Внутренние

• Жизненный цикл предприятия (различные объемы и виды ДП в зависимости от стадии ЖЦ);

• Продолжительность операционного цикла (чем короче продолжительность цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестирование в ОА, и соответственно тем больше объем и интенсивность как положительных, так и отрицательных ДП);

• Сезонность производства и реализации продукции

• Неотложность инвестиционных программ;

• Амортизационная политика предприятия (влияние амортизационной политики проявляется в особенностях формирования его ЧДП);

• Коэффициент операционного левериджа (оказывает существ воздействие на пропорции темпов изменения объема ЧДП и объема реализации продукции);

• Финансовый менталитет владельцев и менеджеров (выбор принципов финансирования определяет структуру видов ДП, объемы страх запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций.

Формирование целевых параметров организации денежных потоков предприятия должно отвечать определенным требованиям

1. Подчиненность главной цели управления денежными потоками

2. Ориентация на высокий результат хозяйственной деятельности

3. Реальность (достижимость).

4. Измеримость

5. Однозначность трактовки

6. Научная обоснованность

7. Поддержка.

8. Гибкость.

Формирование системы целевых параметров организации денежного оборота

• Ретроспективный анализ тенденций развития основ­ных результативных показателей денежных потоков в увязке с динамикой факторов внешней среды и параметрами внут­реннего экономического потенциала предприятия

• Формулировка главной цели организации денежных потоков предприятия.

• Определение желательных и возможных тенденции отдельных видов денежных потоков, обеспечивающих достижение главной цели их организации.

• Определение нежелательных, но возможных тенденций развития отдельных результативных показателей денежных потоков, препятствующих достижению главной цели их организации

• Формирование системы вспомогательных поддер­живающих целей организации денежных потоков

• . Взаимоувязка всех целевых параметров и построение "дерева целей" политики управления денежными потоками предприятия

Оценка результативности разработанной политики управления денежными потоками

• Согласованность политики управления денежными потоками предприятия с общей стратегией его развития

• Согласованность политики управления денежными потоками предприятия с предполагаемыми изменениями внешней экономической среды.

• Согласованность политики управления денежными потоками предприятия с его внутренним потенциалом

• Внутренняя сбалансированность параметров политики

• Реализуемость разработанной политики

• Приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией разработанной политики

• Экономическая эффективность реализации разрабо­танной политики

• Внеэкономическая эффективность реализации разработанной политики

Примеры целевых параметров:

• 1. темп роста общего валового положительного ДП;

• 2. соотношение положительных и отрицательных ДП по каждому виду деятельности;

• 3. соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников;

• 4. минимальные темпы прироста ЧДП по операционной деятельности;

• 5. предельно допустимый уровень риска, связанный с формированием и распределением ДП;

• 6. максимальная продолжительность оборота денежных средств;

• 7. минимальный уровень денежных активов по отношению к объему реализованной продукции.