5. Планирование денежных потоков

Этапы плана поступления и расходования денежных средств на предприятии:

I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:

А) исходя из планируемого объема реализации продукции;

При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:

1) Расчет плановой суммы реализации продукции

ОРп = ЗГПн + ПТП – ЗГПк

0Р_п — плановый объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

ЗГП_Н — сумма запасов готовой продукции на начало планируе­мого периода;

ПТП — суммарный объем производства готовой товарной про­дукции в рассматриваемом плановом периоде;

ЗГП_К — сумма запасов готовой продукции на конец.

2) Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности.

3) Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции

ПДСп = ОРпн + (ОРпк КИ) + НОпр

ПДСп – плановая сумма поступлений денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОРпн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;

ОРпк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде;

КИ – коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью;

НОпр – сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности (подлежащего инкассации в плановом порядке).

4) Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).

5) Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия

ОЗп = ∑(ПЗпi + ОПЗпi) * ОПпi + ∑ЗРпi * ОРпi + ОХЗп,

ОЗп - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

ПЗпi - плановая сумма прямых затрат на производство едини­цы продукции;

0ПЗпi - плановая сумма общепроизводственных (непрямых) зат­рат на производство единицы продукции;

OПпi - планируемый объем производства конкретных видов про­дукции в натуральном выражении;

ЗРпi - плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции;

ОРпi - планируемый объем реализации конкретных видов продукции в натуральном выражении;

ОХЗп - плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия.

6) Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности

ВПп = ОРп – Озп – НПд,

ВП_П - плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности в рассматриваемом периоде;

0Р_п — плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

03_п — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НП_Д — плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).

7) Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибы­ли

НПп = (ВПп * Нп) / 100 + Нпп

НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВП_П — плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности;

Н_П — ставка налога на прибыль, в процентах;

Н_пп— сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет

прибыли.

8) Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности

ЧПп = ВПп – НПп

ЧП_П - плановая сумма чистой прибыли предприятия по опера­ционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ВП_П - плановая сумма валовой прибыли предприятия по опе­рационной деятельности в рассматриваемом периоде;

НП_П - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

9) Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности

РДСп = ОЗп + НДд + НПп – Аоп

РДС_П - плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом пе­риоде;

03_п — плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

НП_Д — плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

А0_п — плановая сумма амортизационных отчислений от основ­ных средств и нематериальных активов.

10) Расчет плановой суммы чистого денежного потока

ЧДПп = ЧПп + АОп, или ЧДПп = ПДСп – РДСп

ЧДПп — плановая сумма чистого денежного потока предприятия;

ЧП_П — плановая сумма чистой прибыли предприятия по опера­ционной деятельности;

А0_п — плановая сумма амортизационных отчислений от ОС и НА;

ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств от реа­лизации продукции;

РДС_П — плановая сумма расходования денежных средств по опе­рационной деятельности.

Б) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли

1) Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предпри­ятия.

2) Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия:

ВПц = ЧПц / (1-Нп)

ВП_ц — целевая сумма валовой прибыли предприятия;

ЧП_Ц — целевая сумма чистой прибыли предприятия;

Н_п — сводная ставка налога на прибыль и других налогов, упла­чиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

3) Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибы­ли:

НПп = ВПц – ЧПц,

НП_П — плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;

ВП_Ц — целевая сумма валовой прибыли предприятия;

ЧП_Ц — целевая сумма чистой прибыли предприятия.

4) Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности

5) Определение плановой суммы операционных затрат по произ­водству и реализации продукции

ОЗп = ОЗпост + ОЗпер * (ВПц/ВПф),

ОЗ – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

ОЗпост — фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

ОЗпер — фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;

ВП_Ц — плановая целевая сумма валовой операционной прибы­ли предприятия;

ВПф — фактическая сумма валовой операционной прибыли пред­приятия в аналогичном предшествующем периоде.

6) Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции

ПДСп = (ВПц + ОЗп) / (1 - Нд),

ПДСп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;

ВПц – плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;

ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;

Нд – сводная ставка НДС и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

7) расчет плановой суммы чистого денежного потока

8) расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции)

НПд = ПДСп – ОЗп – ВПц,

НПд – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

ПДСп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ВПц – плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.

II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета.

III. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямо­го счета на основе потребности предприятия во внешнем финансиро­вании, определенной по отдельным ее элементам (алгоритмы расчета этой потребности рассмотрены ранее).