Вопрос 5. Взаимоотношения биржевого брокера и его клиента. Биржевые документы, биржевые приказы. Основы интернет-трейдинга.

Как известно трейдер не являющийся профессиональным участником РЦБ, может заключать биржевые сделки исключительно при посредничестве биржевого брокера, действующего на основе специальной лицензии. Взаимоотношение между брокером строится так: 1.заключается договор о брокерском обслуживании, в котором оговариваются все вопросы их взаимодействия. В соответствии с этим договором брокер открывает для клиента брокерский счет, на котором депонируются денежные средства и ЦБ и предоставляется необходимое программное обеспечение, позволяющее совершать биржевые сделки через сервер брокера. Наиб. известные программы используемые на российском биржевом рынке это ТрансЗак, Квик, Алор-Трейд.Брокерские программы позволяют:

1. Получить информацию о состоянии рынка, о ходе биржевых торгов, о котировках, об объемах продаж.

2. позволяют осуществлять биржевой анализ, как фундаментальный, но в меньшей степени, так и технический с использованием его графических методов.

3. позволяют выставлять заявки на приобретение или продажу ЦБ и контролировать их оборот.

Клиент (трейдер) заключает депозитарный договор, т е депозитарий осуществляет учет иперевод прав по принадлежащим трейдеру ценным бумагам. Для этого открываются счета ДЕПО.В соответствии с договором о брокерском обслуживании трейдер перечисляет денежные средства на брокерский счет(миним. сумма 30000) и получает возможность выставлять заявки или биржевые приказы.

Виды биржевых приказов:

Рыночный приказ- приказ купить или продать ЦБ по цене сложившейся на рынке на момент выставления такого приказа. Рыночные приказы исполняются в любом случае но они принимаются только в отношении высоколеквидных ЦБ, на к. всегда есть продавец и покупатель.

Лимитированный (лимитный) приказ-это приказ купить или продать ЦБ по зафиксированной цене или на лучших для клиента условиях. Приказ исполняется не во всех случаях.

Стоп-приказ- приказ купить или продать ЦБ, при достижении рыночной ценой определенного уровня.

Скользящий стоп- это приказ купить или продать ЦБ при отклонении цены от достигнутого уровня на определенную величину. Пример: у инвестора есть акции Газпрома. Цена 140 рублей за акцию, инвестор выставляет скользящий стоп и указывает там значение отклонения в рублях и в % 3 рубля. Цена растет:145, 150, 155, 152-на этой цене брокер акцию продает.

Кр.того существуют программы носящие название Торговых роботов, они дают возможность выставлять приказы автоматически, без участия трейдера в зависимости от рыночной ситуации.

Опционы и фьючерскные контракты- это производные ЦБ, которые предоставляют своим владельцам право купить или продать указанные в контрактах биржевые активы и в установленные срок.

Реальные биржевые активы, которые реально могут быть куплены и проданы: ЦБ (акции и облигации), биржевые товары (металл, нефть, зерно), валюта(на валютных биржах)

Иррациональные биржевые активы, активы к. физически продать невозможно (биржевые индексы), валютные курсы, процентные ставки.

Опцион- это производная ЦБ, позволяющая своему владельцу купить или продать указанные в опционе актив по определенной цене в установленный срок. За предоставление такого права покупатель опциона уплачивает продавцу (надписателю опциона) определенную сумму- премию. А продавец берется исполнить обязательства, т.е. покупатель имеет право, а надписатель обязан.

Опцион на покупку (опцион колл ) Инвестор приобрел опцион колл на покупку 10 акций по цене 140 рублей за акцию. срок исполнения через 3 месяца, за предоставление такого права покупатель опциона заплатил продавцу премию 50 рублей. На момент исполнения опциона рыночная цена акции была 150 рублей за акцию. Определите результат для инвестора? Ответ:+50.сли цена 130, то ответ - 50

Опцион на продажу (опцион пут) Инвестор приобрел опцион на продажу 10 акция Газпрома по цене 140 р. За акцию и уплатил премию 50 рублей. На рынке акции стоят 130 р.определить результат?Ответ:+50если б. стоить 155 р.ответ:- 50

Двойной опцион- владелец такого опциона, заплатив премию получает право по своему усмотрению либо купить либо продать актив. Подумать над ситуацией когда покупка когда продажа и какой размер премии по ср. с путом и с колом.

Кр. Того различают:

• Европейский опцион исполняется на определенную дату

• Американский опцион исполняется на определенный период для определенной даты.