6. Определение размеров лизинговых платежей

Основные понятия

Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей в пользование.

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме земельных участков и других природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.

Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств. Резидентом какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран.

Выгодность применения сделок международного лизинга в использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налоговых льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя. Сделки международного лизинга также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя. Данный механизм реализации продукции является довольно действенным для производителей, т. к. практически полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели в свою очередь получают преимущества из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансирование под более низкие проценты, чем в своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки.

Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволяет привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в какую-либо страну.

При заключении договора лизинга основным финансовым аспектом является лизинговая плата. Она зависит от вида имущества, срока лизинга, графика платежей и других условий договора. Лизинговая плата включает возмещение полных затрат лизингодателя с учетом нормальной прибыли.

В состав лизинговых платежей обычно включаются:

– амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

– компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

– размер комиссионного вознаграждения;

– плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала и др.).

Существует несколько основных методов расчета лизинговых платежей.

Первый метод предусматривает, что общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью:

(8)

где П – сумма платежей по лизингу; С – стоимость лизингово- го имущества; p – процентная ставка, доли; t – количество платежей.

При втором методе лизингополучатель в момент заклю- чения договора лизинга выплачивает лизингодателю аванс, размер которого согласован в договоре. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и выплачивается в течение срока действия договора аналогично первому методу.

При третьем методе в общую сумму лизинговых платежей включаются:

– сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

– комиссионное вознаграждение;

– плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором.

Если же договором лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, в сумму лизинговых платежей включается также выкупная стоимость имущества.

Общая сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по формуле

П = А + К + В + Д + Н, (9)

где П – сумма платежей по лизингу; А – сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу; К – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы; В – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; Д – стоимость дополнительных услуг, предостав­ля­емых лизингополучателю со стороны лизингодателя на основании договора; Н – налог на добавленную стоимость.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы определяется из расчета фактически подлежащих к оплате процентов за кредит. В связи с тем, что в каждом последующем расчетном году размер используемых кредитных ресурсов уменьшается, плату за используемые кредитные ресурсы необходимо соотносить со средней годовой суммой непогашенного кредита в данном году или со средней годовой стоимостью лизингового имущества. Для этого можно воспользоваться формулой

(10)

где К – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы; С_н – расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на начало года; С_к – расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на конец года; n – процентная ставка за кредит, %; q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества (если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент q = 1).

Величину комиссионного вознаграждения лизингодателя мож­но рассчитать 2 способами.

По первому способу комиссионное вознаграждение рассчитывается пропорционально балансовой стоимости лизингового имущества:

В = kC, (11)

где В – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; k – ставка комиссионного вознаграждения; С – балансовая стоимость лизингового имущества.

При расчете по формуле (11) сумма комиссионного вознаграждения за каждый год буде иметь одинаковую величину.

При втором способе размер комиссионного вознаграждения рассчитывается пропорционально среднегодовой остаточной сто­имости лизингового имущества:

(12)

Плата за дополнительные услуги лизингодателя рассчитывается с учетом затрат лизингодателя за ту или иную услугу. Она может быть рассчитана по формуле

(13)

где Д – стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя на основании договора; З₁, З₂, ..., З_n – затраты лизингодателя на каждую предусмотренную услугу; Т – срок договора, лет.

Размер налога на добавленную стоимость в расчетном году можно рассчитать по формуле

(14)

где Н_t – налог на добавленную стоимость в расчетном году; B_t – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году; С_НДС – ставка налога на добавленную стоимость, %.

В выручку от сделки по договору лизинга включаются амортизационные отчисления, плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы, комиссионное вознаграждение лизингодателю, стоимость дополнительных услуг.

Задача 25

Стоимость лизингового имущества составляет 850 тыс. дол. США. Срок лизинга – 6 лет. Процентная ставка с учетом комиссионных – 7,1% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами 2 раза в год. Определить общую сумму лизинговых платежей.

Задача 26

Срок договора по лизингу – 10 лет. Процентная ставка – 5,2% годовых. Выплата платежей производится равными долями ежеквартально. Общая сумма лизинговых платежей по договору лизинга за 10 лет составляет 280 тыс. дол. США. Определить стоимость лизингового оборудования.

Задача 27

Стоимость лизингового имущества составляет 780 тыс. дол. США. Срок лизинга – 4 года. Процентная ставка с учетом комиссионных – 7% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами ежемесячно. Лизингополучатель в момент заключения договора выплатил лизингодателю аванс в размере 258 тыс. дол. США. Определить общую сумму лизинговых платежей за вычетом аванса.

Задача 28

Заключен лизинговый договор. Стоимость имущества – 36 млн. руб. Срок лизинга – 4 года. Процентная ставка – 4,9%. Выплаты лизинговых платежей производятся 2 раза в год согласно договору лизинга. Общая сумма лизинговых платежей за вычетом аванса за 4 года составила 39,2 млн. руб. Определить величину уплаченного аванса.

Задача 29

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования – 400 тыс. дол. США. Срок лизинга – 4 года. Норма амортизационных отчислений – 15%. Процент за кредит – 6% годовых. Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения – 2% годовых от балансовой стоимости оборудования. Лизингодатель предоставляет лизингополучателю услуги по доставке оборудования на сумму 10 тыс. дол. США, по монтажу оборудования на сумму 6 тыс. дол. США и по обучению персонала – 4 тыс. дол. США. Ставка налога на добавленную стоимость – 18%. Определить раз­мер каждого платежа.

Задача 30

Стоимость лизингового имущества – 25 млн. руб. Срок лизинга – 3 года. Норма амортизационных отчислений – 15%. Установленный процент за кредит составляет 16% годовых. Ставка комиссионного вознаграждения лизингодателю – 3,5% от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества. Лизинго-получа­телю предоставлены услуги лизингодателем на сумму 4,3 млн. руб. Ставка налога на добавленную стоимость – 18%. Определить общую сумму лизинговых платежей.

Задача 31

Руководство предприятия приняло решение об освоении нового изделия. Оно обратилось к лизинговой компании о передаче ей в лизинг поточной линии для производства этого изделия.

Лизинговая компания выдвинула следующие коммерческие условия сделки:

– цена поточной линии – 180 000 евро;

– лизинговое вознаграждение составляет 6% от остаточной стоимости лизингового имущества;

– годовая норма амортизации линии – 10%;

– процент за кредит – 6% годовых;

– срок лизингового договора – 5 лет;

– периодичность лизинговых платежей (по выбору лизинго­получателя): 1 раз в год; 2 раза в год.

Необходимо:

1) рассчитать величину лизинговых платежей;

2) определить остаточную стоимость оборудования, переда­ваемого в выкуп;

3) выбрать оптимальный вариант числа платежей в год.

Задача 32

Рассчитать лизинговые платежи по договору оперативного лизинга и определить выгодность лизинга по сравнению с покупкой имущества за кредитные средства с последующей продажей через 2,5 года. Условия договора: стоимость имущества – 300 млн. руб.; срок договора (срок погашения кредита) – 2,5 года; годовая норма амортизации – 10%; процентная ставка по кредиту на приобретение имущества, – 16% годовых; процент комиссионного вознаграж­дения лизингодателю – 6% годовых от остаточной стоимости имущества; дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга – 10 млн. руб. Лизинговые и кредитные платежи осуществляются 1-го числа 1-го месяца каждого полугодия.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение операции международного лизинга.

2. Что может являться объектом лизинга? В чем преимущество международного лизинга для лизингодателя и лизингополучателя?

3. Какие компоненты могут входить в лизинговый платеж?

4. Опишите методы определения лизинговых платежей.

5. Как рассчитывается плата за кредитные ресурсы, используемые в лизинге?

6. Охарактеризуйте существующие способы определения лизингового вознаграждения.

7 . Что служит налоговой базой для расчета налога на добавленную стоимость при лизинге?