13.5. Ответственность эмитента за нарушение законодательства о ценных бумагах

В системе отношений рынка ценных бумаг применяются следующие виды юридической ответственности: гражданско-правовая, административная, экономическая, уголовная и дисциплинарная.

Гражданско-правовая ответственность предусмотрена за нарушение договорных обязательств или за причинение внедоговорного имущественного ущерба.

В числе основных признаков гражданско-правовой ответственности следует выделить имущественный характер, ярко выраженную компенсационно-восстановительную направленность, инициативу потерпевшей стороны.

Структура мер гражданско-правовой ответственности, применяемых в сфере рынка ценных бумаг, состоит из нормативного и поднормативного способов гражданско-правового регулирования.

Нормативные меры гражданско-правовой ответственности представляют собой закрепленные нормами гражданского права меры штрафного, пресекательного и компенсационного характера, применяемые для охраны наиболее значимых интересов в сфере рынка ценных бумаг.

К мерам гражданско-правовой ответственности нормативного порядка относятся:

· возмещение убытков в обязательствах;

· возмещение внедоговорного вреда;

· взимание процентов за пользование чужими средствами.

В соответствии со ст. 180 ГК Республики Беларусь предусматривается недействительность соответственно сделок, совершенных с целью, противной основам правопорядка и нравственности, и сделок, совершенных под влиянием обмана, насилия, угрозы, злонамеренного соглашения представителя одной стороны с другой стороной или стечением тяжких обстоятельств.

Например, в ст. 14 Закона Республики Беларусь от 9 июля 1999 г. № 280-З «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь» установлено, что депозитарий и его должностные лица в соответствии с законодательством Республики Беларусь несут ответственность перед депонентами за разглашение конфиденциальной информации о депоненте.

Административная ответственность следует за административные правонарушения. Так, в гл. 11 КоАП Республики Беларусь установлена ответственность за административные правонарушения в области финансов, рынка ценных бумаг и банковской деятельности. В частности, правонарушением являются незаконные действия эмитента с ценными бумагами, нарушение установленного порядка размещения ценных бумаг, незаконный допуск к операциям с ценными бумагами, нарушение требований законодательства о порядке ведения реестра акционеров и др.

В Законе Республики Беларусь № 1512-ХII предусматривается взыскание всех доходов, полученных с нарушением данного Закона, в государственный бюджет Республики Беларусь за вычетом сумм, подлежащих возврату инвестору в случае расторжения сделки.

Нормы уголовного права носят, прежде всего, охранительный характер и призваны защитить наиболее важные общественные отношения. Уголовная ответственность наступает за преступления, поэтому она представляет собой наиболее суровый вид юридической ответственности. Наличие в действиях индивида состава уголовного преступления служит основанием возникновения уголовной ответственности.

Так, ст. 221 УК Республики Беларусь предусматривает ответственность за изготовление или хранение с целью сбыта либо сбыт поддельных государственных или иных ценных бумаг, номинированных в национальной валюте, или ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте.

Статья 226 УК Республики Беларусь предусматривает ответственность за выпуск (эмиссию) ценных бумаг без регистрации в установленном порядке либо публичное размещение ценных бумаг с нарушением установленного порядка, либо использование заведомо подложных документов для регистрации ценных бумаг.

За внесение должностным лицом в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений либо удостоверение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверные сведения, повлекшие причинение ущерба инвесторам в особо крупном размере, предусмотрена ответственность согласно ст. 227 УК Республики Беларусь.