69.Управління дебіторською заборгов.

Метою є визначення оптимального розміру ДЗ і забезпечення своєчасної інкасації боргу.

Осн. завданнями є:

1) аналіз ДЗ п-ства за минулий період. Оцінювання рівня і складу ДЗ шляхом визначення коефіцієнтів відволікання ОА у ДЗ, сер. періоду її інкасації, коефіцієнта простроченості ДЗ. Розглядається склад ДЗ залежно від терміну заборгованості. На основі аналізу визначається сума ефекту, яка може бути отримана від інвестування у ДЗ;

2) визначення форм реалізації готової продукції покупцям;

3) визначення суми ГК, яка буде відволікатись в ДЗ у наступному періоді;

4) формування умов відвантаження готової продукції покупцям;

5) оцінювання кредитоспромож покупців;

6) розроблення порядку проведення інкасації ДЗ в наступному періоді;

7) використання на п-стві сучасних форм рефінансування ДЗ;

8) здійснення ефективного контролю за рухом і своєчасною інкасацією ДЗ.

Найбільшу частину складає ДЗ за товари, роботи та послуги.

Управління ДЗ включає кілька етапів.

На першому етапі здійснюється аналіз ДЗ в минулому періоді. Розраховуються:

Коефіцієнт відволікання ОА:

Квоа=Дз+За

Д3 - ДЗ за товарними операціями за мин. період; За -загальна сума ОА підприємства.

Середній період інкасації ДЗ:

Підз=Дзс/Вд

Дз.с – сер. залишок ДЗ у звітному періоді; Вд - одноденна виручка від реалізації продукції у звітному періоді.

Розраховується за кілька періодів. Якщо в динаміці зменшується, то це характеризує роботу п-ства позитивно,.

Кількість оборотів ДЗ за відповід період:

Кодз=ВР/Дз

ВР — виручка від реалізації продукції за звітний період.

Розраховується за кілька періодів і порівнюється між собою. Збільшення кількості оборотів є позитивним.

Результати аналізу використовуються з метою визначення оптимальної ДЗ в плановому періоді. Використовуються такі методи визначення оптимальної ДЗ в плановому періоді:

В основу нормативного методу покладено систему фін. норм та техніко-ек. нормативів, що характеризують абсолютну величину ДЗ, а також джерела їх фін забезпечення.

Сутність розрахунково-аналітичного методу полягає у тому, що на основі фін.-ек. показників ДЗ за попередні періоди, які беруться за базові, та індексів їх зміни у плановому періоді визначається планова величина ДЗ п-ства. Дає змогу формувати плановий показник та орієнтири під час формування стратегії управління ДЗ. Повинен доповнювати метод оптимізації фінансових рішень і бути інструментарієм екопоміко-математичного моделювання розрахункових операцій підприємства.

Сутність методу оптимізації фін. рішень полягає у розробленні кількох сценаріїв з метою вибору найб. оптимального варіанта.

Сутність економіко-математичного моделювання - кількісна оцінка взаємозв'язків між окремими фін. показниками та факторами, які впливають на них через економіко-математичну модель, максимально наближену до реального життя фінансово-ек. процесів, розрахункових операцій.

Широко використовується рефінансуваня ДЗ у таких формах:

Факторинг – фін. операцію, за якої п-ство-продавець передає право отримання грошей за платіжними докум. за відвантажену продукцію банку.

Облік векселів або його продаж на фондовому ринку — це фін. операція з продажу векселів банку або ін. фін. інституції, ін. СГД за певною (дисконтною) ціною, яка встановлюється залежно від їх номіналу, строку погашення та облікової вексельної ставки.

Форфвтинг – фін. операцію щодо рефінансування ДЗ з експортного товарного кредиту шляхом передання переказного векселя на користь банку зі сплатою йому комісійної винагороди.

Спонтанне рефінансування полягає в наданні знижки за дострокову сплату покупцем платіжних документів.

Упущена вигода покупця у разі відмови від наданої продавцем знижки:

Цз=(З/(100-З))*100*(360/Дт-Пз)

Цз - ціна відмови від наданої продавцем знижки, %; Дт - договірний термін сплати покупцем отриманої продукції, днів; П3 - період, протягом якого надається знижка, днів; З - знижка, яка надається продавцем, %.

Продвець розрах.доцільність надання знижки покупцеві за дострокову сплату ДЗ. Розраховується річна норма % ставки за комерційний кредит і порівнюється з % ставкою за користування банк. кредитом.:

ПСк=(З*360)/Спо

З - знижка, що надається покупцям за дострокову сплату продукції, %; СПо – сер. період обороту ДЗ за результатами аналізу минулого періоду, днів.