Лекція 1.

Основи фінансової діяльності суб'єктів господарювання

1. Зміст та основні завдання фінансової діяльності суб'єктів господарювання.

2. Форми фінансування підприємств.

3. Критерії прийняття фінансових рішень

1.1. Зміст та основні завдання фінансової діяльності суб'єктів господарювання

Згідно з Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку (П(С)БО) виділяють три види діяльності суб'єктів господарюван­ня: операційна, інвестиційна та фінансова діяльність.

Операційна діяльність - це основна діяльність підприємства, пов'язана з виробництвом та реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпе­чує основну частку його доходу, а також інші види діяльності, які не підпадають під категорію інвестиційної чи фінансової діяльності.

Інвестиційна діяльність - це придбання та реалізація необо­ротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складо­вою еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - діяльність, яка веде до зміни розміру і складу власного та позичкового капіталу підприємства.

Взаємозв'язок між операційною, інвестиційною, фінансовою діяльністю та рухом грошових коштів підприємства наведено на рис. 1.

Для досягнення головної мети свого існування - отримання прибутку - підприємство виробляє продукцію, надає послуги, ви­конує певний комплекс робіт, тобто здійснює операційну діяль-

12

Лекція 1. Основи фінансової діяльності суб'єктів господарювання

ність. У процесі операційної діяльності здійснюються закупівля сировини, матеріалів, напівфабрикатів, палива, виплачується за­робітна плата працівникам, нараховується амортизація, відван­тажується готова продукція, надходить виручка від її реалізації, сплачуються податки.

Рис. 1. Грошові потоки у межах різних видів діяльності підприємства

Успішна операційна діяльність у сучасних ринкових умовах не­можлива без постійного оновлення основних фондів, освоєння нових технологій, проведення науково-дослідницьких робіт, лікві­дації зношеного обладнання, реалізації обладнаня, що не викорис­товується, що є предметом інвестиційної діяльності. Інвестиційна діяльність також охоплює придбання акцій та облігацій інших під­приємств, цінних паперів держави з метою отримання додаткових грошових доходів, а також їх реалізацію.

Економічний зміст фінансової діяльності полягає у фінансовому забезпеченні інвестиційних та операційних витрат підприємства і нерозривно пов'язаний із категорією «капітал».

13

ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ СУБ'ЄКТІВ ГОСПОДАРЮВАННЯ

В економічній літературі капітал трактують як вартість, яка відтворює нову вартість, як систему економічних відносин, як рух вартості. Капітал розглядають у взаємозв'язку з процесами відтво­рення як у державі, так і в окремих суб'єктах господарювання.

У першому випадку капітал - це один із трьох основних фак­торів виробництва (праця, земля, капітал) і з ним ототожнюють грошові кошти, авансовані на придбання виробничих засобів.

У другому випадку капітал - це засвідчені в пасивній стороні балансу джерела фінансування майна, відображеного в активах підприємства.

Капітал окремого суб'єкта господарювання класифікують за на­веденими у табл. 1 ознаками.

Таблиця 1 Класифікація капіталу підприємства

Класифікаційна ознака	Клас	Характеристика
1	2	3
1. За відобра­женням у балансі підприємства	Конкретний	Вартість майнових об'єктів, відображених у активі балансу: ♦ іммобільні активи (устаткування, будівлі, споруди тощо); ♦ мобільні активи (виробничі запаси, поточна дебіторська заборгованість тощо)
	Абстрактний	Усі позиції пасиву балансу: власний капітал, довгострокові та короткострокові позикові кошти
2. За належністю	Власний	Належить підприємству на правах власності, використовується для формування значної частини активів
	Позичковий	Залучені для фінансування діяльності підпри­ємства грошові кошти на умовах платности та повернення (зобов'язання підприємства, що підлягають погашенню в установлені терміни)
3.3а джерелами залучення (формування)	Із внутрішніх джерел	Капітал, який отримує підприємство в про­цесі своєї операційної діяльності та зміни структури активів

14

Лекція 1. Основи фінансової діяльності суб'єктів господарювання

Закінчення табл. 1

1	2	3
	Із зовнішніх джерел	Капітал, що залучається на підприємство з фінансового ринку та отриманий від сто­ронніх суб'єктів
4.3а вико­ристанням	Виробничий	Авансується в реальні (капітальні) нема­теріальні та фінансові активи
	Наданий у позику	Надається в кредит на умовах платності, терміновості повернення, забезпеченості
5. За характером обороту та ліквідності	Основний	Вкладений у необоротні (матеріальні і нема­теріальні) активи
	Оборотний	Вкладений в оборотні активи
б. За характером використання	На опе­раційну діяльність	Використаний на формування операційних активів та задіяний у виробництві
	Реінвестова-ний	Спрямовується у фонди підприємства для наступного використання в операційнійї діяльності (резерви, фінансування інвестицій тощо)

Основне завдання фінансової діяльності полягає у формуванні оптимального складу та структури капіталу підприємства для за­доволення потреб у джерелах фінансування його активів. -

Фінансова діяльність пов'язана з визначенням потреби підпри­ємства в капіталі, пошуком джерел фінансових ресурсів, проведен­ням практичної роботи з мобілізації капіталу, його розподілом за напрямками та оцінкою ефективності його використання.

Оптимізація фінансування, тобто залучення капіталу з наймен­шими витратами, створює фінансову базу для успішної операцій­ної та інвестиційної діяльності підприємства.

У процесі фінансової діяльності фахівці підприємства прийма­ють різноманітні фінансові рішення та здійснюють управління фі­нансами.

15

ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ СУБ'ЄКТІВ ГОСПОДАРЮВАННЯ