Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признается сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Данным видом деятельности могут заниматься только юридические лица, называемые регистраторами. Деятельность регистратора нельзя совмещать с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Согласно действующему законодательству, если количество владельцев ценных бумаг одного эмитента превышает 50, то реестр должен вести независимый регистратор. Мелким эмитентам разрешено самим вести реестр.

Договор на ведение реестра заключается эмитентом только с одним регистратором. Регистратор может вести реестры неограниченного числа эмитентов. В обязанности регистратора входит:

• вносить в реестр все необходимые изменения и дополнения;

• производить операции на лицевых счетах владельцев по их поручению;

• доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентами;

• предоставлять владельцам, имеющим более 1% голосующих акций эмитента, данные из реестра о владельцах и принадлежащих им ценных бумагах.

Номинальный держатель ценных бумаг – лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра , в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем ценных бумаг. В качестве номинального держателя могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг ( брокер, депозитарий).

Деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник, осуществляющий данную деятельность, называется организатором торговли. Организаторами торговли на рынке ценных бумаг являются фондовые биржи ( фондовые отделы товарных и валютных бирж) и внебиржевые торговые системы.

Финансовое консультирование.

Финансовый консультант – финансовый институт, оказывающий консультационные услуги на РЦБ. Как правило, в роли консультантов выступают крупные инвестиционные и универсальные банки, крупные консалтинговые компании.

Финансовые консультанты выполняют следующие основные функции:

• предоставление рекомендаций по повышению надежности выпускаемых ценных бумаг, оптимизации их обеспечения;

• предоставление рекомендаций, направленных на повышение кредитного рейтинга и улучшение имиджа компании в глазах инвесторов;

• определение разумной потребности заемщика в финансовых ресурсах;

• определение инструмента привлечения заемных средств;

• определение объема привлечения, организации финансовых потоков и приемлемой цены привлекаемых финансовых ресурсы.

1.4.Регулирование рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает деятельность всех его участников: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка.

Внутреннее регулирование - это подчиненность деятельности организации ее собственным нормативным документам: уставу, правилам и другим внутренним документам, определяющим цель функционирования этой организации.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности организации законам и нормативным актам государства, международным соглашениям. Внешнее регулирование имеет два вида :

• государственное регулирование;

• регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

• установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

• государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

• лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

• запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность без соответствующей лицензии.

Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг осуществляется Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), Банком России (ЦБ РФ), Министерством финансов РФ. Кроме прямого регулирования государство осуществляет косвенное регулирование через систему налогообложения, денежно-кредитную политику и т.п

Кроме государственных регулирующих органов на РЦБ действуют саморегулируемые организации: Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), Национальная фондовая ассоциация (НФА) и др.

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг – добровольное объединение профессиональных участников для обеспечения эффективной деятельности путем установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами. Например, НАУФОР – некоммерческая организация, объединяющая около 1000 профессиональных участников РЦБ. Она несет обязательства по по контролю за деятельностью брокеров и дилеров, а также по сбору и оценке заявок на получение лицензии . Основными функциями НАУФОР являются:

- разработка правил , стандартов и контроль за профессиональной деятельностью членов ассоциации;

- разрешение споров между членами ассоциации;

- консультирование по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

- профессиональная подготовка членов ассоциации.

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

• создание нормативной базы функционирования рынка;

• отбор профессиональных участников рынка;

• контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил деятельности рынка;

• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.