- •Рынок ценных бумаг
- •Тема 1: основы функционирования рынка ценных бумаг
- •Вопрос 1: понятия, ф-ии и осн.Проблемы развития рынка цен.Бумаг
- •Важнейшие ф-ии рцб:
- •Проблемы формирования и развития рцб:
- •Вопрос 2: субьекты рынка цен.Бумаг. Профессион.Дея-ть на рынке цен.Бумаг
- •Организации обеспечивающие функционирования рцб :
- •Модели рцб
- •Культура рцб
- •Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
- •Этапы эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
- •Размещение ценных бумаг
- •Вопрос 3: государственное регулирование рцб
- •Основные функции фсфр:
- •Основные ф-ии саморегулируемых орг-ий:
- •Примеры наиболее крупных орг-ий:
- •Вопрос 4: история развития рынка цен.Бумаг
- •История рынка цб в России:
- •Тема 2: классификация ценных бумаг
- •Первый подход к классификации:
- •Шестой подход к классификации:
- •Седьмой подход к классификации:
- •Восьмой подход к классификации:
- •Раздел: виды ценных бумаг
- •Тема 3: акции
- •Права владельцев акций:
- •Особенности акций как ценных бумаг:
- •Привилегированные и обыкновенные акции в уставном капитале:
- •Виды привилегированных акций:
- •Корпоративные действия с акциями:
- •Дивиденды:
- •Тема 4: облигации
- •Виды облигаций по эмитентам:
- •Виды облигаций по форме начисления и выплате дохода:
- •Виды облигаций, критерий – обеспеченность:
- •Виды облигации – другие критерии:
- •Особенности и преимущества биржевых облигаций:
- •Ценообразование на рынке бескупонных (дисконтных) облигаций:
- •Ценообразование на рынке облигаций с купоном (процентных облигаций):
- •Тема 5: вексель и вексельное обращение
- •Вопрос 1: история векселя и вексельного обращения
- •Вопрос 2: вексель как ценная бумага. Основные черты векселя. Виды векселей
- •Виды векселей в зависимости от целей выпуска:
- •Вопрос 3:простой и переводной векселя
- •Вопрос 4: основные операции с векселями
- •Банковские операции с векселями:
- •Криминальный аспект:
- •Тема 6: инвестиционные фонды. Иныестиционные паи.
- •Особенности инвест.Пая как цб:
- •Управляющая компания паевого инвест.Фонда:
- •Выпуск инвестиционных паев:
- •Виды паевых инвест.Фондов:
- •Преимущества инвестиций в инвест.Паи:
- •Возможности инвестора по операциям с паями:
- •Преимущества биржевой торговли инвест.Паями:
- •Прочие инвестиционные институты:
- •Тема 7: анализ и прогнозирование на рынке ценных бумаг
- •Вопрос 1: понятие анализа и прогнозирования на рынке цб. Фундаментальный анализ.
- •Методы анализа:
- •Анализ динамики рынка:
- •Вопрос 2: технический анализ. Графические методы анализа.
- •Ценовые индикаторы:
- •Стратегии инвесторов:
- •Классификация инвесторов:
- •Вопрос 3:биржевые (фондовые) индексы
- •Наиболее известные индексы:
- •Тема 8: фондовая биржа
- •Вопрос 1: понятия, принципы работы и организация фондовой биржи
- •Вопрос 2: механизм биржевой торговли
- •Виды аукциона:
- •Вопрос 3: ценообразование на фондовой бирже. Биржевой листинг
- •Вопрос 4: биржевые сделки
- •Признаки биржевой сделки:
- •Этапы совершения биржевой сделки:
- •Виды сделок на фондовой бирже:
- •Вопрос 5. Взаимоотношения биржевого брокера и его клиента. Биржевые документы, биржевые приказы. Основы интернет-трейдинга.
- •Виды биржевых приказов:
- •Фьючерсные контракты
Магнитский Александр Михайлович
Рынок ценных бумаг
Тема 1: основы функционирования рынка ценных бумаг
Понятия, ф-ии и осн.проблемы развития рынка цен.бумаг.
Субьекты рынка цен.бумаг. профессион.дея-ть на рынке цен.бумаг.
Структура рынка цен.бумаг. Первичные и вторичные рынки цен.бумаг.
Гос.регулирование рынка цен.бумаг. Саморегулируемые орг-ии на рынке цен.бумаг.
История развития рынка цен.бумаг.
Вопрос 1: понятия, ф-ии и осн.Проблемы развития рынка цен.Бумаг
Рынок ценых бумаг (РЦБ) – это система эк.отношений возникающих в связи с концентрацией, перераспределения и использования фин.ресурсов с помощью особ.инструментов, а именно самих цен.бумаг.
Иногда исп-ся термин фондовый рынок и получается терминологическая путаница, будем исп-ть как синонимы.
Рынок цен.бумаг – это составляющая фин.рынка на ряду с рынком кредит.ресурсов и рынком валют.
Функции РЦБ: условно делят на 2 группы
Общерыночные (присущие каждому рынку)
Специфические ф-ии (которые присущие только РЦБ)
Важнейшие ф-ии рцб:
Инвест.ф-я – РЦБ обеспечивает образование сбережений инвестиций;
Спекулятивная.ф-я –РЦБ позволяет извлекать доходы от изменения рыночных цен;
Ценовая ф-я- на РЦБ должно обеспечиватся свободное ценообразование и рын.цены яв-ся некими эк.ореинтирами;
Регулирующая ф-я – механизм фондового рынка может быть исп-н прежде всего гос-м в целях регулирующего воздействия на экономику;
Ф-я перераспределения капитала и собственности;
Ф-я страхования (хеджирование – это страхование от неблагоприят.изменения рын.цен путем заключения обат.сделок на рынке произв.инструментов);
Информационная ф-я – РЦб обеспечивает необх.ин-й участников рынка, всех участников эк.дея-ти и всех нас. На РЦБ инф-я концентриуется в особ.показателях в фондовых или биржевых индексах ( индекс Доу Джонса).
Проблемы формирования и развития рцб:
Проблема неопределенности, волонтильности (изменчивости) рын.цены;
Виды цен на ценные бумаги (на примере акций):
Номинальная цена = УК/N, N - кол-во выпущ.акций, УК – уст.капитал;
Эмиссионая цена – это та цена по которой акция распространяется, продаётся на первич.рынке. в большинстве случае эмис.цена превышает номинал, тем самым фор-ся эмис.доход орг-ии;
Балансовая цена – это та цена по которой акция учитывается на балансе её владельца (инвестора);
Базисная цена = Активы АО/N;
Рыночная (курсовая) цена – это та цена по которой акция торгуется на рынке в данный момент времени. Отличается волатильность, т.е. она изменяется в самых шир.пределах по отношению к базисной цене, т.е может её многократно превышать, а может опускается практически до нуля. Проблема волатильности вполне объективна. В связи с этим могут появ-ся проблемы для инвест.ф-ии рынка.
Капитализация компании – это стоимость всех акций по рын.цене в данный период времени. Капиталиация компании = К*N
Проблемы закрытости рын.информации. Участники РЦБ не заинтересованы в раскрытии в извесной им информации, они склоны исп-ть эту инф-ю своих собственных интересов, иногда в ущерб другим участникам. Подобная деятельность по исп-ю конфедициальной инф-ии носит название Инсайд (внутренняя дея-ть). Эта проблема вполне субъективна в отличии от первой.