Инвестиционная стратегия

УМК – Инвестиционная стратегия

Костюхин Инвестиционная стратегия.

Учебники:

1. Бланк «Инвестиционный менеджмент»

2. А. Дамодаран «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» Альпина Бизнес букс

3. Ковалев В В. «Финансовый анализ, управление кап , анализ отчетности , выбор инвестиций»

1.09.11 Лекция

Тема 1: Сущность и задачи финансового планирования. Понятие стратегии.

ФП представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению организации финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени.

ФП воплащает выработанные стратегические цели , дает возможность определить на сколько перспективен тот или иной проект , новое направление развития бизнеса.

Основные задачи:

1. Контроль за финансовым состоянием платежеспособностью, финансовой устойчивостью

2. Определение путей вложения капитала. Оценка эффективности его использования

3. Обеспечение финансовыми ресурсами инвестиционной , финансовой и производственной деятельности .

4. Выявление резервов увеличения прибыли .Финансовый контроль за операциями.

Долгосрочное финансовое планирование позволяет так же решать следующие вопросы:

1. Какие финансовые ресурсы выгодно использовать в производственном цикле ?

2. Определение источников поступления ресурсов . минимизация их цены.

3. Количественное определение сочетания собственных и заемных средств .

4. Перечисления дс в бюджет фондом кредитора

5. Рациональное распределение прибыли ( дивидендная политика)

6. Обеспечение сбалансированности плановых доходов и расходов на основе принципа самоокупаемости и самофинансирования

Основные принципы ДФП:

1. Принцип финансового соотношения сроков. Поступление и использование средств должно осуществляться в установленные графиком сроки.

2. Принцип платежеспособности. Планирование дс должно постоянно обеспечивать организацию платежными средствами .

3. Принцип приспособления к потребностям рынка –это учет конъюнктуры финансового и товарного рынков. Изучение зависимости работы предприятия от заемных средств.

4. Принцип максимальной рентабельности . Целесообразность выбора таких финансовых вложений, которые позволят получать мак прибыль.

Процесс и этапы финансового планирования

1 этап . Анализ финансовой ситуации ( анализ баланса Ф2 и Ф4)

2 этап . Разработка общей финансовой стратегии фирмы и финансовой политики по основным направлениям деятельности . составляют прогнозные документы Ф1,2,4. Их включают в структуру бизнес плана.

3 этап. Составление текущих направлений бизнес плана в которых корректируются основные показатели прогнозных

4 этап. Проектировка или взаимоувязка производственных ,коммерческих и инвестиционных планов

5 этап. Осуществление оперативного фин планирования .

6 этап . Анализ выполнения финансового плана текущей производственной фин и инвестиционной деятельности .

7 этап . Контроль за выполнением фин плана.

Методы финансового планирования

• Балансовый

• Нормативный

• Расчетно-аналитический метод

• Метод оптимизации плановых расчетов .Для оптимального варианта проводят оптимизацию плановых решений по различным критериям выбора :

1. Максимум прибыли на ден ед вложенного капитала

2. Максимум абсолютной суммы полученной прибыли

3. Минимум финансовых затрат

Но чаще всего используют принцип коммерческого расчета

14.09.11