Тема: Основные принципы инвестиционной стратегии

1. принцип соответствия, обеспечивающий прежде всего развитие бизнеса. Инвестиционная стратегия должна быть согласована с основными направлениями операционной деятельности и со стратегическими целями развития компании. Базовыми стратегиями операционной деятельности, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия:

• Стратегия ограниченного роста

• Стратегия ускоренного роста

• Стратегия сокращения или сжатия операционной деятельности

• Стратегия сочетания или комбинированная стратегия операционной деятельности

Рассмотрим краткую характеристику этих операционных стратегий:

02.11.2011.Лекция

Тема: «Основные принципы инвестиционной стратегии»

См предыдущую лекцию

1.Принцип соответствия

2.Стратегия ограниченного роста характерна для компаний со стабильным ассортиментов товаров и услуг слабо подверженным влиянию научно-технического прогресса, в этом случае инвестиционная стратегия направлена на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов, обеспечивающих ограниченный рст объемов производства реализации товаров и услуг.

Стратегия ускоренного роста используют компании на ранних стадиях жизненного цикла, работающие в динамично развивающихся отраслях экономики. ИС в этом случае диверсифицирована по различным формам, направлениям, отраслям, регионам.

Стратегия сокращения или сжатия характерна для компаний на заключительных этапах жизненного цикла или в период финансового кризиса, происходит сокращение нерентабельных производств ассортимента продукции. ИС в данном случае подразумевает высокую маневренность использования высвобожденного капитала в новый высокодоходные объекты инвестирования и стабилизацию финансовой ситуации в бизнесе.

Стратегия комбинированная используется крупным бизнесом с отраслевой и региональной диверсификацией. При этом она объединяет различные частные стратегии стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров. ИВ диверсифицируется по отдельным объектам стратегического управления.

Следует отметить, что общий процесс разработки ИС связан с выделением объектов стратегического управления компании, к таким объектам относится инвестиционная деятельность:

• Компании в целом;

• Стратегических зон хозяйствования;

• Стратегического центра.

Стратегических зон хозяйствования – это самостоятельный хозяйственный сегмент компании, осуществляющий свою деятельность в различных смежных отраслях, объединенных общим спросом или общими технологиями с сырьем или сырьевой базой.

Стратегический инвестиционный центр – специализируется на отдельных направлениях ИД, обеспечивающих эффективность хозяйственной деятельности стратегических зон хозяйствования.

09. 11.11 Лекция

2. принцип процесса разработки инвестиционной стратегии. Принцип инвайроментализма. Данный принцип рассматривает компанию как открытую для активного взаимодействия с внешней средой – социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, т.е. обретению пространственной, временной или функциональной структуры. Проще говоря –компания реагирует на внешнюю предпринимательскую среду, имеет возможность осуществлять деятельность в рамках хозяйственной, инвестиционной и деятельности.

3. принцип сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью. Разработанная инвестиционная стратегия – это 1 этап процесса стратегического управления инвестиционной деятельностью. Разработанная инвестиционная стратегия является основой тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля (реальный инвестиционных проектов и портфеля долгосрочных ценных бумаг ), совокупность портфеля инвестиционных проектов и финансовых инвестиций называется инвестиционной программой компанией. Тактическое управления – является основой оперативного управления инвестиционной деятельностью путем реализации инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.

4. принцип преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления. Предпринимательский стиль инвестиционного поведения компании нацелен на активный поиск эффективных инвестиционных решений по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности с учетом влияния факторов внешней среды.

5. принцип инвестиционной гибкости и альтернативности вариантов направлений форм и методов осуществление инвестиционной деятельности. Выбор оптимальный вариантов построения общий инвестиционной программы компании и формирование механизмов ее реализации.

6. инновационный принцип

7. принцип минимизации инвестиционного риска

8. принцип компетентности финансовых управляющих при реализации инвестиционной стратегии

Тема «основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии».

Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития компании. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. При этом рассматриваются факторы обеспечения эффективного развития компании с учетом главной стратегической цели развития – увеличение рыночной стоимости и благосостояния акционеров.

Процесс формирования (разработки инвестиционной стратегии) проходит ряд этапов.

1. Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии.

2. Формирование стратегических целей инвестиционной стратегии.

3. Обоснование страегических направлений и форм инвестиционной деятельности. Проводится разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности.

4. Разработка стратегии и формирования инвестционных ресурсов

5. Формирование инвестиционной политики по основных направлениям инвестиционной деятельности.

6. Оценка результативности разрабоанной инвестиционной стратегии.

Характеристика 1 этапа:

Период формирования инвестиционной стратегии зависит:

1. От продолжительности периода принятого для формирования общей стратегии развития бизнеса.

2. Отраслевая принадлежность предприятия

В теории для институциональных инвесторов период может быть свыше 10 лет. Для производственных компаний период составяет от 5 до 10 лет. Для компаний работающих в сфере услуг – период еще более короткий – от 3 до 5 лет . в период финансового кризиса и пост период реальный период формирвования инвестиционной стратегии не может составлять срока больше 5 лет даже для крупных компаний.

3. Возможность прогнозирования состояния развития экономики

4. Размер компании.