9.4. Факторний аналіз показників рентабельності

До узагальнюючих показників, що характеризують ефективність функціонування підприємства, відноситься система показників рента-бельності –– відносних показників, що відображають в основному відношення результату та витрат (ресурсів).

До показників рентабельності відносяться коефіцієнти рента-бельності активів, власного капіталу, рентабельності діяльності, рентабельності продукції (розрахунок і аналіз цих показників наведений у темі 10), рентабельності поточних активів; виробництва (фондів), рентабельності обсягу продажу і т. ін.

Аналіз показників рентабельності здійснюється з використанням прийомів ланцюгових підстановок, розширення факторних моделей.

Наприклад, показник рентабельності обсягу продажу (Рn) розраховується відношенням прибутку від реалізації продукції (Пр) до виручки від реалізації продукції (Vp):

. (9.15)

Прибуток від реалізації продукції розраховується як різниця між чистою виручкою від реалізації продукції і витратами на виробництво і збут продукції (З):

Пр = Vp – З, (9.16)

тоді .

Вплив зміни обсягу реалізації на рівень рентабельності (∆рnv) розраховується за формулою:

. (9.17)

В результаті зміни суми витрат рентабельність зміниться на величину (∆рnз), що визначається за формулою:

. (9.18)

Індекси 0, 1 позначають показники базового періоду і періоду, що досліджується, відповідно.

Прийом розширення факторних систем можна розглянути на прикладі аналізу показника рентабельності активів.

, (9.19)

де Пч –– чистий прибуток;

–– середня величина активів.

В цю формулу вводиться показник виручки від реалізації продукції:

, (9.20)

де –– коефіцієнт оборотності активів (Коа);

–– коефіцієнт рентабельності діяльності (Рд).

Використовуючи метод ланцюгових підстановок, здійснюється оцінка впливу цих факторів на показник рентабельності активів.

Вплив зміни коефіцієнта оборотності активів на рентабельність активів (∆Ра₀) розраховується за формулою:

∆Ра₀ = Коа₁ х Рд₀ – Коа₀ х Рд₀ (9.21)

Вплив зміни рентабельності діяльності (∆Рад) визначається наступним чином:

∆Рад = Коа₁ х Рд₁ – Коа₁ х Кд₀, (9.22)

де 1,0 – індекси, що визначають дані досліджуваного і базового періодів, відповідно.

Важливим етапом аналізу є оцінка впливу рентабельності окремих видів продукції на загальну рентабельність продажу.

Аналіз здійснюється в наступній послідовності:

1. визначається питома вага кожного виду продукції в загальному обсязі реалізації;

2. розраховуються показники рентабельності по кожному виду продукції і загальна рентабельність продажу;

3. визначається вплив рентабельності окремих видів продукції на її середній рівень для всієї реалізованої продукції;

4. визначається вплив структурного фактору на загальну рентабельність продажу як добуток рентабельності базисного періоду та різниці питомої ваги продукції звітного і базисного періоду;

5. визначається вплив зміни індивідуальної рентабельності окремих видів продукції на загальну рентабельність продажу як добуток різниці рентабельності звітного і базисного періоду та питомої ваги продукції у звітному періоді.

Приклад розрахунку впливу факторів на рентабельність продажу наведений в табл. 9.5.

Таблиця 9.5