Выпуск инвестиционных паев:
УК ПИФ принимает решение об учреждении ПИФ, выпуске инвест.паев и о размещении их среди инвесторов. Фонд учреждается на опред.срок, который не может превышать 15 лет
За счет полученных от выпуска паев средств формир-ся активы фонда
Состав активов зависит ……
В процессе доверит.управления управляющая компания взаимодействует с :
Регулятором с фед.слубой по фин.рынкам
Спец.дипозитарием фин.рынка – его функция это хранение и учет активов
Регистратором – ведет реестры паищиков, т.е учитывает права владельцев паев
Оценщиком – оценивает активы фонда. В отношении активов открытого типа – оценка производится ежедневно
Аудитором – проверяет правильность учета, атак же законность действий упр.компаний
СТОИМОСТЬ
ИВЕСТ.ПАЯ =
Виды паевых инвест.Фондов:
В зависимости от возможности реализ-ии своего права на погашение паев:
Открытые паевые инвест.фонды (владелец пая такого фонда в праве предьявить свой пай к оплате управ.компании в любой момент времени по своему выбору. Управ.компания обязана выкупить (погасить) пай рассчитав его стоимость по извест.формуле на день обращения пайщика)
Интервальные паевые инвест.фонды (владелец пая такого фонда в праве предъявить свой пай к оплате в за ранее устан.промежутки времени – так называемые интервалы. Но не реже чем один раз в год. На практике – пай открывается ежеквартально)
Активы открытых и интервальных фондов должны быть достаточно ликвидны для того что бы их можно было продать для расчетов с пайщиками.
Закрытые паевые инвест.фонды (владелец пая такого фонда не в праве предъявлять свой пай к оплате управ.компании до окончания срока действия фонда)
Открытые и интервальные фонды в зависимости от состава активов делятся на:
Фонды акций
Фонды облигаций
Фонды смешанных инвестиций
Индексные фонды (их активы состоят из акций, включаемых в список или лист используемых для расчета соотв.индекса (индекс ММВБ или РТС)
Фонды денежного рынка (активы состоят из преимущественно банковских депозитов)
Фонды фондов (их активы состоят из инвест.паев др.фондов управляемых другими управл.компаниями)
Закрытые фонды в зависимости от состава активов подразделяются на:
Фонды недвижимости (активы формируются за счет объектов недвижимости и инвестиций в недвижимости)
Фонды венчурных инвестиций (вложения в разработки и внедрения новых технологий)
Фонды прямых инвестиций (вложения в реал.сектор экономики – производство)
Ипотечные фонды (вложения в строительство на основе ипотечного кредитования)
Преимущества инвестиций в инвест.Паи:
Существенно снижаются инвест.риски, т.к управление активами осущ-ся на профес.основе
Управляющая компания обеспечивает диверсификацию вложение, что так же снижает инвест.риски. Диверсификация активов – это обязательное требование.
Общая структура активов фонда определяется его осн.документом – инвестиционной декларацией.
Инвестор в праве выбор любой для себя привлекательный для себя вариант инвестирования. По желанию инвестора управ.компания может обменять паи одного фонда на паи другого.
Имеет место снижение трансакционных издережек, по сравнению с тем которые нес бы инвестор в случае индив.управ-я активами