51. Доходный подход к оценке нма.

Метод преимущества в прибылях

Этим методом оцен-ся ст-ть изобретений Под преим-ом прибыли поним-ся прибыль обусловл-я оцениваемым активом. Рассчит-ся как разница в прибыли получ при использ изобр и без исп изобрет. Это ежег-е преи-во в прибыли дисконтир-ся

52. Затратный подход к оценке нма.

1. Метод ст-ти создания.

Этапы:

1. Опр полная ст-ть замещения или восстановл-я НМА

При приобр-и и исп-и надо учитывать виды затрат

Зс =  (Зpi + Знi) * (1+р/100)*Кg

Зс – сумма всех затрат

Зpi – сумма разработки НМА

Знi – затраты на правовую охрану

р – рентабельность

Кg – коэфф дисконтирования

i – порядковый номер рассм-го года действия

2. Опр вел-на коэфф, учитывающего степень морального старения НМА

Кн.с. = 1- (Тд/Тн)

Тд – срок действия охранного док-та по состоянию на рассч-ый год

Тн – номон-ый срок действия охранного док-та

3. Рассчит-ся ст-ть Нма с учетом коэфф-та техн-эк значимости и коэфф-та морального старения

Со = Зс * Кн.с. * Кт * Кн

Со – ст-ть объекта

Зс – сумма всех затрат

Кн.с. – коэфф морального старения

Кт – коэфф техн-эк значимости (только для полезных изобр и моделей)

Кн – коэфф, отраж-ий процессы в i-ом году, учитывающий динамику цен

53. Затратный подход к оценке нма.

Метод выигрыша в с/с. Содержит Эл-ты затратного и сравнительного подхода.

Ст-ть Нма измеряется ч/з определение экономии на затратах в рез-те его использования

Расчет вел-ны ст-ти оцен-ой НМА опр:

Пр = Пр2 – Пр1

Пр1 – прибыль получ-я без исп-я оцениваемого рез-та интелл деят-ти

Пр2 – прибыль получ-я с использованием -----//-----

54. Сравнительный подход к оценке нма .

Сравнительный подход основан на пр-пе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа, принимая при этом независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми.

Преим-ва и недостатки учитываются посредством введения соответствующих поправок. Но надо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта сущ-ют ограничения на применение сравнит-го подхода при оценке НМА.

55. Оценка облигации с купоном с постоянным уровнем выплат.

К фин-ым вложениям относятся:

1. Инв-ции п/п в ценные бумаги и уставные капиталы др орг-ций

2. Ценные бумаги, долгосрочные, госуд, муницип и корпорат-е

3. Займы другим орг-ям

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепл-я право ее держателя на получение от эмитента облигациив предусмотренный ею срок ее номин-ой ст-ти и зафиксированного в ней % от этой ст-ти или иного имущ-го эквивалента.

Оценка облигации с купоном с постоянным уровнем выплат.

Купон – часть ценной бумаги, которая предъявля-ся при оплате % или дивидендов.

Гарантийный купон – это купон с фиксир-ой ставкой %, выплачиваемой по облигации на предъявителя.

Когда купон-е платежи % фиксированы, они могут рассматриваться как аннуитет.

ТЬек-я ст-ть облигации в этом случае состоит из 2 частей:

1. Тек-ей дисконт-ой ст-ти получ-ой до даты погашения % платежей

2. Тек-ей диск-ой ст-ти выплаты номинала при наступлении срока погашения выплаты по облигации.

Форма погашения.

PVобл =  y/(1-r)^N + M/(1-r)^N

PVобл – тек-я ст-ть облигации

y – год-е % выплаты, опр-е ном-ым % доходом

r – требуемая норма доходности в %

М – ном-я ст-ть облигации

N – число лет до момента погашения

При выплате % по облигации несколько раз в год:

Таже формула только y и r делится на m и над скобкой появляется степень m.

m – частота выплат % в год.