- •Тема 1. Основные понятия рынка ценных бумаг.
- •1.1.Состав и структура рынка ценных бумаг
- •1.2. Модели рынка ценных бумаг.
- •1.3.Участники рынка ценных бумаг.
- •В зависимости от цели инвестирования инвесторов делят на:
- •Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица
- •Брокерская деятельность.
- •Существуют различные схемы заключения сделок через брокеров.
- •Деятельность по управлению ценными бумагами
- •Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).
- •Депозитарная деятельность.
- •Дилерская деятельность.
- •Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
- •Деятельность по организации торговли ценными бумагами.
- •Финансовое консультирование.
- •1.4.Регулирование рынка ценных бумаг
- •1.5.Эмиссия и размещение ценных бумаг.
- •Тема 2. Сущность и виды ценных бумаг. Долевые ценные бумаги
- •Виды ценных бумаг
- •2.1. Виды ценных бумаг.
- •2.2. Акционерное общество и виды акций.
- •2.3.Стоимостные и оценочные показатели акций.
- •Коэффициент «цена /доход» (p/e)
- •Дивидендная рендита ( Rd )
- •Коэффициент котировки акций ( к )
- •Тема 3. Облигации.
- •3.1.Классификация и характеристика облигаций.
- •С изменяемым сроком обращения:
- •3.2.Стоимостные показатели облигаций.
- •3.3.Государственные и муниципальные ценные бумаги.
- •Тема 4. Векселя, банковские сертификаты и другие ценные бумаги.
- •4.1. Характеристика и виды векселей. Операции с векселями.
- •4.2.Банковские сертификаты.
- •4.3.Чеки и другие виды ценных бумаг.
- •Тема 5. Рынок производных финансовых инструментов.
- •5.1 Опционы и их виды.
- •5.2. Фьючерсные и форвардные контракты.
- •5.3. Депозитарные расписки, подписные права и варранты.
- •Тема 6. Организация торговли ценными бумагами.
- •6.1.Организация биржевой торговли.
- •6.2 Российская торговая система (ртс).
- •6.3. Интернет – торговля ценными бумагами.
- •Тема 7. Портфельное инвестирование.
- •7.1. Понятие и виды фондового портфеля.
- •7.3. Основные оценочные показатели портфеля ценных бумаг.
- •Тема 8. Основные методы анализа рынка ценных бумаг.
- •8.1.Особенности фундаментального анализа.
- •8.2. Технический анализ.
- •8.3. Методы анализа рынка ценных бумаг. Фондовые индексы.
Брокерская деятельность.
Сделки с ценными бумагами могут заключаться как непосредственно между продавцом и покупателем , так и через посредников. Сделки заключаются без посредников, когда эмитент сам организует первичное размещение своих ценных бумаг, а также между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на внебиржевом рынке.
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента ( в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник РЦБ , осуществляющий брокерскую деятельность , именуется брокером.
Существуют различные схемы заключения сделок через брокеров.
Простейшая схема: брокер находит продавца для покупателя или наоборот, а исполнение сделки осуществляется продавцом или покупателем. Такие сделки характерны при первичном размещении ценных бумаг ( продавцом выступает эмитент ), а также при операциях, нерегулярно совершаемых инвесторами вне фондовой биржи.
Типичная схема: сделка заключается при участии двух брокеров. Один представляет интересы продавца ценных бумаг, другой – покупателя. Такая схема «работает» на фондовой бирже, а также на «внебиржевом» рынке между непрофессиональными участниками фондового рынка.
При заключении сделки брокер руководствуется соответствующим договором (комиссии или поручения), а также соответствующей заявкой, содержащей указание на покупку или продажу определенного количества ценных бумаг и ряд спецификаций:
- размер заявки ( количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг);
- срок исполнения;
- тип заявки ( указание относительно цены исполнения).
При определении размера заявки используют понятие стандартного объема покупки, называемого лотом. Покупая или продавая ценные бумаги, инвестор размещает заявки на полный лот, неполный лот или комбинацию из полного и неполного лотов. Например, при сделках с обыкновенными акциями 1 лот обычно равен 100 акциям. Полный лот означает количество акций, кратное 100, неполный лот – количество акций от 1 до 99. Количество акций больше, но не кратное 100, рассматривается как комбинация полного и неполного лотов.
По сроку исполнения заявки могут быть:
- однодневными ( подлежат исполнению в течение дня поступления);
- открытыми (действительны до исполнения брокером, либо отменены инвестором);
- подлежащими немедленному исполнению (аннулируются брокером при невозможности их немедленного исполнения);
- заявками по усмотрению, позволяющими брокеру самому установить все ее спецификации или некоторые из них. Если не указан срок исполнения, заявки считаются однодневными.
Существуют следующие типы заявок:
- рыночные заявки, подлежащие исполнению в течение дня по наилучшему рыночному курсу;
- заявки с ограничением цены предполагают указание инвестором предельной цены исполнения, т.е. минимальной цены продажи и максимальной цены покупки ценных бумаг.
Брокерская фирма, принимая от своих клиентов заявки на покупку-продажу ценных бумаг, нуждается в определенных гарантиях, особенно если клиент выступает в качестве покупателя. Такими гарантиями исполнения заявок могут быть:
вексель на всю сумму сделки;
залог в размере 25-100% объема сделки, внесенный на счет брокера;
текущий счет инвестора, открытый в брокерской фирме и доступный для брокера.
Брокер вправе предоставить клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом соответствующего обеспечения. Сделки , совершаемые с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называются маржинальными сделками.