при их выделении.

Вид сегмента

Факторы, учитываемые при сегментации

1. операционный 2. географический

а)сходство экономических и по­литических условий; б)характер товаров или услуг; в) наличие устойчивых связей в деятельности, осуществля­емой в различных географических регионах; г) сходство выполняемых технологических операций; д) характер производственных процессов; е) методы распространения товаров; ж) особые риски, присущие деятельности организации в опреде­ленном регионе; з) общность правил валютного контроля;

4. В процессе анализа сегментной отчетности внешними пользователями могут использоваться показатели:

1. рентабельности продаж;

2. коэффициент оборачиваемости активов;

3. рентабельность активов;

4. оборачиваемость дебиторской задолженности;

5. любой из указанных показателей.

Вопросы

1. Дайте определение сегментарной отчетности.

2. Каким нормативным документов установлен порядок формирования сегментарной отчетности?

3. Раскройте информационное значение представления финансовой инфор­мации по отдельным сегментам бизнеса.

4. Приведите примеры сегментов бизнеса.

3. В чем сущность операционных и географических сегментов?

4. Какие показатели содержит отчетность, составленная по сегментам бизнеса?

5. Какие управленческие решения могут приниматься в результате проведе­ния анализа сегментной отчетности?

6. Каковы критерии признания отчетных сегментов?

7. Какие показатели в процессе анализа деятельности сегментов рассчитываются внешними пользователями?

8. Назовите отличительные признаки сводной и консолидированной отчетности.

9. Назовите критерии включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ.

10. В чем разница горизонтального, вертикального и конгломеративного типов объединения предприятий?

11. Опишите особенности консолидированной отчетности.

12. Охарактеризуйте основные объекты анализа консолидированной отчетности.

Глава 7. Анализ отчетности в системе мониторинга банкротства

7.1. Понятие банкротства, его признаки и причины

Термин «банкрот» ( от итальянских слов «banco» - скамья, банк и «rotto» - сломанный) дословно означает – «сломать скамью», на которой сидел коммерсант, ведущий торговую или финансовую деятельность. Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств приводил к тому, что его скамью ломали. Это служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением для остальных участников коммерческих взаимоотношений с ним.

Как явление экономической жизни, банкротство – объективно один из механизмов развитой и нормально функционирующей рыночной экономики и является ее обязательным атрибутом: в условиях рынка происходит непрерывный процесс возникновения новых хозяйствующих субъектов, их развития, а также их банкротства и прекращения деятельности. Но помимо негативных последствий для конкретного хозяйствующего субъекта, банкротство несет в себе элементы оздоравливающего характера для экономики в целом, так как создает условия для перетока капитала из неэффективных в эффективные сферы деятельности и способствует структурным преобразованиям в экономике и возникновению новых направлений деятельности.

Зачастую реализация процедур банкротства является единственным средством спасти бизнес от окончательного упадка, а для акционеров и кредиторов – шансом сместить некомпетентное и коррумпированное руководство.

В современной отечественной практике понятие «банкрот» введено Указом Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применению к ним специальных процедур» от 14.06.92г г. В ФЗ- 127 «О несостоятельности ( банкротстве)», введенном в действие в 2002 году, под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Банкротство, как правило, надвигается постепенно (здесь мы не рассматриваем банкротство, как следствие форс-мажорных обстоятельств либо корыстного умысла). Поэтому очень важно вовремя распознать его признаки и, таким образом, предпринять шаги по его предотвращению. Эти признаки условно можно подразделить на формальные и неформальные. К формальным относятся признаки, предусмотренные действующим законодательством. Так, статьей 3 ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» общий формальный признак банкротства определяется как неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Неформальные признаки, свидетельствующие о хроническом характере неудовлетворительного состояния организации, могут быть установлены в процессе экспресс-анализа бухгалтерской отчетности. Рассмотрим некоторые из них.

1. Стабильная убыточность деятельности, когда в динамике наблюдается не только убыток от реализации продукции ( Ппр <0) , но и отсутствие на балансе чистой прибыли, т.е. ЧП<0. Это является свидетельством, так называемого, «самопроедания» собственного капитала.

2. Стабильное превышение краткосрочных обязательств над суммой оборотных активов, что свидетельствует о дефиците средств для обеспечения текущей платежеспособности.

3. Хронический дефицит собственного оборотного капитала (т.е. СОК<0) показывает, что потребности текущей деятельности полностью финансируются за счет заемного капитала.

4. Стабильное замедление оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности, результатом которого является увеличение потребности организации в оборотных активах.

5. Сокращение в динамике объемов продаж при неоправданно высоких затратах.

Для предупреждения банкротства необходимо знать его причины, которые можно подразделить на внешние и внутренние.

К числу внешних причин (факторов) можно отнести:

- нестабильность мировой торговли и уровня цен: так, падение мировых цен на нефть негативно отражается не только на выручке нефтяных компаний, но также на деятельности нефтеперерабатывающих предприятий;

- уровень и динамика инфляционных процессов, приводящих к увеличению издержек на одних предприятиях и к необоснованному росту прибыли – на других;

- несовершенство и достаточно частые изменения законодательной базы, высокий уровень налогообложения, не стимулирующие развитие предпринимательской инициативы: общепризнано, что зачастую более 80% получаемых организацией доходов составляют различные налоги и платежи;

- резкие изменения в конъюнктуре рынка, появление на рынке новых, более агрессивных конкурентов, что не смогли своевременно предусмотреть топ-менеджеры организации;

- ухудшение платежеспособности покупателей продукции.

К внутренним факторам относятся:

1) непрофессионализм в управлении финансами, что проявляется в:

- неумении своевременно предусмотреть близость к банкротству,

- пренебрежении необходимостью осуществлять планирование и прогнозирование важнейших показателей деятельности,

- неэффективной инвестиционной и кредитной политике (ориентация лишь на один проект, привлечение заемного капитала на невыгодных условиях и т.п.),

- неудовлетворительном финансовом контроле за формированием и расходованием средств,

- недостаточном внимании к дебиторской задолженности;

2) снижение эффективности управления производственно-хозяйственной деятельностью, проявляющееся:

- в недостаточной гибкости и диверсификации деятельности, что приводит к увеличению рисков экономических потерь;

- низком уровне использования производственных ресурсов, уровне техники, технологии и организации производства и труда, приводящие к снижению качества и конкурентоспособности продукции;

- неудовлетворительной маркетинговой деятельности, имеющей следствием ухудшение сбыта продукции, рост затрат на приобретение ресурсов, трудности в формировании портфеля заказов.

В результате воздействия внешних и внутренних факторов возникшая несостоятельность может носить как временный, так и хронический характер. Временная несостоятельность чаще всего связана с разовыми, форс-мажорными обстоятельствами. А хроническая несостоятельность связана с преобладанием на протяжении длительного времени негативных причин, приводящих к стабильному превышению обязательств организации над возможностями их погашения. Именно эти причины и характер несостоятельности приводят к крайней ситуации – банкротству, когда несостоятельность приобретает необратимый характер.