- •1.Экономическая сущность, виды инвестиций. Значение инвестиций в развитии экономики.
- •2.Понятие инвестиционной деятельности. Объекты и участники инвестиционной деятельности.
- •3.Понятие и структура инвестиционного рынка.
- •4.Принципы, последовательность изучения и прогнозирования инвестиционного рынка.
- •5.Финансовые институты.
- •6.Финансовые инструменты.
- •7.Инвестиционная политика.
- •8.Содержание и направления инвестиционной политики банка.
- •9.Сущность, стадии и основные источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •10.Бюджетное финансирование инвестиций. Условия предоставления бюджетных средств.
- •Собственные инвестиции.
- •12.Кредитование капитальных вложений. Классификация кредитов.
- •13.Инвестиционный налоговый кредит.
- •Условия предоставления
- •Прекращение действия
- •14.Ипотечное кредитование.
- •Классификация ипотечного кредита
- •Права и обязанности заемщика
- •Факторы, от которых зависит сумма кредита
- •Участники ипотечной системы
- •16.Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала.
- •17.Понятие и состав капитальных вложений.
- •18.Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
- •19.Инвестиционный цикл.
- •20.Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •2. Методы, основанные на дисконтировании
- •34.Оценка инвестиционной привлекательности долевых ценных бумаг
- •21.Учет фактора времени в инвестиционных расчетах. Компаундинг и дисконтирование.
- •22.Чистый приведенный эффект.
- •23.Индекс рентабельности инвестиций.
- •24.Внутренняя норма доходности.
- •25.Срок окупаемости инвестиций.
- •26.Способы оценки взаимно независимых, взаимно исключающих, взаимно дополняющих и взаимно влияющих проектов.
- •27.Оценка проектов разной продолжительности.
- •28.Оценка проектов затратного характера.
- •29.Формирование бюджета капиталовложений
- •30.Рынок ценных бумаг и его значение
- •31.Показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
- •32.Фундаментальная теория оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
- •33.Оценка инвестиционной привлекательности долговых ценных бумаг.
- •35.Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- •36.Инерционные и противоположно направленные варианты инвестиционной стратегии
- •37.Стратегия скользящей средней
- •40. Основы теории инвестиционного портфеля.
- •39.Понятие, принципы формирования и виды инвестиционных портфелей
- •41. Доходность и риск инвестиционного портфеля.
- •43.Этапы формирования и стратегия управления инвестиционным портфелем
- •44.Влияние инфляции на субъекты инвестиционной деятельности
- •45.Показатели инфляции. Уровень и индекс инфляции.
- •46.Использование неизменных и текущих цен в инвестиционных расчетах.
- •47.Использование номинальных и реальных процентных ставок в инвестиционных расчетах.
- •48.Экспертный метод измерения инвестиционных рисков
- •54.Проектное финансирование
- •55.Венчурное финансирование
- •56.Инвестиционная политика банка
- •38.Инвестиции в производные ценные бумаги
- •15.Лизинг.
30.Рынок ценных бумаг и его значение
Финансовый рынок является частью инвестиционного рынка. Инвестиционный процесс происходит в инвестиционной среде, анализ которой включает в себя следующие элементы:
1. Функционирование финансовых рынков
2. Функционирование финансовых институтов (институциональные инвесторы)
3. Применение первичных и вторичных финансовых инструментов
Финансовый рынок рассматривается как совокупность первичного рынка ( мобилизация временно свободных денежных ресурсов) и вторичного рынка, на котором перераспределяются финансовые ресурсы. Финансовый рынок включает в себя денежный рынок, рынок капиталов, рынок ценных бумаг, фондовый рынок - рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги как капитал.
Основная функция это организация эффективного взаимодействия между продавцами и покупателями а так же организация торговли финансовыми инструментами.
-денежный рынок – рынок краткосрочных кредитных операций до 1 года. Складывается из следующих элементов:
а) учетный рынок – рынок, в котором основными инструментами являются краткосрочные обязательства, казначейские и коммерческие векселя.
б) межбанковский рынок – рынок, где временно свободные денежные ресурсы банков привлекаются и предоставляются банками друг другу в виде МБК и депозитов на короткие сроки.
в)валютный рынок – рынок купли –продажи иностранной валюты на основе спроса и предложения
-рынок капиталов – рынок кредитов, акций, облигаций и прочих финансовых обязательств. Обеспечивает процессы сбережения и долгосрочного инвестирования
-рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, которая состоит из двух взаимосвязанных сфер:
а) эмиссия и первичное размещение ценных бумаг (первичный рынок)
б)обращение ценных бумаг (вторичный рынок)
-фондовый рынок - некоторые экономисты на рынке ценных бумаг выделяют фондовый рынок – это рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги как капитал.
31.Показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
Цель инвестирования в финансовые активы зависит от предпочтений каждого вкладчика. Классический вариант - вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний (корпораций) для извлечения дополнительных доходов в форме дивидендов и процентов.
Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта (дохода, прибыли) от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги (акции) при минимальном уровне риска.
В первом случае оценку инвестиционной привлекательности акционерной компании (в промышленности, строительстве, связи, торговле и др.) инвесторы, кредиторы, рейтинговые агентства и другие участники финансового рынка осуществляют с использованием традиционных показателей:
-оборачиваемости активов и собственного капитала;
-прибыльности активов и собственного капитала;
-финансовой устойчивости;
-ликвидности активов.
32.Фундаментальная теория оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
Фундаментальный анализ - это оценка множества внешних и внутренних факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг. Таких факторов великое множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и эффективность менеджмента, и неукоснительное соблюдение прав акционеров общества, и финансовое положение компании.
Главной целью применения фундаментального анализа является определение текущей рыночной стоимости ценной бумаги и последующий ее мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных решений.
Западные исследователи выделяют два основных подхода в проведении фундаментального анализа. Традиционный фундаментальный анализ предусматривает подход «сверху-вниз», начинающийся с экономического анализа, затем переходящий к анализу состояния отрасли и, наконец, к фундаментальному анализу положения компании. Существует и другой подход, при котором инвестор проводит анализ «снизу-вверх», начиная с микроуровня, переходя к анализу отрасли и заканчивая экономической ситуацией. Оба подхода возможны и не являются взаимоисключающими.
Согласно традиционному подходу фундаментальный анализ проводится на нескольких этапах, спускаясь сверху вниз. Первый уровень - анализ мировой экономики, второй уровень - анализ экономики страны, третий уровень - анализ отраслей промышленности и секторов услуг, четвертый заключительный этап - это анализ инвестиционной привлекательности компании. Каждые этапы имеют свои определенные особенности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.
«Внутренняя стоимость» в большинстве случаев не совпадает с ценой акций компании, которая определяется соотношением спроса и предложения на фондовом рынке. Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда «внутренняя стоимость» акций компании превышает цену акций на бирже.