15.CвоПы.

Своп (обмен) представляет собой договор об обмене обязательствами или активными между двумя субъектами, с целью улучшению их структуры снижения рисков и издержек. Свопы делятся на: процентные и валютные.

Процентные свопы. Предприятие привлекая заёмные средства платит либо фиксированную ставку в %, либо плавающую. Уровень ставки зависит от платёжеспособности предприятия (банка). При заключении процентного свопа стороны договариваются об обмене процентными платежами по кредиту. Стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, которая называется основной.

Валютный своп представляет собой договор об обмене номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валют, при этом реального обмена номиналами не происходит.

16. Опцион – контракт, заключённый между двумя сторонами, одна из которых выписывает и продаёт опцион, а другая приобретает его и получает тем самым право в течение оговоренного срока: 1) либо исполнить контракт (купить по фиксированной цене определённое кол-во базисных активов у лица, выписавшего опцион или продать их ему), 2)либо отказаться от исполнения контракта, 3) либо продать контракт другому лицу до истечения срока его действия. Особенностью опциона является то, что в результате операции покупатель приобретает не собственно финансовые инструменты или товары, а лишь право на их покупку.

Классификация опционов:

1. В зависимости от намерения исполнить поставку базисного актива: с физической поставкой; с расчётом за наличные. С физической поставкой – владелец опциона имеет право физически получить базисный актив в случае колл-опциона или продать его в случае пут-опциона. С расчётом за наличные – речь идёт только о получении платежа в виде разницы между текущей ценой базисного актива и ценой исполнения.

2. В зависимости от вида базисного актива: опционы на акции, опционы на индексы акций, валютные опционы.

3. Покрытые и непокрытые опционы

4. Опционы в деньгах и опционы без денег.

17. Варрант - опцион, выпускаемый компанией, которая дает владельцу право купить установленное число акций по определенной цене. Выпускается своей организацией по свои ценам.

18. Сделки РЕПО – договор о заимствование ценных бумаг под гарантию денежных средств (заимствование средств под ценные бумаги). Этим договорам предусматривается 2 противоположных обязательства для его участников: 1. Обязательство продажи; 2. Обязательство покупки.

Прямая операция РЕПО предусматривает, что первая из стоимости продает другой пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Обратная покупка осуществляется по цене превышающей первоначальную цену. Разница между ценами, отражающая доходность операции выражается в % годовых и называется ставкой РЕПО. Обратная операция РЕПО предусматривает покупку пакета с обязательством продать его обратно.

Депозитный сертификат – краткосрочный процентный инструмент, выпускаемый банком, который является дубликатом банковского депозита и может быть предметом купли-продажи. Они представляют собой письменное свидетельство банков о депонировании денежных средств, удостоверяющих право вкладчика на получение вклада и процентов по прошествии заранее определенного времени.