- •Сущность и задачи экономического анализа деятельности предприятия.
- •2. Методы и принципы экономического анализа деятельности предприятия.
- •3. Понятие финансового и управленческого анализа, их цель и значение
- •Основные направления ф.А.
- •Анализ Имущества предприятия.
- •Анализ Источников формирования имущества предприятия.
- •4. Понятие финансового и управленческого анализа, их цель и значение Источники информации для финансового и управленческого анализа и их характеристика
- •5. Понятие имущества предприятия, его состав и характеристика
- •6. Анализ имущества предприятия.
- •7. Понятие реальных активов предприятия и их анализ
- •8. Источники формирования имущества предприятия, их характеристика
- •9. Анализ источников формирования имущества предприятия
- •10 Оценка эффективности привлечения заемных средств.
- •11. Эффект финансового рычага как критерий привлечения заемных средств.
- •12 Понятие финансовой устойчивости предприятия, необходимость ее достижения.
- •13, 14 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
- •15 Понятие платежеспособности предприятия, ее значение.
- •16, 17 Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия Анализ платежеспособности предприятия
- •18. Прибыль как конечный финансовый показатель, ее значение и расчет.
- •19. Анализ прибыли предприятия
- •20 21. Понятие и методы расчета рентабельности предприятия Анализ рентабельности предприятия.
- •22. Факторный анализ рентабельности (метод цепных подстановок)
- •23, 24. Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия, их состав и показатели, их характеризующие. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия
- •25. Метод операционного рычага:
- •26. Анализ движения денежных средств.
- •27. Сводный (комплексный) финансовый анализ деятельности предприятия
- •28.Понятие управленческого анализа, его значение и информационное обеспечение
- •29, 30, 31,32 Понятие оборота предприятия, его виды, состав и влияние на другие показатели.
- •33. Понятие материальных ресурсов предприятия и их значение для предприятия
- •34. Сущность, классификация и анализ основных фондов предприятия.
- •35. Сущность, классификация и анализ оборотных фондов предприятия
- •36. Капитальные вложения как источник воспроизводства основных фондов, их понятие и источники финансирования капитальных вложений.
- •Структура активов предприятия и их анализ.
- •38. Кадры предприятия, их характеристика и анализ
- •Понятие производительности труда и его анализ на предприятии.
- •40. Сущность заработной платы и ее анализ на предприятии.
- •Понятие фонда оплаты труда и его анализ на предприятии
- •42. Сущность, классификации и показатели, характеризующие издержки предприятия.
- •43. Анализ издержек предприятия.
- •44. Собственный оборотный капитал – его назначение и расчет.
- •45. Необходимость и методы анализа динамики издержек предприятия
- •46. Анализ структуры издержек предприятия
- •47. Показатели, характеризующие эффективность предприятия, и их анализ.
- •Анализ оборотных средств предприятия.
7. Понятие реальных активов предприятия и их анализ
при анализе имущества предприятия в качестве самостоятельного раздела выделяется анализ реальных активов предприятия. К реальным А одни авторы относят ОС по остаточной стоимости +производственные запасы+ незавершенное производство (в таком составе реальные А характеризуют производственную мощность предпрития.
Некоторые авторы считают что реальные активы – реально существующее собственное имущество и фин.вложения по их действительной стоимости.
В процессе анализа реальных А важно показать снижаются или возрастают реальные А, тк от них зависят производственные возможности и перспективы предприятия. Например, при старении ОФ происходит снижение производственных возможностей предприятия
При такой тенденции важно установить, на какие направления отвлекаются средства. Например, предприятие осуществляет д\ср фин.сложения в собственную деятельность или покупку ц\б.
8. Источники формирования имущества предприятия, их характеристика
источники формирования имущества деляться на 2 группы: собственные (3й раздел Пассива Баланса) и заемные средства(4 и 5 раздел ПБ).
Собственные средства подразделяются на постоянную часть (УК, который формируется в момент создания предприятия и остается неизменным до определенного момента) и переменную часть, в которую входят добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.
Заемный капитал – д\ср и к\ср кредиты и кредиторская задолженность.
Свойства кредитов – платность, возвратность, своевременное погашение.
Кред.зад\ть – средства, которые не являются собственностью предприятия, но постоянно находятся в его обороте (зад\ть по з\п, перед поставщиками, по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами и тп)
В составе собственных средств, отраженных в балансе, не выделяется собственный оборотный капитал, который является важным источником финансирования.
Собственный Об Капитал рассчитывается следующим образом:
соб.капитал (стр 490, раздел 3пб)+д\ср обязательства - внеоборотные А (стр 190)=СОК
оборотные А - кр\ср текущие обязательства =СОК
собств. Капитал (490) + доходы будущих периодов (640) + резервы предстоящих расходов и платежей (650) + д\ср обязательства (итог по 4 разделу) - внеоб.А (итог по разд 1, стр 190) = СОК
при расчете СОК по 1му методу учитывается д\ср обязательства и это связано с тем, что д\ср кредиты (обязательства) используются, в основном, как капитальные вложения на приобретение ОС
9. Анализ источников формирования имущества предприятия
этапы:
Рассчитывается изменение суммы собственных и заемных средств по сравнению с началом года и с прошлым годом. Рассчитывается абсолютное отклонение по показателями и темпы роста\снижения.
Рассчитывается удельный вес собственных и заемных средств в общей стоимости имущества предприятия за текущий год и по сравнению с прошлым годом. Важно при этом оценивать соотношение в темпах роста и изменениях удельного веса.
Осуществляется детальный анализ состава собственных и заемных средств (отдельно) за текущий год и за прошлый год. В составе собственных средств следует определить сумму и долю собственных оборотных средств, поскольку этот источник важен для финансирования текущих потребностей предприятия. В составе заемных средств важно определить сумму и долю д\ср и кр\ср кредитов, поскольку это влияет на формирование основных и оборотных фондов. Соотношение собственных и заемных средств, а в составе заемных средств – соотношение д\ср и кр\ср кредитов, необходимо сопоставлять с состоянием основных и оборотных фондов.
В процессе анализа источников оценивается целесообразность привлечения (и возможность) заемных ресурсов на основе использования инструмента финансового рычага (леверинджа).
Эффективность фин.рычага=(1 – налог на прибыль)* (рентабельность собственных средст - % за кредит)*заемные средства\собственные средства
заемные средства\собственные средства = плечо рычага
(1 – налог на прибыль)* (рентабельность собственных средст - % за кредит)=дифференциал рычага
количественное значение фин.рычага показывает, насколько возрастает рентабельность собственных средств при привлечении заемных ресурсов. При расчете ЭФР и использовании заемных кредитных ресурсов необходимо учитывать следущее : не следует повышать плечо рычага любой ценой, те наращивать кредитные ресурсы, а необходимо регулировать плечо рычага в зависимости от дифференциала, от состояния рынка. Дифференциал при этом не должен быть отрицательным, поскольку тогда предприятие будет являться некредитоспособным.