2 Семестр

Раздел 6. Финансовые риски.

Тема 6.1. Финансовые риски. Финансовые риски: понятие, классификация.

Осуществление любого вида хозяйственной деятельности ведет к опасности возникновения определенных потерь, т.е. к риску.

Риск – это вероятность возникновения потерь, недополучения планируемой прибыли или доходов. Первое означает возможность получения убытка или нулевого результата. Второе отражает вероятность того, что получится или положительный, или отрицательный результат.

К финансовым рискам относятся:

1) кредитный риск – представляет собой возможную опасность неуплаты предприятием-должником долга по кредиту и процентов по основному долгу;

2) процентный риск – опасность потерь, которая связана с ростом стоимости кредита;

3) валютный риск – опасность, которая угрожает изменением валютного курса, что может привести к реальным потерям при совершении внешнеэкономических операций;

4) риск упущенной выгоды – возможная опасность от остановки хозяйственной деятельности или неосуществления какого-нибудь мероприятия, которая представляет собой недополучение прибыли или косвенный ущерб.

Риск выполняет две основные функции:

1) регулятивная функция риска имеет две формы проявления: конструктивную и деструктивную, в чем выражается противоречивость этой функции. Конструктивная форма регулятивной функции риска проявляет себя в исполнении роли катализатора со свойственными ему активностью, новаторством, устремленностью к прогрессивному развитию. Деструктивный характер регулятивной функции риска проявляется в принятии и реализации решений с необоснованным риском, с авантюризмом и пр.;

2) защитная функция риска также имеет две формы: историко-генетическую и социально-правовую. Первая связана со средствами и возможностями защиты от нежелательных последствий развития цивилизации. Вторая – заключается в обеспечении права новатора на риск. Инициативным людям нужна защита, экономические, политические и правовые гарантии, предотвращающие ущерб работника, пошедшего на риск.

Центральное место в оценке риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов, снижения доходности. Здесь имеются в виду случайные, непредвиденные потери, которые могут возникнуть в результате несоответствия реального хода хозяйственной деятельности задуманной модели.

Финансовые потери представляют собой результаты прямого денежного ущерба, к которому могут привести: инвестиционный риск, перерасход денежных средств, непредвиденные платежи, утеря ценных бумаг или денежных средств. Финансовые потери также имеют место при неуплате покупателем за поставленную ему продукцию, неполучении или получении не в полном объеме денег из обусловленных источников и т.д.

Виды финансовых потерь: окончательные, временные, безвозвратные, а также связанные с отсрочкой выплаты средств по долговым обязательствам, замораживанием счетов и пр.

Потери могут быть:

1) предсказуемые – возможные потери рассматриваются как неизбежные расходы, включаются в расходную калькуляцию и учитываются в основном проекте;

2) специфические потери – это потери, вызванные несовершенством теории риска, некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет финансовых показателей.

40