Лекции по курсу: «Деньги. Кредит. Банки»

Составитель к.э.н., доцент Мокеева Наталья Николаевна

Тема 1. Сущность и функции денег.

1. Сущность денег. Функции денег. Деньги как средство обращения

2. Деньги как мера стоимости.

3. Деньги как средство накопления

1. Сущность денег. Функции денег. Деньги как средство обращения

Наиболее полно сущность денег как экономической категории проявляется через выполняемые ими функции.

В период социалистического строительства, когда вся экономическая наука базировалась на исследованиях К. Маркса, выделялось пять функций денег: мера стоимости (простой товарный эквивалент); средство обращения; средство платежа; средство накопления и образования сокровищ; мировые деньги. Среди зарубежных исследователей можно выделить таких как: Кэмпбелл, Макконел, Брю, Фишер, Фридмен, Маркс, Дж.М.Кейнс. В России функции денег изучают Жуков Е.Ф., Дробозина Л.А., Лаврушин О.И., Марамыгин М.С. и др.

Деньги — это универсальный эквивалент стоимости всех товаров, средство оплаты товаров и услуг и средство сохранения стоимости.

Выделим три функции денег: средство обращения, мера стоимости и средство накопления.

Деньги в функции средства обращения используются как средство оплаты товаров и услуг, уплаты долгов и прочих платежей. В России функцию средства обращения выполняют монеты и бумажные деньги, выпускаемые Центральным банком России.

Спрос на деньги в экономике зависит от ряда факторов:

- уровень деловой активности в обществе;

- частота выплаты заработной платы;

- уровень инфляции (Уравнение Фишера);

- доступность заемных средств для населения;

- уровень специализации производства и развития торговли в государстве;

- степень инвестиционной активности в обществе

- время отводимое национальным законодательством для оплаты платежных документов.

Предложение денег в экономике зависит от политики ЦБ (денежно-кредитная рестрикция или экспансия), по трем основным направлениям:

- операции на открытом рынке;

- изменение ставки рефинансирования;

- установление обязательных резервов.

Приемлемость денег, это готовность населения пользоваться национальной валютой. Данная готовность зависит от двух факторов: макроэкономической приемлемости и технической.

Макроэкономическая приемлемость денег определяется степенью устойчивости национальной экономики и уровнем доверия к платежным инструментам со стороны пользователей. Данный параметр зависит от тех же факторов, которыми характеризуется инвестиционная среда любой национальной экономики:

♦ доверия населения к экономическому курсу, проводимого правительством, центральным банком;

♦ наличия или отсутствия гражданского мира в обществе;

♦ наличия или отсутствия ясной и предсказуемой стратегии развития государства;

♦ прозрачности и стабильности деятельности банковского сектора экономики и финансовых рынков в целом;

♦ стабильности законодательной базы, уважения государством и обществом основных прав и свобод граждан, и в первую очередь права собственности.

«Техническая» приемлемость денег, определяет их удобство для пользователей по техническим и физическим параметрам (вес, цвет, номинальность, и т.д.). Данный оценочный параметр не в последнюю очередь зависит от формы и размера денежных знаков, и соответственно, от желания населения использовать их в обменных операциях.

Кроме того, к техническим параметрам денежной массы можно отнести номинальность купюр. Доверие к деньгам со стороны населения, то есть их приемлемость, проявляется в наличии накоплений, формируемых гражданами в национальной валюте, или ценных бумагах, эмитированных как государством, так и прочими субъектами экономических отношений, а так же использованием в расчетах национальной денежной единицы.

Причиной отслеживания уровня приемлемости денег в национальной экономике является изменение скорости обращения денег. Обратимся к уравнению Фишера:

MV=PQ

где M- денежная масса, а V – скорость обращения данной денежной массы в экономике, Q - уровень реального производства, P – уровень цен

Коэффициент монетизации

К= М2/ВВПх100 (20011,9 млрд.р./44939,2 млрд.р. =45%)

Денежный агрегат - это группа ликвидных активов, с помощью которых измеряется денежная масса в экономической системе.

• М0 = наличные деньги в обращении,

• М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты).

• М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

• М3 = М2 + сберегательные вклады

• L = M3 + ценные бумаги

В России

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.