- •Рынок ценных бумаг
- •Тема 1: основы функционирования рынка ценных бумаг
- •Вопрос 1: понятия, ф-ии и осн.Проблемы развития рынка цен.Бумаг
- •Важнейшие ф-ии рцб:
- •Проблемы формирования и развития рцб:
- •Вопрос 2: субьекты рынка цен.Бумаг. Профессион.Дея-ть на рынке цен.Бумаг
- •Организации обеспечивающие функционирования рцб :
- •Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
- •Этапы эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
- •Размещение ценных бумаг
- •Модели рцб
- •Культура рцб
- •Вопрос 3: государственное регулирование рцб
- •Основные функции фсфр:
- •Основные ф-ии саморегулируемых орг-ий:
- •Примеры наиболее крупных орг-ий:
- •Вопрос 4: история развития рынка цен.Бумаг
- •История рынка цб в России:
- •Тема 2: классификация ценных бумаг
- •Первый подход к классификации:
- •Шестой подход к классификации:
- •Седьмой подход к классификации:
- •Восьмой подход к классификации:
- •Раздел: виды ценных бумаг
- •Тема 3: акции
- •Права владельцев акций:
- •Особенности акций как ценных бумаг:
- •Привилегированные и обыкновенные акции в уставном капитале:
- •Виды привилегированных акций:
- •Корпоративные действия с акциями:
- •Дивиденды:
- •Тема 4: облигации
- •Виды облигаций по эмитентам:
- •Виды облигаций по форме начисления и выплате дохода:
- •Виды облигаций, критерий – обеспеченность:
- •Виды облигации – другие критерии:
- •Особенности и преимущества биржевых облигаций:
- •Ценообразование на рынке бескупонных (дисконтных) облигаций:
- •Ценообразование на рынке облигаций с купоном (процентных облигаций):
- •Тема 5: вексель и вексельное обращение
- •Вопрос 1: история векселя и вексельного обращения
- •Вопрос 2: вексель как ценная бумага. Основные черты векселя. Виды векселей
- •Виды векселей в зависимости от целей выпуска:
- •Вопрос 3:простой и переводной векселя
- •Вопрос 4: основные операции с векселями
- •Банковские операции с векселями:
- •Криминальный аспект:
- •Тема 6: инвестиционные фонды. Иныестиционные паи.
- •Особенности инвест.Пая как цб:
- •Управляющая компания паевого инвест.Фонда:
- •Выпуск инвестиционных паев:
- •Виды паевых инвест.Фондов:
- •Преимущества инвестиций в инвест.Паи:
- •Возможности инвестора по операциям с паями:
- •Преимущества биржевой торговли инвест.Паями:
- •Прочие инвестиционные институты:
- •Тема 7: анализ и прогнозирование на рынке ценных бумаг
- •Вопрос 1: понятие анализа и прогнозирования на рынке цб. Фундаментальный анализ.
- •Методы анализа:
- •Анализ динамики рынка:
- •Вопрос 2: технический анализ. Графические методы анализа.
- •Ценовые индикаторы:
- •Стратегии инвесторов:
- •Классификация инвесторов:
- •Вопрос 3:биржевые (фондовые) индексы
- •Наиболее известные индексы:
- •Тема 8: фондовая биржа
- •Вопрос 1: понятия, принципы работы и организация фондовой биржи
- •Вопрос 2: механизм биржевой торговли
- •Виды аукциона:
- •Вопрос 3: ценообразование на фондовой бирже. Биржевой листинг
- •Вопрос 4: биржевые сделки
- •Признаки биржевой сделки:
- •Этапы совершения биржевой сделки:
- •Виды сделок на фондовой бирже:
- •Вопрос 5. Взаимоотношения биржевого брокера и его клиента. Биржевые документы, биржевые приказы. Основы интернет-трейдинга.
- •Виды биржевых приказов:
- •Фьючерсные контракты
Вопрос 2: субьекты рынка цен.Бумаг. Профессион.Дея-ть на рынке цен.Бумаг
1 группа: Эмитенты - это субъекты выпускающие цен.бумаги от своего имени и несущие по ним обязательства в соот-ии с условиями эмиссии, т.е с условиями выпуска бумаг. Эмитентами могут быть:
ЮЛ (корпорации, гос.органы (МинФин));
ФЛ (вексель)
Выпуская цен.бумаги эмитенты преследуют опред.цели – эмиссионные цели:
Формирование соб.капитала (акции)
Привлечение заем.капитала (облигации, векселя).
Эмитенты выпуская ценные бумаги несут риски, а именно риск не размещения бумаг
2 группа: Инвесторы – это субъекты преобретающие ценн.бумаги и приобретающие тем самым опред.условия эмиссий имущественные и неимущественные права. Инвесторами могут быть как ЮЛ, так и ФЛ. Сущест-т отдел.виды цен.бумаг выпускаемые для конкрет.групп инвесторов. Приобретая цен.бумаги инвесторы преследуют ряд целей, которые наз-ся инвест.цели, они включают возможность реализ-ии имущ.права, т.е получить либо курсовую разницу, либо получить переодич.выплаты в виде % или диведентов. Очевидно, что преобретая цкн.бумаги инвесторы несут опред.инвест.риски:
Риск изменения рын.цены в неблагоприятную для инвестора сторону;
Риск неполучения или недополучения от переодич.выплат;
Риск несостоятельности или банкротства эмитента, т.е. риск невыполнения своих обязательств.
3 группа: Профессиональные участники РЦБ – это субъекты, осуществляющие профес.дея-ть на рынке цен.бумаг, т.е. комерч.дея-ть осущ-ю на основе соотв.лицензий:
Фондовые посредники – осуществ-т посреднические опреации между продавцами и покупателями на РЦБ. К ним относятся:
брокеры – производят операции за счет и поручения своих клиентов, на основе заключаемых с ними договоров поручений или договоров комиссий за соотв.брокерское вознаграждение;
дилеры – это дея-ть по приобретению и продаже цен.бумаг за счет и от имени самого участника дилера. Дилеры могут осущ-ть катировку цен.бумаг, т.е объявление цены покупки и цены продажи. Объявив котировку дилер обязан её предерживатся.
Ф-ии брокера и дилера может выполнять один профес.учасник, но приоритет должен отдавать брокерской дея-ти.
Управляющие компании (дея-ть по управлению цен.бумагами) – доверител.управляющий заключает договор со своим клиентом, в соот-ии с которым клиент передает ему цен.бумаги и денеж.сред-ва для их приобретения в доверит.управление. управляющий продает одни цен.бумаги и покупает другие в соот-ии с ситуацией на рынке. Гл.задача управляющего увеличить стоим-ть доверенного ему в управление портфеля, но доверител.управляющий не несет ответственности за результат управления и не вправе взять обязательства.
Ф-ии фондовых посредников могут выполнять коммерческие банки.
Организации обеспечивающие функционирования рцб :
Депозитарии – выполняют хранение документарных цен.бумаг, учет и перевод прав собственности на бездокументарные ценные бумаги (сущест-т исключительно как записи на счетах и учитываются в депозитарии)
Расчетно-клиринговые организации – осуществляют расчетно-клиринговую деятельность, определение взаимных обязательств, осуществление расчетов между участниками сделок с ценными бумагами.
Необходимость такого рода деятельности обусловлена тем, что на рынке ценных бумаг одновременно осуществляется множество разнонаправленных сделок, участники которых физически не способны отслеживать результат. На фондовой бирже важнейшим структурным подразделением является расчетная система.
Регистраторы - осуществляют деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, таких бумаг, права на которые закреплены за определенными известными лицами.
Реестр владельце именных ценных бумаг – список всех владельцев именных ценных бумаг, а также их номинальных держателей – ЮЛ, на котором числятся ценные бумаги в реестре, и которые по сути выступают от имени их реальных владельцев.
В качестве посредников между регистратором и владельцем ценных бумаг может выступать транфер-агент, лицо, выполняющее функции по приему от зарегистрированных лиц и передаче регистратору информации и документов.
Если число владельцев именных ценных бумаг, например, число акционеров в АО, не превышает 50, то эмитент вправе сам вести реестр.
Организатор торговли на РЦБ – осуществляет деятельность по организации торговли на РЦБ, т.е. предоставляет помещение, расчетные, информационные и иные услуги участникам сделок с ценными бумагами.
Участниками торговли являются фондовые биржи, а также внебиржевые торговые системы. В России функционируют 2 крупнейшие биржи: ФБ ММВБ,ФБ РТС (российская торговая система).